核心会计与财务指标出炉

报告期内宝盈盈悦纯债债券A、C两类份额合计实现利润305.21万元，截至2026年6月末基金整体净资产合计达3.04亿元，其中A类份额期末资产净值3.04亿元，C类份额期末资产净值仅6314.10元。

各阶段净值表现跑赢基准波动控制优异

报告期内两类份额的净值增长率标准差均稳定在0.03%的水平，显著低于同期业绩比较基准0.05%的波动率，净值波动控制能力突出。

上半年以政策性金融债为底仓运作

2026年上半年，组合以10年期以内的政策性金融债作为配置底仓，灵活调整组合久期，择机参与利率债交易提升收益水平。期间短端资金利率在1.20-1.45%区间波动，中长期资金利率持续下行，6月末5-7年期国债收益率较去年末下行15-20BP，3年、10年期国债收益率下行10BP，收益率曲线呈现陡峭化特征。

半年收益超0.9%符合稳健定位

截至2026年6月末，宝盈盈悦纯债债券A份额净值为1.0130元，报告期内份额净值增长率1.00%；C类份额净值为1.0091元，报告期内份额净值增长率0.91%，同期业绩比较基准收益率为2.06%，收益表现符合纯债基金的稳健定位。

后市展望三季度利率债震荡偏弱

管理人预计2026年三季度GDP同比有望走高，四季度可能回落，全年可实现4.5-5%的增长目标。货币政策将维持适度宽松，财政政策存在发力空间。三季度利率债市场受供给影响收益率走势以震荡偏弱为主，四季度供给冲击过后有望重启下行趋势。下半年基金仍将以10年期以内政策性金融债为底仓，灵活调整久期，适度开展波段交易，在控制净值回撤的前提下获取超额收益。

管理费托管费同比大降38.8%

报告期内，基金当期发生的管理人报酬为46.33万元，较上年同期的75.73万元下降38.8%；当期发生的托管费为15.44万元，较上年同期的25.24万元下降38.8%，费用规模随基金资产规模变动同步调整。

交易费用合计6.77万元全为银行间支出

报告期末基金应付交易费用为6.38万元，全部为银行间市场交易费用，当期累计发生的交易费用合计6.77万元，全部来自债券买卖环节的交易支出，无股票相关交易费用。

债券投资收益303.10万利息贡献核心

报告期内基金实现债券投资收益303.10万元，其中债券利息收入403.12万元，买卖债券差价收入为-100.02万元，利息收入是投资收益的核心来源，符合纯债基金的收益结构特征。

关联方交易单元零交易佣金为零

报告期内，基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购等任何交易，应支付关联方的佣金金额为0，不存在关联交易相关的佣金支出。

前五大持仓国开债占比超六成

期末基金全部债券投资均为利率债，其中国开债持仓占比极高。

机构持仓占比高达99.99%

截至2026年6月末，基金总持有人户数为236户，户均持有基金份额127.13万份，其中机构投资者持有份额29999.90万份，占总份额比例99.99%，个人投资者仅持有1.73万份，占比0.01%。A类份额全部由机构投资者持有，C类份额全部为个人投资者持有。

从业人员持有占比0.0035%

期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金1.04万份，占基金总份额比例为0.0035%，其中A类份额持有7855.85份，C类份额持有2554.14份，所有从业人员持有份额总量均处于0-10万份区间。

上半年总赎回19.70亿份净资产降2亿

报告期内基金总申购份额仅为0.39份，总赎回份额达19702.66万份，期初基金份额总额为49704.29万份，期末基金份额总额为30001.63万份。对应净资产从期初的5.04亿元降至期末的3.04亿元，净资产合计减少2.01亿元。

租用1家券商单元完成全部债券交易

基金仅租用中信证券2个交易单元，报告期内全部1192.61万元的债券交易均通过该交易单元完成，占当期债券成交总额的比例为100%，无股票交易、债券回购交易相关成交记录。

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