天弘永丰平衡养老目标三年持有混合FOF：上半年赚42.06万元 近1年收益跑赢基准0.13%
核心财务指标表现稳健
2026年上半年该基金多项核心会计数据与财务指标运行平稳，当期实现本期利润42.06万元，期末基金资产净值达1339.27万元，加权平均净值利润率达3.19%，整体盈利表现符合养老目标产品的稳健定位。
| 指标类型 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 52.82万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 42.06万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.0350元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 3.19% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 109.23万元 |
| 期末数据 | 期末可供分配基金份额利润 | 0.0907元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 1339.27万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.1121元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 11.21% |
多阶段净值跑赢业绩基准
该基金不同阶段的净值表现呈现差异化特征，过去三个月、过去一年均实现份额净值增长率高于同期业绩比较基准收益率，其中过去三个月超额收益达0.48%，过去一年超额收益0.13%，同时波动率控制表现平稳，过去一年净值增长率标准差与基准完全持平。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 | 标准差差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.91% | 5.43% | 0.48% | 0.53% | 0.60% | -0.07% |
| 过去六个月 | 3.25% | 3.78% | -0.53% | 0.58% | 0.55% | 0.03% |
| 过去一年 | 12.02% | 11.89% | 0.13% | 0.49% | 0.49% | 0.00% |
| 自基金合同生效日起至今 | 11.21% | 21.80% | -10.59% | 0.53% | 0.54% | -0.01% |
绝对收益导向控风险暴露
报告期内该基金作为既定风险中枢的多资产配置方案，权益类公募基金持仓以相对稳健、价值风格品种为主，在全球权益市场赔率下降的背景下坚持以绝对收益为导向开展投资交易。半年末时点，产品对权益、利率、商品等风险暴露均维持较低水平，在基金合同约束范围内适当控制组合预期波动率，截至2026年6月30日基金份额净值为1.1121元，报告期内份额净值增长率3.25%。
后市严控组合预期波动率
管理人判断当前AI巨头背书的表内外资金投资AI是全球经济主要驱动力，若后续需求低于预期可能出现明显产能过剩，将对全球资本市场价格和风格产生较大影响。针对养老客群定位的产品属性，管理人选择适当降低组合预期波动率：商品端已完成黄金减仓，判断黄金上涨趋势尚未结束，将等待合适交易机会，同时关注中东事件反复带来的原油低位布局窗口；债券端以配置稳健型债券基金为主，对组合波动率贡献较低。
运营费用支出合规可控
2026年上半年该基金各类运营费用支出合计6.21万元，整体费率水平平稳，费用列支完全符合基金合同约定，其中管理人报酬2.77万元，托管费0.98万元，两项核心运营费用占总营业支出比例接近60%。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额 |
|---|---|
| 管理人报酬 | 2.77万元 |
| 托管费 | 0.98万元 |
| 卖出回购金融资产支出 | 1.71万元 |
| 税金及附加 | 0.0048万元 |
| 其他费用 | 0.73万元 |
| 总营业支出 | 6.21万元 |
股票投资收益大幅增长
报告期末基金应付交易费用合计0.65万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场应付交易费用。当期股票投资收益达33.28万元，其中买卖股票差价收入贡献全部收益，相比上年同期的10.23万元实现大幅增长。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 0.65万元 |
| 股票投资收益 | 33.28万元 |
| 买卖股票差价收入 | 33.28万元 |
关联方交易单元零交易
本报告期及上年度可比期间，该基金均未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券交易，不存在应支付关联方的交易佣金，关联交易全程合规，不存在利益输送相关风险。
低集中度股票持仓清晰
截至2026年6月30日，该基金全部股票投资合计公允价值66.87万元，占基金资产净值比例4.99%，持仓集中度较低，全部为A股和港股通标的，无流通受限股票，三只标的合计占比不足5%，权益仓位保持极低水平匹配养老产品风控要求。
| 股票代码 | 股票名称 | 持有数量 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 002179 | 中航光电 | 5300股 | 24.49万元 | 1.83% |
| 601233 | 桐昆股份 | 11000股 | 23.82万元 | 1.78% |
| 01060 | 大麦娱乐 | 470000股 | 18.57万元 | 1.39% |
持有人结构机构占比超八成
截至报告期末，该基金总持有人户数为97户，户均持有基金份额12.42万份，机构投资者持有份额占比83.05%，个人投资者持有份额占比16.95%，过去一年盈利投资者数量占比达91.75%，投资者盈利体验表现优异。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 持有人户数 | 97户 |
| 户均持有基金份额 | 124150.58份 |
| 机构投资者持有份额 | 1000.11万份 |
| 机构投资者占总份额比例 | 83.05% |
| 个人投资者持有份额 | 204.15万份 |
| 个人投资者占总份额比例 | 16.95% |
| 过去一年盈利投资者占比 | 91.75% |
从业人员持有份额极低
报告期末，天弘基金所有从业人员合计持有本基金10.90份，占基金总份额比例不足0.01%，基金管理人高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在管理人利益与投资者利益绑定不足的相关问题。
基金份额平稳无赎回
2026年上半年该基金总申购份额2.82万份，无赎回份额，报告期末基金总份额达1204.26万份，净资产合计1339.27万元，较上年度末的1294.08万元实现小幅增长，投资者持有意愿稳定。
| 项目 | 份额（份） | 账面金额（万元） |
|---|---|---|
| 上年度末份额 | 12014397.39 | 1201.44 |
| 本期申购份额 | 28208.49 | 2.82 |
| 本期赎回份额 | 0 | 0 |
| 本期末总份额 | 12042605.88 | 1204.26 |
| 本期末净资产合计 | - | 1339.27 |
券商交易佣金分布匹配
报告期内该基金租用券商交易单元开展股票交易，股票成交总额2897.73万元，佣金合计1.37万元，佣金分布与各券商股票成交金额占比基本匹配，兴业证券、浙商证券两家券商合计贡献超过55%的股票交易规模，交易分配逻辑清晰合规。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国信证券 | 335.32 | 11.58% | 1589.79 | 11.57% |
| 华泰证券 | 432.37 | 14.93% | 2061.75 | 15.01% |
| 华西证券 | 516.34 | 17.83% | 2426.65 | 17.66% |
| 兴业证券 | 834.22 | 28.81% | 3920.67 | 28.54% |
| 浙商证券 | 777.48 | 26.85% | 3740.90 | 27.23% |
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