中国人寿的ESG答卷，

背后也是一场漫长的内功积累。

保险业的ESG竞赛，正在进入一个没有退路的阶段。

2025年是「十四五」收官之年。「双碳」路线图进入中段，人口老龄化提速，新市民和新业态群体加速扩张，保险业赖以增长的人口结构和资产配置，都在经历一次重估。

紧随其后的「十五五」，也把双碳目标和养老金融再度放进国家经济转型的核心议题。两个长期命题叠加在一起，不仅涉及经济结构的调整，也关乎民生福祉的提升。

压力是来自多方面的。监管侧，早在2024年，国家金融监督管理总局明确要求，到2027年绿色保险风险保障增速和保险资金绿色投资增速需高于行业整体增速。这意味着，ESG正式进入强监管时代，成为企业的硬性考核项。

资本端同样在重塑。以MSCI、S&P Global为代表的国际评级机构，其ESG评级方法论在近几年持续迭代，评级结果与机构投资者配置决策挂钩的程度越来越深。

在海外主权基金与长线资金的投资清单里，ESG已经是硬性准入门槛。对于行业而言，讲故事的时代过去了，评级机构真正要看的是企业风险敞口的管理能力和行业相对表现。

政策、监管、资本三股力量叠加，把一个毋庸置疑的行业判断推向台前：ESG对保险业而言，已经从「加分项」变成「必答题」。

与此同时，保险业ESG的评价权，也在从企业自述转向第三方量化。这种转变对保险业尤其严苛，因为在所有金融子行业里，只有保险是唯一同时承担「风险定价者」、「长期资金投资者」、「大众服务提供者」三重身份。

气候变化会重塑理赔曲线，人口老龄化会改写产品结构，新市民涌入会拓宽风险保障的需求谱系——这些恰好是保险业核心业务的长期变量。保险公司比其他任何金融机构，都更没有理由回避ESG。

对于当下的保险业而言，ESG已经不再是治理层面的价值观主张，而是直接落到了业务结构的调整上。在这个关键的转折点，中国人寿交出了一份值得关注的答卷：2025年8月28日，MSCI将中国人寿的ESG评级由A上调至AA，标志着中国人寿达到境内人寿与健康保险行业的最高评级水平，成为境内寿险行业的领跑者。

在MSCI的七档评级中，AA与AAA同属Leader（领先者）序列，而这是国际评级体系里最严的那道门槛，全球保险行业中能够达到这一水平的公司并不多。MSCI认为，中国人寿在人力资本发展、隐私与数据安全、负责任投资和金融服务可及性四大关键议题表现优于行业平均水平。其中，人力资本发展、隐私与数据安全、负责任投资分数增长显著，属于ESG领导者水平。

对于一家总保费超过7200亿元、总资产近7.6万亿元的金融央企而言，它折射出一套完整的商业逻辑重构：如何让可持续发展从成本中心变成价值引擎？如何在服务国家战略的同时找到自身的增长曲线？

向绿而行：保险资金如何注入

实体经济的绿色转型

2025年，中国人寿绿色保险风险保额突破1.82万亿元，全年绿色保险保费收入8.8亿元。

把这两个数字摊开来看，背后对应的是一份具体的产业清单：光伏、风电、新能源汽车产业链——过去几年中国经济最具爆发性的几条增长曲线，也是风险敞口最集中、保障需求最不稳定的几个行业。

产能爬坡期的新能源企业、首台套示范的绿色装备、刚投运的风光电站，都是传统保险精算里最难定价的那一类风险。而绿色保险的意义，就是为这条转型主线提供一张风险兜底的安全网。

2025年，中国人寿重庆分公司为当地新能源行业企业员工及子女提供保障，承保面覆盖行业内多家重点企业，保费收入达到3800万元。中国人寿的保单打破了一纸合同的边界，为整个绿色产业链上下游提供人力资本保障。

但是保险业在绿色金融里的角色，也远不止一张保单。

和其他金融子行业相比，保险的特殊性在于它同时拥有保障、投资、运营三个抓手，而且各自的久期可以匹配绿色转型最苛刻的那一段。像核电、新能源基建、绿色交通，这些项目动辄二三十年运营期，传统银行信贷在期限上很难完全吃下，而保险资金恰好天然具有长钱属性：久期长、规模大、对短期波动有一定容忍度。

换句话说，当绿色转型进入重资产、长周期的深水区，保险资金几乎是唯一能全程陪跑的那一类金融力量。这也决定了中国人寿的绿色金融，必然走向投资端。

2025年5月，中国人寿的主力投资平台国寿资产参与设立中核田湾核电股权投资基金，并完成首笔出资。这只基金的去向颇有分量——田湾核电站7号、8号机组以及江苏徐圩核能供热一期项目，涵盖第三代「华龙一号」压水堆和第四代高温气冷堆双堆耦合示范工程。后者还与「探月工程」并列为国家科技重大专项，代表着中国在先进核能领域的前沿突破。

