国都聚成季报解读：净值增长率 -3.15%，份额总额降2112万份
国都聚成混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内多项关键指标出现显著变化。其中，基金份额净值增长率为 -3.15%，而基金份额总额减少了21,123,610.16份，这些数据的变动值得投资者密切关注。
主要财务指标：本期利润亏损近90万元
多项指标呈亏损状态
报告显示，国都聚成基金本期已实现收益为 -333,024.29元，本期利润为 -898,349.37元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0223元。期末基金资产净值为10,202,235.87元，期末基金份额净值为0.4647元。这表明基金在本季度经营状况不佳，处于亏损状态。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -333,024.29元 |
| 本期利润 | -898,349.37元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0223元 |
| 期末基金资产净值 | 10,202,235.87元 |
| 期末基金份额净值 | 0.4647元 |
基金净值表现：与业绩比较基准差距明显
净值增长率低于业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去三个月，基金净值增长率为 -3.15%，而业绩比较基准收益率为1.28%，差距达 -4.43%。过去六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示基金表现长期落后于基准。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.15% | 1.28% | -4.43% |
| 过去六个月 | -6.03% | 0.13% | -6.16% |
| 过去一年 | -5.28% | 9.66% | -14.94% |
| 过去三年 | -38.39% | -3.89% | -34.50% |
| 自基金合同生效起至今 | -53.53% | -7.85% | -45.68% |
投资策略与运作：聚焦红利与核心资产
顺应经济形势调整投资
报告期内，中国宏观经济展现韧性但仍面临挑战。基金产品依据市场与宏观经济状况，持续将红利板块和中国核心资产作为主要投资方向，旨在通过挖掘相关投资机会获取稳健收益。
基金业绩表现：份额净值增长率为负
季度内表现不佳
截至报告期末，本基金份额净值为0.4647元，份额累计净值也为0.4647元。本报告期基金份额净值增长率为 -3.15%，而业绩比较基准增长率为1.28%，基金未能跑赢业绩比较基准，业绩表现欠佳。
资产组合情况：权益投资占比近九成
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产为10,223,794.58元。其中权益投资金额为9,022,234.00元，占基金总资产的比例达88.25%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计1,194,087.71元，占比11.68%，其他资产7,472.87元，占比0.07%。可见基金资产配置高度集中于权益类资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 9,022,234.00 | 88.25 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,194,087.71 | 11.68 |
| 其他资产 | 7,472.87 | 0.07 |
| 合计 | 10,223,794.58 | 100.00 |
行业股票投资：多行业布局
制造业、金融业等占比较高
按行业分类的股票投资组合显示，制造业公允价值为3,817,232.00元，占基金资产净值比例为37.42%；金融业公允价值为1,870,600.00元，占比18.34%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为1,870,262.00元，占比18.33%。基金在多个行业进行布局，但行业集中度较高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 3,817,232.00 | 37.42 |
| 金融业 | 1,870,600.00 | 18.34 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,870,262.00 | 18.33 |
股票投资明细：前十股票集中
电信、银行等股票位列前十
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，中国电信、农业银行、中国移动等知名企业股票在列。其中中国电信占比6.08%，农业银行占比5.76%，中国移动占比5.52%，前十股票投资较为集中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 601728 | 中国电信 | 6.08 |
| 2 | 601288 | 农业银行 | 5.76 |
| 3 | 600941 | 中国移动 | 5.52 |
开放式基金份额变动：份额总额大幅下降
赎回导致份额减少超两千万
报告期期初基金份额总额为43,080,290.97份，期间总申购份额为34,694.63份，总赎回份额为21,158,304.79份，期末基金份额总额降至21,956,680.81份，减少了21,123,610.16份，主要因赎回份额远高于申购份额。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 43,080,290.97 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 34,694.63 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 21,158,304.79 |
| 报告期期末基金份额总额 | 21,956,680.81 |
综合来看，国都聚成基金在2025年第2季度业绩表现不佳，净值增长率为负且跑输业绩比较基准，份额总额大幅下降。投资者需谨慎评估该基金投资价值与风险，关注后续投资策略调整及业绩改善情况。
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