新能源车龙头ETF季报解读：份额赎回1.83亿份，利润亏损659万元
2025年第二季度，新能源车龙头ETF（159637）呈现出份额赎回规模较大、基金利润亏损等情况。本文将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读，为投资者提供全面的信息。
主要财务指标：本期利润亏损659万元
新能源车龙头ETF在2025年第二季度主要财务指标表现不佳，出现亏损。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -26,010,704.91 |
| 2.本期利润 | -6,592,655.14 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0049 |
| 4.期末基金资产净值 | 814,261,817.60 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.6241 |
从上表可见，本期已实现收益为 -26,010,704.91元，本期利润为 -6,592,655.14元，意味着基金在该季度运营中处于亏损状态。加权平均基金份额本期利润为 -0.0049元，反映到投资者层面，每一份基金产生了一定亏损。期末基金资产净值为814,261,817.60元，期末基金份额净值为0.6241元，较前期可能发生了一定变化，投资者需关注其走势。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金净值表现反映了基金在不同阶段的收益情况，与业绩比较基准对比能看出基金的相对表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.86% | 1.93% | -1.56% | 1.94% | 0.70% | -0.01% |
| 过去六个月 | 6.05% | 1.77% | 5.16% | 1.78% | 0.89% | -0.01% |
| 过去一年 | 28.28% | 2.32% | 26.47% | 2.32% | 1.81% | 0.00% |
| 自基金合同生效起至今 | -37.59% | 1.92% | -45.72% | 1.95% | 8.13% | -0.03% |
过去三个月，净值增长率为 -0.86%，业绩比较基准收益率为 -1.56%，基金跑赢业绩比较基准0.70%，说明在短期波动中，该基金表现相对较好。过去六个月、一年，基金同样跑赢业绩比较基准。但自基金合同生效起至今，基金净值增长率为 -37.59%，虽优于业绩比较基准的 -45.72%，但整体仍处于亏损状态，投资者需注意长期投资风险。
投资策略与运作：完全被动复制指数
本基金跟踪的标的指数为中证新能源汽车指数，该指数选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股。报告期内，基金严格遵守法律法规和基金合同要求，采取完全被动复制的方式跟踪指数，旨在控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差，以获取与标的指数相似的投资收益。这种策略使得基金紧密跟随指数波动，降低主动管理带来的不确定性，但也意味着指数表现不佳时，基金难以独善其身。
基金业绩表现：份额净值增长率 -0.86%
截至2025年06月30日，新能源车龙头ETF份额净值为0.6241元，报告期内基金份额净值增长率为 -0.86%，同期业绩比较基准收益率为 -1.56%。基金份额净值增长率虽为负，但跑赢了业绩比较基准。不过，负增长表明在该季度内，基金资产价值有所缩水，投资者资产也相应减少，需关注后续市场变化对基金净值的影响。
资产组合情况：权益投资占比99.63%
报告期末基金资产组合中，权益投资占据主导地位。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 811,978,398.76 | 99.63 |
| 其中：股票 | 811,978,398.76 | 99.63 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,910,261.41 | 0.36 |
| 8 | 其他资产 | 76,300.91 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 814,964,961.08 | 100.00 |
权益投资金额为811,978,398.76元，占基金总资产比例高达99.63%，其中股票投资即为此金额。这表明基金主要配置于股票市场，受股票市场波动影响大。银行存款和结算备付金合计占0.36%，其他资产占0.01%，整体资产配置较为集中于权益类资产，投资者需关注股票市场风险对基金资产的影响。
股票投资行业组合：制造业占比近98%
指数投资行业组合
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比突出。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 5,149,830.00 | 0.63 |
| C | 制造业 | 795,988,783.54 | 97.76 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 10,317,672.00 | 1.27 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
制造业公允价值为795,988,783.54元，占基金资产净值比例达97.76%，采矿业占0.63%，金融业占1.27%。基金在指数投资方面高度集中于制造业，反映了中证新能源汽车指数成份股的行业分布特征，同时也意味着制造业的行业发展对基金净值影响巨大。
积极投资行业组合
报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合相对分散。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 503,042.72 | 0.06 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,826.50 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 522,113.22 | 0.06 |
积极投资涉及多个行业，但整体占基金资产净值比例仅0.06%。制造业在积极投资中占0.06%，批发和零售业、科学研究和技术服务业等也有少量配置，反映出基金在积极投资方面尝试多元化，但规模较小，对基金整体影响有限。
股票投资明细：宁德时代占比近10%
指数投资股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资股票明细中，宁德时代等权重较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 318,474 | 80,325,512.28 | 9.86 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 1,214,962 | 78,450,096.34 | 9.63 |
| 3 | 002594 | 比亚迪 | 223,508 | 74,184,540.28 | 9.11 |
| 4 | 000625 | 长安汽车 | 3,193,800 | 40,752,888.00 | 5.00 |
| 5 | 002050 | 三花智控 | 1,441,520 | 38,027,297.60 | 4.67 |
| 6 | 300014 | 亿纬锂能 | 790,143 | 36,196,450.83 | 4.45 |
| 7 | 603799 | 华友钴业 | 875,584 | 32,414,119.68 | 3.98 |
| 8 | 002460 | 赣锋锂业 | 726,168 | 24,522,693.36 | 3.01 |
| 9 | 002074 | 国轩高科 | 697,300 | 22,634,358.00 | 2.78 |
| 10 | 002466 | 天齐锂业 | 665,759 | 21,330,918.36 | 2.62 |
宁德时代公允价值占基金资产净值比例为9.86%，汇川技术、比亚迪等也有较高占比。这些股票多为新能源汽车行业龙头企业，对基金净值影响显著，其股价波动将直接传导至基金表现。
积极投资股票明细
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，个股占比均较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 001356 | 富岭股份 | 7,084 | 102,994.21 | 0.01 |
| 2 | 688775 | 影石创新 | 573 | 71,143.68 | 0.01 |
| 3 | 688411 | 海博思创 | 560 | 46,754.40 | 0.01 |
| 4 | 688545 | 兴福电子 | 994 | 26,788.30 | 0.00 |
| 5 | 301458 | 钧崴电子 | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
富岭股份、影石创新等股票占基金资产净值比例均在0.01%及以下，表明积极投资的个股选择相对分散且权重低，对基金整体净值影响微弱。
开放式基金份额变动：赎回1.83亿份
开放式基金份额在报告期内发生了较大变动。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,352,768,094.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 135,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 183,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,304,768,094.00 |
报告期期初基金份额总额为1,352,768,094.00份，期间总申购份额135,000,000.00份，总赎回份额183,000,000.00份，期末基金份额总额为1,304,768,094.00份。赎回份额大于申购份额，净赎回51,000,000.00份，显示部分投资者在该季度选择离场，可能对基金后续运作和规模产生一定影响。
综合来看，2025年第二季度新能源车龙头ETF面临利润亏损、份额赎回等情况，虽在短期净值表现上跑赢业绩比较基准，但长期仍处于亏损状态。投资者应密切关注基金投资的行业和个股动态，以及市场整体走势，合理评估投资风险与机会。
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