核心财务与规模双增

报告期内国投瑞银中证资源指数(LOF)两类份额均实现正向净值增长，期末净资产合计达59978.11万元，较2025年末的34086.28万元增长75.96%。两类份额核心财务指标表现如下：

多阶段超额收益显著

报告期内基金净值表现大幅优于同期业绩比较基准，各阶段份额净值增长率均高于基准收益率，净值波动标准差低于基准，收益风险比表现更优。A类份额各阶段业绩对比数据如下：

被动策略严控跟踪误差

报告期内基金采用完全复制标的指数的被动投资策略，以严格控制跟踪误差为核心目标，重点应对成分股调整、停牌替代等场景的机会成本，同时平滑日常大额申赎带来的组合冲击。2026年上半年A股呈现“成长强、价值弱”的极致分化格局，基金通过精细化的组合调整，将跟踪偏离度持续控制在基金合同约定的阈值范围内，实现对中证上游资源产业指数的高效跟踪。

资源板块承压下业绩达标

截至2026年6月末，A类份额净值2.1822元，C类份额净值2.1768元，报告期内两类份额净值增长率分别为2.72%、2.64%，同期业绩比较基准收益率为-0.90%，在资源板块整体承压的市场环境下，实现了显著的正向超额收益，完全符合基金合同约定的跟踪目标。

下半年资源板块迎修复机遇

管理人判断2026年下半年国内宏观经济将延续平稳增长态势，新质生产力的支撑作用持续强化，A股市场将从上半年的“估值驱动、极致分化”转向“业绩验证、结构优化”，结构性慢牛行情有望延续，具备产业竞争力与盈利兑现能力的资源类优质标的将迎来估值修复机会。外围市场方面，美伊冲突走向、美联储加息节奏仍是主要不确定性因素，若地缘冲突未实质性缓解，大宗商品价格将获得较强支撑，利好上游资源板块表现。

基金费用随规模同步提升

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费、托管费规模随基金净资产增长同步提升，基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提，托管费按0.13%年费率计提，均按月足额支付给对应机构，具体支出情况如下：

股票投资收益大幅转正

报告期末基金应付交易费用余额为4.63万元，全部为交易所市场应付未付交易佣金。报告期内股票投资收益合计3298.47万元，其中买卖股票差价收入为3298.47万元，较2025年上半年的-148.90万元实现大幅转正，权益投资变现收益表现亮眼。

关联方交易单元零交易

报告期内基金未通过国投瑞银基金、中国工商银行、国投证券等关联方的交易单元进行任何股票、权证、债券交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全符合合规要求。

重仓资源股权重贴合指数

期末指数投资组合全部为上游资源产业核心标的，前两大重仓股紫金矿业、中国巨石的公允价值分别占基金资产净值的13.22%、5.20%，前十大重仓股合计占比超44%，高度贴合中证上游资源产业指数的成分股权重结构，前五大持仓明细如下：

持有人结构特征鲜明

截至报告期末，基金总持有人户数为59693户，户均持有基金份额4609.05份，整体持有人结构如下：

从业人员持有占比极低

期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金15.95万份，占基金总份额比例仅为0.06%，其中A类份额持有14.69万份，C类份额持有1.25万份，高管及投研负责人合计持有区间为0-10万份，基金经理未持有本基金份额。

基金份额规模翻倍增长

报告期内基金总申购金额达129066.95万元，总赎回金额为96956.36万元，期末总份额从期初的16046.24万份增长至27512.83万份，份额规模同比2025年中期的13600.85万份实现翻倍增长，两类份额变动明细如下：

券商交易佣金分配集中

报告期内基金仅通过3家券商的交易单元完成股票交易，交易金额合计94504.68万元，佣金分配与交易占比完全匹配，具体情况如下：

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