浙商鼎盈事件驱动混合（LOF）季报解读：份额赎回22.46万份，净值增长率 -0.99%
浙商鼎盈事件驱动混合（LOF）基金2025年第二季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润为负
本季度，浙商鼎盈事件驱动混合（LOF）基金主要财务指标表现不佳，呈现亏损状态。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -168,101.28元 |
| 2.本期利润 | -102,440.41元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0150元 |
| 4.期末基金资产净值 | 9,835,952.96元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.4481元 |
从上表可见，本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度运营中出现亏损。加权平均基金份额本期利润为 -0.0150元，意味着投资者在此期间每份基金的收益为负。不过，期末基金资产净值为9,835,952.96元 ，期末基金份额净值为1.4481元，显示基金仍具备一定资产规模和份额价值。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
通过对不同时间段基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比，可清晰了解基金表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.99% | 1.35% | 1.22% | 0.75% | -2.21% | 0.60% |
| 过去六个月 | 3.49% | 1.62% | -0.03% | 0.70% | 3.52% | 0.92% |
| 过去一年 | 17.07% | 1.73% | 10.78% | 0.96% | 6.29% | 0.77% |
| 过去三年 | -14.03% | 1.26% | -5.94% | 0.76% | -8.09% | 0.50% |
| 过去五年 | 22.04% | 1.41% | 0.24% | 0.82% | 21.80% | 0.59% |
| 自基金合同生效起至今 | 44.81% | 1.24% | 16.31% | 0.82% | 28.50% | 0.42% |
过去三个月，基金净值增长率为 -0.99%，而业绩比较基准收益率为1.22%，基金跑输业绩比较基准2.21个百分点，反映出短期表现欠佳。过去六个月、一年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出在较长时间段内，基金具备一定的盈利能力和竞争优势。
投资策略与运作：科技持仓为主，兼顾低估值行业
2025年二季度，A股市场波动剧烈，先因关税战下跌，后指数反弹突破年内前高。本基金二季度持仓集中在电子、计算机、通信、传媒、汽车等行业，聚焦代表科技产业趋势和中国竞争力的先进生产力公司。
在系统性景气不足、无风险利率下行、增量资金有限背景下，基金以把握行业前景好、业绩优且估值合理的科技板块为配置主线。同时，为降低组合整体估值水平和潜在波动率，适当配置具备高分红、低估值属性的行业。这种投资策略旨在平衡风险与收益，在追求科技行业增长潜力的同时，通过低估值行业的配置来抵御市场波动。
基金业绩表现：本季度跑输业绩比较基准
截至报告期末，浙商鼎盈事件驱动混合（LOF)基金份额净值为1.4481元。本报告期内，基金份额净值增长率为 -0.99%，同期业绩比较基准收益率为1.22%。基金在本季度未能跑赢业绩比较基准，可能受二季度市场大幅波动以及投资组合配置影响。不过，从长期数据来看，基金在过去多个时间段展现出较好的盈利能力，投资者需综合长期和短期业绩表现进行评估。
基金资产组合：权益投资占比近八成
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 8,392,034.48 | 74.54 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,272,732.93 | 20.19 |
| 8 | 其他资产 | 594,391.64 | 5.28 |
| 9 | 合计 | 11,259,159.05 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为8,392,034.48元，占基金总资产比例达74.54%，是基金资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计占比20.19% ，为基金提供一定流动性。固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0，显示基金在该季度投资重点集中于权益类资产，这种配置结构使基金在权益市场波动时，净值受影响程度较大，投资者需关注权益市场风险。
股票投资组合：聚焦三大行业
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 3,913,874.00 | 39.79 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,855,880.48 | 29.04 |
| J | 金融业 | 1,177,680.00 | 11.97 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 444,600.00 | 4.52 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 8,392,034.48 | 85.32 |
基金股票投资集中于制造业、信息传输软件和信息技术服务业、金融业。制造业占基金资产净值比例最高，达39.79% ，信息技术服务业占29.04%，金融业占11.97%。这表明基金看好这些行业的发展前景，通过集中投资获取行业增长红利。但行业集中度较高，若这些行业出现不利变化，基金净值可能受到较大冲击，投资者需关注行业风险。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002241 | 歌尔股份 | 20,000 | 466,400.00 | 4.74 |
| 2 | 688072 | 拓荆科技 | 3,000 | 461,130.00 | 4.69 |
| 3 | 603533 | 掌阅科技 | 20,000 | 446,200.00 | 4.54 |
| 4 | 601595 | 上海电影 | 15,000 | 444,600.00 | 4.52 |
| 5 | 603893 | 瑞芯微 | 2,900 | 440,394.00 | 4.48 |
| 6 | 300661 | 圣邦股份 | 6,000 | 436,620.00 | 4.44 |
| 7 | 300454 | 深信服 | 4,600 | 433,228.00 | 4.40 |
| 8 | 601100 | 恒立液压 | 6,000 | 432,000.00 | 4.39 |
| 9 | 300378 | 鼎捷数智 | 11,000 | 402,600.00 | 4.09 |
| 10 | 688006 | 杭可科技 | 20,000 | 390,000.00 | 3.97 |
前十名股票投资明细中，歌尔股份占比最高，为4.74%，其余股票占比相对较为均衡。这些股票分属不同行业，体现了基金在个股选择上的分散化策略，一定程度降低单一股票风险。但需注意，若其中部分股票出现大幅波动，仍可能对基金净值产生影响。
开放式基金份额变动：赎回份额超申购份额
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 6,933,783.78 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 82,953.48 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 224,608.54 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,792,128.72 |
报告期内，基金总申购份额为82,953.48份，总赎回份额为224,608.54份，赎回份额远超申购份额，导致期末基金份额总额较期初减少141,655.06份。这可能暗示部分投资者对基金短期表现不满或基于自身资金需求及市场判断选择赎回。份额变动可能影响基金规模和投资运作，投资者需关注其后续影响。
综合来看，浙商鼎盈事件驱动混合（LOF）基金在2025年第二季度虽长期业绩表现尚可，但短期面临净值下跌、份额赎回等挑战。投资者应结合自身风险承受能力、投资目标和投资期限，谨慎做出投资决策。
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