另一个更直接的减排样本是「国寿资产-兰沧项目」。中国人寿向云南省能源投资集团下属企业战略增资50亿元，支持澜沧江流域水电资产盘活。单项目每年预计节约标准煤2176万吨、二氧化碳减排约3672万吨。如果用一个更加直观的尺度，那么就是相当于把近1.5亿辆家用车开一整年的碳排放「抹平」。

一边是前沿科技的股权注入，一边是规模化的减排样本，类似的项目还能列出一长串：长沙地铁3号线的9.7亿元支持、粤港澳大湾区绿色基建的永岳项目、多个REITs试点的参与。截至2025年底，中国人寿服务实体经济的投资规模已超5万亿元，其中相当一部分正沿着绿色金融的管道在流动。

而回到组织内部，绿色在中国人寿的运营层面，已经拥有了清晰的颗粒度。个人长险无纸化投保率99.9%，2025年生成电子保单185.6万件、节约纸张243吨；厦门分公司大厦拿下厦门首个LEED铂金级与WELL-HSR双认证，成为当地首座零碳大厦；范围一、范围二温室气体排放较上年下降7%，范围三排放首次完成盘查。

如果把这些数字串起来，就能够看到一个显性的事实：绿色不是中国人寿ESG叙事里的一块「装饰」，而是已经内化到业务颗粒度里的经营方式。

向实而行：社会保障网

   如何织到「最后一公里」

如果说「向绿」是一场与未来赛跑的布局，那「向实」这件事更贴近当下的中国社会。

中国已经进入深度老龄化社会。截至2024年末，中国60岁及以上人口首次突破3亿。与此同时，监管层界定的「新市民」群体同样约有3亿规模。这些是与传统保险产品设计逻辑并不完全匹配的庞大人群。

加之乡村振兴战略进入深水区，医疗、养老、教育等基础保障的城乡落差仍然存在。这些命题叠加在一起，把保险业推到一个新的位置：社会保障体系中的关键补位者。

补位这件事，最难的不在城市中心，而在地图的边缘。

2025年，中国人寿在西藏阿里地区正式设立服务机构，填补了这个地区人身险领域长期的空白。阿里平均海拔4500米以上，常住人口不到13万，是中国人口密度最低的地区之一。

在这里开设分支机构，对于中国人寿而言，短期投入产出账并不好算。但这恰恰是普惠保险存在的意义：当一个群体在商业地图上看不见，也就意味着他们在风险保障网之外。

类似的节点还有几个：云南磨憨，是中老铁路起点、「一带一路」最南端，中国人寿在这里设立了合作区首家寿险营销服务部；黑龙江漠河北极村，新设的营销服务部把保单带到了几百户常住居民手中；青海省64家分支机构覆盖平均海拔3500米的高原地区，累计为49万余人提供人寿、年金、健康及意外险服务。

从体量上来讲，这些单看都是小数字，但是它们共同构成了一家寿险央企真实的物理足印——哪怕在商业不经济的地方，也把基础保障铺下去。

补齐地理空白之外，普惠保险还要回答另一重问题：大病、长护、城市商业医疗——这些基础医保之外的缺口，由谁来承接？

截至2025年末，中国人寿承办200多个大病保险项目、70多个长期护理保险项目、140多个城市商业医疗险项目。这三条产品线叠加起来，构成了基础医保之外最活跃的一层补充网络。

从广州「穗岁康」连续四年进入市政府重点民生工程，到珠海「大爱无疆」创新推出爱健康行动，将更多创新药和诊疗技术纳入保障，再到浙江「西湖益联保」累计赔付超436万人次、惠及61万人，中国人寿用五年时间走完了一个普惠保险产品从试点到成熟的完整曲线。

新市民、新业态从业者是另一块「空白地带」。快递骑手、网约车司机、家政服务人员——这类群体职业风险高、流动性强、收入不稳，传统保险产品的设计前提几乎与他们不匹配。

对此，中国人寿2025年在该群体上的承保保费规模达到11.2亿元，「十四五」期间针对性开发的专项产品超过20款，覆盖意外、医疗、重疾等多元场景。当3亿新市民的保障需求开始被纳入保险产品的核心设计而非边角补位，整个行业对普惠的理解也正在升级。

养老，也从资金端走向服务端。

中国的养老金融在「十四五」期间完成了框架搭建——个人养老金制度启动、商业养老保险试点扩围、第三支柱体系成型。对于保险公司而言，养老不只是资金端的长期配置问题，更是服务端的能力建设问题。

