鹏华恒生港股通汽车主题ETF：跟踪效果贴合指数 港股汽车板块配置价值凸显
核心财务数据全面披露
本基金2026年4月3日合同生效，截至6月30日运行不足3个月，核心会计与财务指标清晰呈现，期末净资产规模较成立初期出现动态调整。
| 指标类别 | 项目 | 数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期利润 | -3362.81万元 |
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -781.59万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.2174元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | -23.31% |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 6779.03万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.7222元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | -2607.90万元 |
截至报告期末，基金净资产合计6779.03万元，较基金合同生效日的初始净资产27186.92万元出现明显变动，期末基金份额总额为9386.92万份。
净值表现贴合标的指数走势
报告期内基金净值表现与业绩基准高度匹配，跟踪效果符合产品设定目标，净值波动幅度甚至小于同期业绩比较基准。
| 对比维度 | 基金表现 | 业绩基准表现 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | -27.78% | -26.71% | -1.07% |
| 净值增长率标准差 | 1.61% | 1.72% | -0.11% |
基金净值波动幅度小于同期业绩比较基准的波动幅度，完全复制的指数运作模式有效控制了跟踪偏离度，符合产品“日均跟踪偏离度控制在0.35%以内、年化跟踪误差控制在4%以内”的投资目标。
投资运作严格贴合既定策略
报告期内基金采用完全复制策略紧密跟踪恒生港股通汽车主题指数，在应对日常申赎、成份股调整的同时，严格把控跟踪误差。当前国内新能源汽车渗透率已达63%，距离2030年75%的目标仍有提升空间，2026年1-5月中国新能源汽车出口189万辆同比增长61%，海外市场高景气叠加智能驾驶技术迭代，汽车板块长期投资价值明确，基金运作全程贴合上述产业逻辑完成建仓与调仓。
管理人研判板块处于底部窗口
管理人认为当前中国经济稳中求进，内需修复有待政策加力，港股市场虽受AI产业链虹吸效应影响短期承压，但恒生指数估值在全球市场具备吸引力，南向资金持续流入形成资金支撑。当前港股汽车板块处于“估值底部+基本面分化”关键窗口，核心投资主线围绕出海高景气、智能化加速展开，行业反内卷政策信号进一步催化盈利修复，板块长期配置价值凸显。
运作费用计提透明合规
报告期内基金各项运作费用计提严格按照合同约定执行，费率透明合规，无额外销售服务费支出。
| 费用项目 | 当期发生金额 | 费率说明 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 17.48万元 | 年费率0.5%，逐日计提按月支付 |
| 基金托管费 | 3.50万元 | 年费率0.1%，逐日计提按月支付 |
其中管理费中包含7.71万元支付给销售机构的客户维护费，剩余9.76万元为基金管理人净管理费，无其他额外销售服务费支出。
交易相关收支明细清晰
报告期内基金股票交易相关收支及费用明细完整，交易费用占比处于行业合理区间。
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -942.27万元 |
| 卖出股票成交总额 | 18530.41万元 |
| 卖出股票成本总额 | 19405.95万元 |
| 交易费用合计 | 66.73万元 |
| 应付交易费用 | 0元 |
股票投资收益为负主要受报告期内港股汽车板块整体回调影响，交易费用占成交金额比例处于行业合理区间。
关联方无交易佣金产生
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、回购等交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，所有关联往来均为常规托管存款业务，不存在利益输送情形。
重仓股覆盖汽车产业链核心标的
截至报告期末，基金全部股票投资公允价值为6616.68万元，占基金资产净值比例97.61%，前五大重仓标的合计占比超53%，持仓完全覆盖汽车产业链龙头。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吉利汽车 | 906.45 | 13.37% |
| 2 | 比亚迪股份 | 755.75 | 11.15% |
| 3 | 理想汽车-W | 751.23 | 11.08% |
| 4 | 小鹏集团-W | 709.59 | 10.47% |
| 5 | 福耀玻璃 | 492.72 | 7.27% |
持仓行业分布集中在非日常生活消费品、信息技术、工业等汽车相关领域，完全匹配标的指数成份股权重结构。
持有人以个人投资者为主
报告期末基金持有人户数共1100户，户均持有份额8.53万份，持仓结构分散度良好。
| 投资者类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 7995.92 | 85.18% |
| 机构投资者 | 1391.00 | 14.82% |
个人投资者为基金主要持有群体，持仓结构分散度良好。
从业人员少量持有本基金
截至报告期末，鹏华基金所有从业人员合计持有本基金1000份，仅占基金总份额比例0.0011%，基金高级管理人员、投研部门负责人及本基金两名基金经理均未持有本基金份额，符合监管合规要求。
基金份额变动合规有序
本基金2026年4月3日成立时初始份额总额为27186.92万份，报告期内总申购份额1200万份，总赎回份额19000万份，期末基金份额总额为9386.92万份，份额变动完全匹配ETF产品申赎规则，运作流程合规。
交易单元服务来源明确
报告期内基金租用国泰海通的4个交易单元完成全部股票交易，股票成交总金额47134.28万元，占当期股票成交总额100%，合计支付佣金11.78万元，占当期佣金总量100%，未开展其他证券品种交易，交易单元选择流程符合监管规定与公司内控制度。
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