博时半导体主题混合：上半年利润超13.4亿元 近1年超额收益最高92.51%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，博时半导体主题混合A、C两类份额合计实现本期利润13.41亿元，期末净资产合计达26.35亿元，较2025年末的14.98亿元大幅增长，净资产合计较期初增长11.37亿元。截至6月末基金总份额为10.65亿份，其中A类份额5.54亿份，C类份额5.10亿份。
| 指标项 | 博时半导体主题混合A | 博时半导体主题混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 16963.00 | 13300.94 |
| 本期利润（万元） | 71797.36 | 62270.94 |
| 期末基金资产净值（万元） | 139130.58 | 124323.99 |
| 期末份额净值（元） | 2.5099 | 2.4367 |
| 累计净值增长率 | 150.99% | 143.67% |
各阶段净值大幅跑赢基准
报告期内基金两类份额各阶段收益均实现大幅超额收益，收益弹性显著高于基准表现，其中A类份额过去一年超额收益达92.51%，过去三年超额收益突破100%。
博时半导体主题混合A各阶段业绩对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 111.18% | 55.69% | 55.49% |
| 过去六个月 | 98.55% | 51.44% | 47.11% |
| 过去一年 | 181.88% | 89.37% | 92.51% |
| 过去三年 | 238.17% | 129.51% | 108.66% |
| 合同生效至今 | 150.99% | 81.19% | 69.80% |
博时半导体主题混合C各阶段业绩对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 110.86% | 55.69% | 55.17% |
| 过去六个月 | 97.96% | 51.44% | 46.52% |
| 过去一年 | 180.18% | 89.37% | 90.81% |
| 过去三年 | 232.11% | 129.51% | 102.60% |
| 合同生效至今 | 143.67% | 81.19% | 62.48% |
上半年聚焦AI半导体主线
2026年上半年基金围绕半导体产业景气方向动态调整组合结构，一季度重点配置人工智能基础设施、能源设备、先进制造等方向，二季度进一步加大AI相关资产配置力度，重点布局三类核心机会：一是AI“通胀链”，覆盖存储、光通信、PCB、电源散热等供需紧张环节；二是先进封装、高速互联、液冷等新技术迭代方向；三是AI服务器、光模块、半导体设备等需求已进入加速兑现阶段的赛道。基金同时加强组合风险管理，动态评估持仓集中度与交易拥挤度，避免短期股价波动对组合收益形成过度冲击。
下半年看好AI产业扩散机会
管理人展望下半年市场认为，宏观政策将持续聚焦稳增长与新动能培育，市场结构性机会特征明确，产业趋势清晰、具备全球竞争力的行业将持续获得估值溢价。对于AI产业，管理人保持中长期积极判断，当前AI投资逻辑正从少数核心算力资产向更广泛的基础设施和制造环节扩散，同时也将警惕技术路线变化、资本开支不及预期等潜在风险，在产业趋势与安全边际之间做好平衡，持续把握AI通胀链、新技术与需求放量环节的投资机会。
运作费用同比双位数增长
报告期内基金当期应支付的基金管理费为1028.85万元，较2025年同期的928.38万元增长10.83%，管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提。当期应支付的托管费为171.47万元，较2025年同期的154.73万元增长10.82%，托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1028.85 | 928.38 |
| 基金托管费 | 171.47 | 154.73 |
| 交易费用 | 130.22 | - |
报告期内应付交易费用余额为18.10万元，当期合计发生股票交易相关费用130.22万元，全部来自股票买卖环节的交易成本。
股票差价收益贡献超98%
报告期内基金实现股票投资收益3.09亿元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额9.26亿元，扣除卖出成本与交易费用后，差价收益达3.09亿元，占当期总投资收益的98.88%，是基金收益的核心来源。
| 股票投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 92623.84 |
| 减：卖出股票成本总额 | 61547.63 |
| 减：交易费用 | 130.22 |
| 买卖股票差价收入 | 30946.00 |
无关联方交易单元交易
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何证券交易，也未向关联方支付交易佣金，所有股票与债券交易均通过华西证券的交易单元完成，股票成交总金额15.26亿元，对应支付佣金65.12万元，占当期佣金总量的100%。
前十大重仓占比超60%
期末基金全部股票投资公允价值达24.34亿元，占基金资产净值比例92.40%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超60%，核心持仓集中在半导体全产业链龙头标的。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 华虹宏力 | 24429.39 | 9.27% |
| 2 | 兆易创新 | 23734.67 | 9.01% |
| 3 | 澜起科技 | 20400.81 | 7.74% |
| 4 | 中芯国际 | 20007.86 | 7.59% |
| 5 | 寒武纪 | 18717.08 | 7.10% |
| 6 | 北方华创 | 17918.27 | 6.80% |
| 7 | 海光信息 | 15000.82 | 5.69% |
| 8 | 芯碁微装 | 12252.99 | 4.65% |
| 9 | 芯源微 | 10738.72 | 4.08% |
| 10 | 中微公司 | 10182.10 | 3.86% |
个人投资者占比超六成
期末基金总持有人户数达5.20万户，户均持有基金份额2.05万份，个人投资者持有份额占比61.77%，机构投资者持有份额占比38.23%。过去一年基金盈利投资者数量占比达86.33%，绝大多数持有过基金的投资者实现正收益。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 博时半导体主题混合A | 19531 | 28382.45 | 62.65% | 37.35% |
| 博时半导体主题混合C | 33460 | 15248.54 | 60.82% | 39.18% |
| 合计 | 51975 | 20482.04 | 61.77% | 38.23% |
期末博时基金从业人员合计持有本基金19.68万份，占基金总份额比例仅0.02%，其中A类份额持有19.38万份，C类份额持有3002.57份，高级管理人员、投研部门负责人及现任基金经理均未持有本基金份额。
报告期份额变动平稳
报告期内基金总申购份额合计11.23亿份，总赎回份额合计12.57亿份，整体份额净减少1.34亿份，期末总份额10.65亿份，份额规模保持在合理区间，未出现大额异常申赎情况。
| 项目 | 博时半导体主题混合A | 博时半导体主题混合C |
|---|---|---|
| 期初份额总额（亿份） | 6.83 | 5.15 |
| 本期总申购份额（亿份） | 3.44 | 7.79 |
| 本期总赎回份额（亿份） | 4.73 | 7.84 |
| 期末份额总额（亿份） | 5.54 | 5.10 |
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