鹏华丰泽债券(LOF)2026中期盈利4576万元 规模增11.2%+C类成立收益超106%
核心财务数据表现亮眼
2026年中期，鹏华丰泽债券(LOF)A、C两类份额合计实现净利润4576.16万元，其中A类本期利润60.58万元，C类本期利润4515.59万元。截至2026年6月末，基金整体净资产合计达29.59亿元，较2025年末的26.61亿元增长11.2%，规模实现稳步扩张。
分级产品核心财务指标如下：
| 指标 | 鹏华丰泽债券(LOF)A | 鹏华丰泽债券(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 296.44 | 4006.04 |
| 本期利润（万元） | 60.58 | 4515.59 |
| 期末资产净值（万元） | 32628.31 | 263313.69 |
| 期末份额净值（元） | 1.0586 | 1.6301 |
| 累计净值增长率 | 5.86% | 106.62% |
净值表现多阶段跑赢基准
报告期内两类份额均实现正收益，近一年收益显著跑赢业绩比较基准。A类份额近一年净值增长率2.99%，较同期业绩比较基准收益率高出1.66个百分点；C类份额近一年净值增长率2.63%，较基准高出1.3个百分点。自基金合同生效至今，C类份额累计净值增长率达106.62%，较同期业绩比较基准收益率高出25.97个百分点，长期收益优势突出。
两类份额净值表现对比情况如下：
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | 1.92% | 1.98% | -0.06% |
| A类 | 过去一年 | 2.99% | 1.33% | 1.66% |
| A类 | 成立至今 | 5.86% | 4.50% | 1.36% |
| C类 | 过去六个月 | 1.75% | 1.98% | -0.23% |
| C类 | 过去一年 | 2.63% | 1.33% | 1.30% |
| C类 | 成立至今 | 106.62% | 80.65% | 25.97% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年债券收益率显著下行，10年国债活跃券收益率较去年末下行12.5bp，10年国开债活跃券收益率下行16.85bp。基金抓住二季度资金面宽松、基本面预期走弱带来的长债利差压缩窗口，增加长期普信债、二永债和利率债的波段交易，组合平均久期有所提升，充分把握债券市场行情红利。
上半年业绩符合风险目标
截至2026年6月末，A类份额净值增长率1.92%，同期业绩比较基准增长率1.98%；C类份额净值增长率1.75%，在债券市场整体行情下实现稳健收益，符合基金设定的风险收益目标，为持有人创造稳定回报。
下半年市场走势展望明确
管理人判断2026年下半年国内经济将延续“外需韧性回落、内需政策托底弱修复”格局，货币政策维持适度宽松，三季度降息具备较高确定性。债券收益率有望逐步打开下行空间，高股息品种将迎来相对收益机会；A股市场受海外加息周期压制，绝对收益获取难度提升，可转债溢价率处于历史高位，后续走势高度取决于增量资金。基金将延续信用策略为主、多类辅助策略配合的运作思路，把握债券市场确定性机会。
基金费用支出同比双降
报告期内基金管理费、托管费支出均有所下降，成本管控成效明显。当期发生的基金应支付的管理费为703.03万元，较上年度可比期间的823.61万元减少14.64%；当期发生的基金应支付的托管费为140.61万元，较上年度可比期间的164.72万元减少14.62%。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 703.03 | 823.61 |
| 基金托管费 | 140.61 | 164.72 |
交易收益贡献结构清晰
报告期末基金应付交易费用为4.65万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期债券投资收益合计5730.76万元，其中买卖债券差价收入达2291.20万元，占债券投资总收益的40%，波段交易贡献显著收益。
| 债券投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券利息收入 | 3439.55 |
| 买卖债券差价收入 | 2291.20 |
| 合计 | 5730.76 |
关联方交易全程合规
报告期内基金未发生通过关联方交易单元的股票、债券、回购交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，关联交易完全合规，不存在利益输送情形。
低比例可转债持仓明细
基金全部股票投资明细为空，仅持有少量可转债（可交换债），合计公允价值1.19亿元，占基金资产净值比例4.02%，权益类配置极低，符合纯债基金的低风险定位。持仓前5只可转债如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 118032 | 建龙转债 | 749.32 | 0.25% |
| 113661 | 福22转债 | 618.58 | 0.21% |
| 113052 | 兴业转债 | 592.24 | 0.20% |
| 113658 | 密卫转债 | 579.55 | 0.20% |
| 127049 | 希望转2 | 488.68 | 0.17% |
持有人结构分布分化
截至2026年6月末，基金总持有人户数达10.38万户，个人投资者持有份额占比82.69%，客户基础广泛且稳定。其中A类份额机构投资者持有占比91.37%，户均持有份额44.03万份，以机构配置型资金为主；C类份额个人投资者持有占比96.82%，户均持有份额1.57万份，个人参与度极高。
| 份额类型 | 持有人户数 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 700户 | 91.37% | 8.63% |
| C类 | 10.31万户 | 3.18% | 96.82% |
| 合计 | 10.38万户 | 17.31% | 82.69% |
从业人员持有比例极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金21.83万份，占基金总份额比例0.0114%，其中A类持有1473.16份，C类持有21.69万份，核心管理团队与普通持有人利益保持一致。
开放式份额正向增长
2026年上半年基金总申购金额达12.38亿元，总赎回金额9.85亿元，净申购2.53亿元，规模实现正向增长。A类份额从期初3315.39万份增长至期末3.08亿份，规模扩张超8倍，显示机构资金持续流入布局。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 3315.39 | 163913.86 |
| 本期总申购份额 | 52248.21 | 42289.48 |
| 本期总赎回份额 | 24742.67 | 44675.90 |
| 期末份额总额 | 30820.92 | 161527.44 |
券商交易单元使用高效
基金共租用长江证券、华泰证券、银河证券3家券商的5个交易单元，全部交易单元均未发生股票交易，佣金支出为0。债券交易由3家券商分摊，华泰证券包揽全部2061.03亿元债券回购交易，交易运行高效稳定。
| 券商名称 | 债券成交金额（万元） | 占债券成交比例 | 债券回购成交金额（亿元） |
|---|---|---|---|
| 长江证券 | 22580.12 | 35.50% | - |
| 华泰证券 | 21456.07 | 33.73% | 2061.03 |
| 银河证券 | 19571.37 | 30.77% | - |
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