截至2025年末，中国人寿已在全国16个城市布局20个机构养老项目，形成CCRC养老社区、城心养老公寓、康养旅居三条产品线。2025年新推出的「随心居」旅居养老品牌首批4款产品，把养老与文旅结合——客户可以在云南、海南之间换季式居住。一张保单，变成了一张全国通行的养老卡片。

在一个老龄化加速、新群体涌现的社会里，保险公司的社会角色正在从风险对冲者扩展为社会保障网络的共建者。中国人寿的向实之路，是让边疆地区、新业态、老年群体这些「容易被遗忘的人」不被遗忘，打通普惠的最后一公里。

向智而行：科技如何重塑

    保险服务的「体感温度」？

保险业的数字化，已经讲了很多年。但真正考验能力边界的，既不是各种APP，也不是销售端的线上化，而是在理赔、核保、风控这些最复杂、最敏感、也最能决定用户体感的环节里，科技能不能融入进去。

2025年，中国人寿的整体理赔时效是0.36天，理赔总件数超过6224万件，商业保险获赔率达到99.6%。

这是一个什么概念？客户从提交材料到理赔款到账，平均不到9个小时，部分案件可以实现秒级到账。

对于绝大多数保险客户来说，保险的价值并不是在投保的那一刻产生，只有在「理赔那一刻」才真正兑现。9个小时和3个工作日的差别，几乎就是一家保险公司有没有把数字化贯彻至核心业务环节的直接佐证。

支撑0.36天时效线的，是中国人寿在保险业务最核心的两个动作：投保前的核保与出险后的理赔。在这两个环节上，中国人寿把科技渗透至颗粒度级别。

首先是投保前的核保。过去客户买一份人身险，核保流程意味着人工审单据、等结论。2025年，中国人寿的数字核保智能审核率达到95.95%。也就是说，绝大多数投保申请由机器在秒级完成初审。

另外就是出险后的理赔。理赔是客户对一家保险公司最敏感的时刻，也是科技最难深度介入的环节，因为它同时涉及单据识别、责任判定、金额测算、支付指令等多个环节。而2025年，中国人寿的理赔智能化率超过75%，「理赔直付」案件全年达到817万件、同比增长7.6%。

这意味着，绝大多数案件由AI模型完成判定，不再需要人工逐条比对单证。其中条件清晰、责任明确的部分进入理赔直付通道，赔款直接打到客户账户，跳过材料回寄、人工复核、支付指令分发的传统流程。

但保险业科技化真正难的一环，在于技术如何不把人挡在门外。在年轻用户的语境里流畅的数字化，放到银发群体那里，常常意味着新的门槛。这也是保险业数字化的一个隐形考题——当技术追求效率的时候，它能不能同时保留温度？

中国人寿选择做难而正确的事。95519客服专线支持53种方言，老年客户一键直达人工通道；寿险App「尊老模式」通过字体大小调节、语音验证登录等功能，尤其是针对老年人使用习惯设计的「智能语音报案」功能让理赔报案零录入，进一步提升老年人友好程度，2025年全年服务1866.9万人次。

从0.36天的理赔时效，到1866.9万人次的适老服务——这些的数字背后，是一个清晰的价值取向：保险业的科技创新，最终要回到用户能不能感知到的颗粒度。

保险业的下一个十年

站在「十四五」与「十五五」的交汇点，中国保险业正在经历一场静悄悄但影响深远的变革。

这场变革的核心命题就是，在低利率、长寿风险、气候变化等多重压力下，保险公司如何重新定义自己的价值主张？中国人寿的答案是：成为新经济生态的参与者与赋能者。

无论是通过绿色投资支持产业转型，还是通过普惠保险扩大保障覆盖，抑或通过科技创新提升服务效率——在ESG从「加分项」变成「必答题」的今天，这家万亿险企作为行业的率先布局者，正在为下一个周期积累竞争优势。

回到开头那张MSCI评级单：以AA级跃居境内寿健险行业首位，更像是一个新起点。

从2007年首份《企业社会责任报告》到2025年的《ESG暨社会责任报告》，中国人寿已连续披露19份可持续发展相关报告——这是境内寿险行业最长的连续披露记录之一。

沉淀下来的这一摞文本，代表着中国人寿将ESG嵌入战略、投资、运营、服务全链条的一整套方法论。而MSCI的AA级评级，恰好是中国人寿这套方法论的一次系统性外部验证。

中国人寿的ESG答卷，背后也是一场漫长的内功积累。市场更期待的是，这家万亿险企如何在接下来的五年、十年中，将这些积累转化为穿越周期的核心竞争力。