联博中证500指数增强：上半年收益超24% 超额收益最高达4.78%
核心财务利润表现亮眼
报告期内联博中证500指数增强A、C两类份额合计实现净利润6362.22万元，期末净资产合计达17.06亿元，其中A类份额期末资产净值12976.54万元，C类份额期末资产净值4084.15万元。A类份额本期加权平均净值利润率达26.04%，C类份额该指标更是高达31.83%，收益获取效率突出。核心收益由股票投资贡献，买卖股票差价收入达5821.78万元。
| 指标类型 | 联博中证500指数增强A | 联博中证500指数增强C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 4094.31 | 2267.91 |
| 本期已实现收益（万元） | 3948.92 | 1986.92 |
| 期末基金资产净值（万元） | 12976.54 | 4084.15 |
| 期末份额净值（元） | 1.2765 | 1.2738 |
| 本期加权平均净值利润率 | 26.04% | 31.83% |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内两类份额净值增长率全面显著高于同期业绩比较基准，同时净值波动率低于基准，实现高收益与低波动的平衡。过去六个月A类份额净值增长率24.71%，较基准超额收益达4.78%，C类份额同期净值增长率24.47%，超额收益4.54%。两类份额过去六个月的净值增长率标准差较基准低0.05个百分点，风险控制表现优于基准。
| 份额类型 | 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 20.56% | 17.61% | 2.95% | 1.57% | 1.56% |
| A类 | 过去六个月 | 24.71% | 19.93% | 4.78% | 1.53% | 1.58% |
| A类 | 合同生效至今 | 27.65% | 24.59% | 3.06% | 1.46% | 1.50% |
| C类 | 过去三个月 | 20.44% | 17.61% | 2.83% | 1.57% | 1.56% |
| C类 | 过去六个月 | 24.47% | 19.93% | 4.54% | 1.53% | 1.58% |
| C类 | 合同生效至今 | 27.38% | 24.59% | 2.79% | 1.46% | 1.50% |
上半年投资运作成效突出
2026年上半年依托集团量化研究与算力优势，通过机器学习选股模型优化策略，科技与医疗板块的选股贡献了主要超额收益，仅相对减配工业板块小幅拖累业绩。基金持仓高度分散，不集中押注单一赛道，兼顾中证500指数长期收益机会与短线回调风险，报告期末已完成全部建仓，各项资产配置比例完全符合基金合同约定。
后市推进均衡多元配置
管理人判断AI算力需求高景气仍是全球市场核心增长主线，存储行业受益于AI服务器容量需求攀升，DRAM合约价格同比回升，产业链盈利与估值同步修复，2026年中国DRAM产能占全球比重预计将提升至24%，国产存储产业链成长确定性较强。后续将采用多元化均衡投资策略，既把握AI产业链、出口升级、国产替代的成长机会，也布局高股息银行等价值板块对冲成长股波动，平衡组合风险收益比。
运作费用合规透明
报告期内基金各项运作费用合规计提，整体费率水平符合合同约定，合计发生基金管理费90.66万元，基金托管费17.00万元，交易费用56.41万元全部为股票交易相关佣金支出。当期应支付交通银行的关联方销售服务费为10.45万元，不存在向关联方交易单元支付佣金的情况，报告期内未发生关联方股票交易。
| 费用项目 | 报告期发生金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 90.66 | 按前一日基金资产净值0.80%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 17.00 | 按前一日基金资产净值0.15%年费率逐日计提 |
| C类份额销售服务费 | 13.79 | 按前一日C类基金资产净值0.40%年费率逐日计提 |
| 交易费用 | 56.41 | 全部为股票交易相关佣金支出 |
重仓聚焦AI产业链核心标的
期末基金全部股票投资公允价值1.61亿元，占基金资产净值比例94.20%，其中指数投资部分占比78.44%，积极增强部分占比15.76%，前三大重仓标的均为AI算力产业链核心公司，全部持仓未超出基金合同约定的备选股票库，不存在流通受限证券。
| 投资类型 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 指数投资 | 源杰科技 | 308.36 | 1.81% |
| 指数投资 | 中科飞测 | 245.10 | 1.44% |
| 指数投资 | 长川科技 | 238.99 | 1.40% |
| 积极投资 | 博迁新材 | 103.09 | 0.60% |
| 积极投资 | 三环集团 | 88.46 | 0.52% |
持有人结构以个人为主
期末基金总持有人户数1148户，户均持有份额11.65万份，整体个人投资者持有占比95.81%，C类份额实现100%个人持有。基金管理人从业人员合计持有本基金113.42万份，占基金总份额比例0.85%，其中高级管理人员、基金投资研究负责人及本基金基金经理持有A类份额总量均超过100万份，与持有人利益深度绑定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 683 | 94.49% | 5.51% |
| C类 | 465 | 100.00% | 0% |
| 合计 | 1148 | 95.81% | 4.19% |
份额变动与交易单元合规
报告期内总申购份额合计1.15亿份，总赎回份额合计4.10亿份，期末总份额1.34亿份。基金仅租用2家券商的4个交易单元开展业务，国泰海通证券股票成交金额占比56.62%，对应佣金占比55.91%，湘财证券股票成交金额占比43.38%，对应佣金占比44.09%，报告期内未出现异常交易行为，不存在利益输送情况，整体运作合规稳健。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 2 | 56.62% | 55.91% |
| 湘财证券 | 2 | 43.38% | 44.09% |
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