五一归来启新章，节后市场待飞扬。

外围大涨添助力，A股再迎向上浪。

长假期间，外围市场全部大涨！无论是纳指还是标普500指数都已抹去4月2日以来所有跌幅，标普500指数、道指均连涨9日，标普500指数创2004年以来最长连涨纪录。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.5%，港股5月首个交易日走势凌厉，恒生科技涨超3%，A50和人民币都有表现，A股明天高开应该是情理之中！

美股连续大涨，除了4月非农数据超预期外，还有一个重要原因：美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。

老钱认为：美方想谈是客观事实，但如果只是关税方面的让步，显然是行不通的。市场更愿意看到中美之间释放积极的信号，但我们也不要过于乐观，一切听指挥！

回顾4月份，A股充满各种挑战和不确定性，展望5月，业绩真空期，外部环境趋于平稳，最糟糕的时间窗口已经过去，机会大于风险！

对于5月主线机会的思考，不妨通过节前最后一个交易日以及港股、假期消息面做综合判断。

1、节前最后两个交易日，尽管沪指收跌，但黄线在上，微盘股、中小盘指数均收红，赚钱效应并不弱，相当于连发两天过节红包。

银行板块补跌，“工、农、中、建”四大行均跌3%左右，TMT相关题材全线爆发，这说明资金从防御转向进攻，从权重抱团转向题材热点，从高位转向相对低位更具弹性的品种，节后操作仍应以轻指数重个股为主。

2、上周五港股领涨的板块主要是科技股、机器人，汽车产业链等等，不出意外的话，节后A股依旧是科技股打头阵。

3、从假期消息面来看，泛科技方向催化密集！无论人工智能还是机器人方向都有利好催化，节后甚至整个5月的主线，大概率围绕：AI大模型、算力、AI芯片，人形机器人展开。

这也符合老钱在节前的判断，让大家注意科技方向资金回流带来的估值修复，节后继续！

操作方面需要注意：泛科技方向的分支众多，节前最后一个交易日虽然有所放量，但两市量能也仅有1.17万亿，题材股想要多点开花，持续走强的难度较大，初期形态较为混沌，多一点耐心，少一点追涨。

聚焦前期核心高辨识度标的，叠加业绩更具想象空间，密切关注创历史新高的成长科技股，有望迎来资金追捧继续打开高度，密切关注市场上出现的科技新分支带来的炒作机会。

1、美方表示：加拿大和墨西哥制造的汽车零部件将免于25%的关税，该关税将于5月3日生效。此消息利好外在墨西哥建厂的汽车零部件企业，转口贸易间接受益。

2、据报道，英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。此消息利好英伟达产业链。

市场依旧是小幅震荡。三大指数仅沪指翻绿下跌7个点，收于5/10日线之下，成交量满足5/10日均量，加上外围大涨很容易重现站回5/10日均线之上的。

目前继续看20天均线的支撑，也是短线强弱的分水岭，30天均线下移，构筑短压，上方强压还是在60天均线和半年线，只有站上这两条中期均线，指数中期才能由弱转强。

指标来看，上证日线MACD多头趋势，红柱缩小。60分钟KD已经调整到低位，即将进入超卖区，意味着继续下跌空间不大。这里需要注意60分钟的双金信号，一旦放量随时可能出现，短线也是个重要的出手信号。

1、机器人：

机器人产业链持续站上风口，从最先炒作的关键设备，再到此前持续领涨的Peek材料、碳纤维概念，以及节前爆发的外骨骼机器人，充分说明资金对机器人方向的认可度。

外骨骼机器人是一种可穿戴式机器人设备，将人和机械动力装置整合在一起，增强人的运动能力。

假期外骨骼机器人继续发酵，五一假期泰山景区“登山助力外骨骼机器人”火热，80 元可体验 3 小时“租腿”上山，部分制造外骨骼机器人的企业订单增多，外骨骼机器人正处于向快速商业化转变的临界点！

外骨骼机器人节前已经爆发，错失先手的朋友不妨关注人形机器人分支：灵巧手以及机器人大模型方向，位置较低，等待机会发酵。

2、人工智能：

算力方向：海外算力需求不减，META最新上调全年资本开支720亿美元，四大云厂商2025年资本开支同比增速超过40%，谷歌、亚马逊、微软均表示维持年初资本开支指引不变。

微软认为：随着AI方向的发展，AI基础设施将在6月份再次处于受限状态，云计算收入超过市场预期，出海算力方向有望继续活跃，建议跟踪目前相对低位的光模块以及AIDC核心供应商。

小米推出专注推理能力的开源大模型MiMo，5月DeepSeek和字节也有公布大模型的预期，国内大模型新一轮升级迭代潮已经开启。AI应用方向降本增效逻辑强化，有望迎来持续爆发！