鹏华沪深300ETF联接(LOF)：上半年总利润1.11亿元 四类份额收益全超基准
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，鹏华沪深300ETF联接(LOF)整体实现净利润1.11亿元，较2025年同期的2083.26万元实现大幅增长，盈利表现提升显著。截至2026年6月末，基金总净资产达14.30亿元，四类份额核心财务指标如下：
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 5351.08 | 67938.05 | 1.5014 |
| C类 | 5689.32 | 74244.20 | 1.4092 |
| D类 | 2.40 | 31.29 | 1.2759 |
| I类 | 86.68 | 819.36 | 1.2808 |
净值表现全线跑赢业绩基准
报告期内四类份额净值增长率均大幅超越7.20%的同期业绩比较基准，净值波动率标准差始终低于基准，跟踪控制效果优异。A类份额各阶段收益持续领先基准，其余三类份额半年期超额收益均接近1个百分点以上：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.09% | 11.30% | 0.79% |
| 过去六个月 | 8.22% | 7.20% | 1.02% |
| 过去一年 | 27.24% | 25.13% | 2.11% |
| 合同生效至今 | 52.17% | 46.93% | 5.24% |
| 份额类别 | 过去六个月净值增长率 | 超额收益 | 合同生效至今累计净值增长率 |
|---|---|---|---|
| C类 | 8.11% | 0.91% | 51.40% |
| D类 | 8.21% | 1.01% | 27.59% |
| I类 | 8.17% | 0.97% | 28.08% |
投资运作高度贴合跟踪目标
报告期内A股大盘指数整体走高，沪深300指数上半年累计上涨7.55%，4月后呈现明显上升趋势。当前沪深300指数PE-TTM为14.5倍，处于过去5年93%分位，成分股一季度营收同比增长16.99%，归母净利润同比增长46.99%，盈利驱动取代估值扩张成为指数上涨核心逻辑。本基金紧密跟踪沪深300指数，全力控制跟踪误差在合同约定范围内，平稳应对日常申赎与成分股调整，期末94.98%的基金资产净值投向目标ETF鹏华沪深300ETF，持有该目标ETF份额占其总份额的比例达74.72%，完全贴合ETF联接基金的运作定位。
业绩表现符合合同约定
截至2026年6月末，本基金四类份额上半年净值增长率均高于同期业绩比较基准，其中A类8.22%、C类8.11%、D类8.21%、I类8.17%，全部跑赢7.20%的基准收益率，跟踪效果符合基金合同约定的误差控制目标。
后市聚焦盈利驱动结构性机会
管理人认为当前中国经济处于新旧动能转换关键期，2026年整体基调稳中求进，出口与高技术制造业支撑经济保持韧性，央行将延续适度宽松的货币政策。A股市场在估值修复完成后将转向盈利驱动阶段，结构性慢牛格局有望延续，市场将向“高景气盈利兑现+低估值性价比”方向再平衡，AI算力、能源安全、高端制造等高景气赛道值得关注，具备全球竞争力的制造业龙头与科技创新企业将获得估值溢价。
管理费支出同比明显下降
本基金投资于目标ETF的部分不收取管理费，2026年上半年当期发生的基金应支付的管理费为5.39万元，较2025年同期的8.54万元有所下降。其中支付销售机构的客户维护费为17.71万元，基金管理人实际获得的净管理费为-12.32万元，符合联接基金的费用计提规则。
托管费支出同比大降37.9%
2026年上半年当期发生的基金应支付的托管费为1.80万元，较2025年同期的2.85万元同比下降37.9%，托管费按扣除目标ETF资产后的余额以0.05%年费率计提，整体支出规模处于低位。
交易费用控制成效显著
报告期内基金全部股票交易均通过招商证券单元完成，累计发生股票交易佣金313.25元，占当期佣金总量的100%。期末应付交易费用余额为0，无未结清的交易类应付款项。
股票投资收益为小幅负收益
2026年上半年基金实现股票投资收益-10.68万元，全部为买卖股票差价收入。当期累计卖出股票成交总额168.45万元，卖出股票成本总额179.00万元，扣除交易费用0.13万元后形成小幅负收益，属于基金日常调整持仓的正常操作。
关联方交易单元零佣金支出
报告期内基金未通过关联方国信证券的交易单元发生任何交易，2025年同期国信证券曾承接全部基金交易，本期已切换至非关联券商招商证券完成交易。当期应支付关联方的佣金金额为0，无关联交易佣金支出。
持仓高度集中于目标ETF
截至2026年6月末，基金仅持有1只标的基金，全部为目标ETF，无其他股票、债券类资产，持仓高度集中以实现跟踪误差最小化：
| 基金名称 | 基金类型 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 股票型ETF | 135856.78 | 94.98% |
机构持有人占比超七成
截至2026年6月末，基金总持有人户数3.89万户，户均持有基金份额2.53万份，机构投资者合计持有份额占比75.29%，个人投资者占比24.71%，机构持有占比显著更高：
| 份额类别 | 持有人户数 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 19392 | 64.09% | 35.91% |
| C类 | 19381 | 84.81% | 15.19% |
| D类 | 28 | 0.00% | 100.00% |
| I类 | 137 | 86.62% | 13.38% |
从业人员持有认可度较高
截至2026年6月末，鹏华基金全体从业人员合计持有本基金15.00万份，占基金总份额比例0.0152%，其中D类份额从业人员持有占比达22.00%，显示内部员工对该产品的认可度较高：
| 份额类别 | 从业人员持有份额（份） | 占该类份额总比例 | | --- | --- | --- | --- | | A类 | 54964.36 | 0.0121% | | C类 | 29854.41 | 0.0057% | | D类 | 53953.62 | 22.0039% | | I类 | 11252.13 | 0.1759% |
I类份额实现唯一净申购
2026年上半年基金总份额从期初10.67亿份变动至期末9.86亿份，整体呈现净赎回态势，其中I类份额实现净申购584.03万份，是唯一份额规模增长的类别：
| 份额类别 | 期初份额（万份） | 本期申购份额（万份） | 本期赎回份额（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 49865.97 | 1803.57 | 6419.78 | 45249.76 |
| C类 | 56757.53 | 4879.81 | 8951.76 | 52685.58 |
| D类 | 25.77 | 10.99 | 12.25 | 24.52 |
| I类 | 55.71 | 1094.81 | 510.78 | 639.74 |
券商交易单元使用集中度高
报告期内基金共租用18家券商合计20个交易单元，仅招商证券单元发生交易，其余单元均无交易记录。招商证券承接全部168.45万元股票交易与1.59亿元基金交易，对应佣金313.25元，占当期佣金总量100%，交易集中度高且成本控制严格。
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