宝盈盈泰纯债上半年盈利171.55万元 规模同比大增370.9%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，宝盈盈泰纯债债券三类份额合计实现净利润171.55万元，较2025年同期的70.40万元同比增长143.7%。截至2026年6月末，基金总净资产达2.22亿元，较2025年末的4719.45万元大幅增长370.9%，规模扩张态势显著。
三类份额的核心收益与资产指标如下：
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 60.94 | 790.94 | 1.1893 |
| C类 | 39.24 | 405.89 | 1.1526 |
| E类 | 71.37 | 1025.62 | 1.1886 |
净值表现稳健 多份额跑赢基准
报告期内三类份额净值增长率均保持在1.67%以上，净值波动率仅为0.03%，远低于业绩比较基准的0.05%，风险控制表现突出。其中A类份额近一年净值增长率达2.66%，较同期业绩比较基准收益率高出1.04个百分点；C类份额近一年净值增长率2.50%，较基准高出0.88个百分点；E类份额自2024年9月成立以来累计净值增长率5.16%，跑赢同期业绩比较基准0.25个百分点。
A类份额各阶段净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.84% | 1.22% | -0.38% |
| 过去6个月 | 1.75% | 2.06% | -0.31% |
| 过去1年 | 2.66% | 1.62% | 1.04% |
C类份额各阶段净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.79% | 1.22% | -0.43% |
| 过去6个月 | 1.67% | 2.06% | -0.39% |
| 过去1年 | 2.50% | 1.62% | 0.88% |
E类份额各阶段净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.81% | 1.22% | -0.41% |
| 过去6个月 | 1.72% | 2.06% | -0.34% |
| 过去1年 | 2.61% | 1.62% | 0.99% |
| 成立至今 | 5.16% | 4.91% | 0.25% |
上半年投资策略清晰落地
2026年上半年，债券市场收益率整体下行，1年期国债收益率下行22BP，5年期国债下行19BP，AAA级3-5年期信用债收益率下行27BP，信用利差小幅压缩。本基金严格遵守合同约定，以中高等级信用债为核心配置方向，维持中性组合久期与中低杠杆水平，在控制回撤的前提下实现了稳健收益。
下半年市场走势展望明确
管理人判断，下半年外部环境仍复杂多变，国内经济基本面“需求弱于供给、内需弱于外需”的结构性特征将延续，货币政策将保持宽松，政策利率仍有下行空间，债券市场大概率维持区间震荡走势，组合将继续优化久期与信用结构，为持有人获取稳定回报。
基金费用随规模同步增长
2026年上半年，基金合计支付管理费21.44万元，较2025年同期的11.05万元增长94%；支付托管费5.36万元，较2025年同期的2.76万元增长94.0%，费用增长与基金规模扩张完全匹配。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 管理费 | 21.44 | 11.05 | 94.0% |
| 托管费 | 5.36 | 2.76 | 94.0% |
| 销售服务费 | 3.03 | 1.15 | 163.5% |
交易收益以利息收入为核心
截至2026年6月末，基金应付交易费用合计1.14万元，全部为银行间市场交易相关费用。报告期内债券买卖差价收入为-16.82万元，债券利息收入达166.78万元，债券投资总收益149.96万元，利息贡献是收益的核心来源。
关联交易单元零交易
报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易独立性完全合规。
前五大重仓债占比超23%
截至2026年6月末，基金全部资产均配置于债券，无股票、权益类资产投资，前五大重仓债券合计公允价值5306.91万元，占基金资产净值比例达23.88%，均为银行二级资本债与高等级短期融资券，信用资质优良。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 232400032 | 24成都银行二级资本债02 | 1292.80 | 5.82% |
| 232480054 | 24重庆银行二级资本债01 | 1034.80 | 4.66% |
| 232580006 | 25民生银行二级资本债01 | 1022.95 | 4.60% |
| 012680368 | 26杭州热联SCP003 | 1007.40 | 4.53% |
| 092280065 | 22工行二级资本债03A | 948.96 | 4.27% |
持有人结构分散合理
截至2026年6月末，基金总持有人户数12822户，总份额1.88亿份，个人投资者持有占比66.55%，机构投资者持有占比33.45%，户均持有份额1.47万份，持有人结构分散合理。
| 份额类型 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 8887 | 7483.62 | 85.12% | 14.88% |
| C类 | 1695 | 20775.65 | 50.68% | 49.32% |
| E类 | 2240 | 38520.66 | 58.72% | 41.28% |
| 合计 | 12822 | 14662.92 | 66.55% | 33.45% |
从业人员持有占比0.052%
截至2026年6月末，宝盈基金全体从业人员合计持有本基金9.78万份，占基金总份额比例0.052%，其中基金经理持有份额处于0-10万份区间，利益绑定充分。
上半年净申购1.73亿份
2026年上半年，三类份额合计总申购金额达3.36亿元，总赎回金额1.63亿元，净申购1.73亿元，基金总份额从年初的4076.38万份增长至1.88亿份，规模实现跨越式增长。
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2431.67 | 4919.47 | 700.44 | 6650.69 |
| C类 | 1279.59 | 7010.20 | 4768.31 | 3521.47 |
| E类 | 365.13 | 16689.72 | 8426.21 | 8628.63 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金共租用10家券商合计18个交易单元，债券交易92.5%的成交金额通过长江证券完成，剩余7.5%通过国泰海通证券完成，全部债券回购交易均通过长江证券完成，交易集中度合理，未产生股票类交易。
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