益民优势安享季报解读：份额增长超4000%，净值增长率达11.80%
2025年第2季度，益民优势安享灵活配置混合型证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，该基金在份额变动、净值增长等方面呈现出显著特点。
主要财务指标：两类份额收益有差异
益民优势安享基金分为A、C两类份额，在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标展现出不同表现。
| 主要财务指标 | 益民优势安享A | 益民优势安享C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,894,833.68 | 120,002.75 |
| 本期利润（元） | 4,031,761.78 | 105,329.93 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2149 | 0.0574 |
| 期末基金资产净值（元） | 41,655,992.38 | 9,232,097.51 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.1348 | 2.1280 |
A类份额本期已实现收益和本期利润均远超C类份额，加权平均基金份额本期利润A类为0.2149元，C类为0.0574元。期末基金资产净值A类达41,655,992.38元，C类为9,232,097.51元 ，两类份额在收益获取能力上存在明显差距。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
益民优势安享A
益民优势安享A在不同阶段的净值增长率表现突出，大幅领先同期业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.80% | 0.73% | 1.26% | 0.52% | 10.54% | 0.21% |
| 过去六个月 | 12.97% | 0.81% | 0.12% | 0.49% | 12.85% | 0.32% |
| 过去一年 | 26.41% | 1.17% | 8.54% | 0.67% | 17.87% | 0.50% |
| 过去三年 | 9.17% | 1.18% | -1.91% | 0.54% | 11.08% | 0.64% |
| 过去五年 | 65.95% | 1.35% | 3.68% | 0.58% | 62.27% | 0.77% |
| 自基金合同生效起至今 | 113.48% | 1.31% | 13.08% | 0.61% | 100.40% | 0.70% |
过去三个月，净值增长率为11.80%，而业绩比较基准收益率仅1.26%，差值达10.54%。自基金合同生效起至今，净值增长率高达113.48%，业绩比较基准收益率为13.08%，超出100.40%。
益民优势安享C
益民优势安享C同样在各阶段跑赢业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.80% | 0.73% | 1.26% | 0.52% | 10.54% | 0.21% |
| 过去六个月 | 12.97% | 0.81% | 0.12% | 0.49% | 12.85% | 0.32% |
| 过去一年 | 26.41% | 1.17% | 8.54% | 0.67% | 17.87% | 0.50% |
| 过去三年 | 9.17% | 1.18% | -1.91% | 0.54% | 11.08% | 0.64% |
| 过去五年 | 65.95% | 1.35% | 3.68% | 0.58% | 62.27% | 0.77% |
| 自基金合同生效起至今 | 113.48% | 1.31% | 13.08% | 0.61% | 100.40% | 0.70% |
过去三个月净值增长率11.80%，与A类份额相同，跑赢业绩比较基准收益率10.54%。各阶段表现显示该基金在收益获取上能力较强。
投资策略与运作：把握市场节奏调整仓位
2025年二季度，权益市场波动剧烈，A股市场先大幅下跌后震荡反弹。4月初美国加征关税致市场快速下跌，4月7日沪深300指数单日跌幅超7% 。随后利好政策出台，市场反弹，万得全A指数二季度上涨3.86%。
在此背景下，基金管理人在二季度前两个交易日大幅减仓，减少市场下跌对净值伤害。市场大幅下跌后，又在低位大幅加仓，重点布局机器人、AI人工智能等科技成长方向。这一操作体现了基金管理人对市场节奏的把握和积极的投资策略调整。
基金业绩表现：两类份额增长显著
截至报告期末，益民优势安享A基金份额净值为2.1348元，本报告期基金份额净值增长率为11.80%；益民优势安享C基金份额净值为2.1280元，本报告期基金份额净值增长率为11.76%，同期业绩比较基准收益率为1.26%。两类份额均实现了较高的净值增长，且大幅跑赢业绩比较基准，显示出良好的业绩表现。
资产组合情况：股票投资占比高
资产组合分布
报告期末，基金总资产为62,532,236.38元，资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 43,346,180.95 | 69.32 |
| 2 | 其中：股票 | 43,346,180.95 | 69.32 |
| 3 | 债券投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,949,444.17 | 7.92 |
| 8 | 其他资产 | 14,236,611.26 | 22.77 |
| 9 | 合计 | 62,532,236.38 | 100.00 |
股票投资金额为43,346,180.95元，占基金总资产比例达69.32%，表明基金在二季度对股票市场配置力度较大。
行业分布
从行业分类的股票投资组合看，制造业占比最高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 3,086,379.00 | 6.07 |
| C | 制造业 | 27,573,128.70 | 54.18 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 870,364.00 | 1.71 |
| E | 建筑业 | 2,001,222.00 | 3.93 |
| F | 批发和零售业 | 722,271.00 | 1.42 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 729,600.00 | 1.43 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,172,893.84 | 4.27 |
| J | 金融业 | 1,523,616.00 | 2.99 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,336,966.00 | 2.63 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 253,786.41 | 0.50 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 3,075,954.00 | 6.04 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 43,346,180.95 | 85.18 |
制造业公允价值达27,573,128.70元，占基金资产净值比例54.18%，反映出基金对制造业的青睐。
股票投资明细：前十股票占比相对均衡
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，各股票占比相对均衡。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601088 | 中国神华 | 38,400 | 1,556,736.00 | 3.06 |
| 2 | 601668 | 中国建筑 | 266,400 | 1,537,128.00 | 3.02 |
| 3 | 601939 | 建设银行 | 161,400 | 1,523,616.00 | 2.99 |
| 4 | 603456 | 九洲药业 | 99,700 | 1,516,437.00 | 2.98 |
| 5 | 002518 | 科士达 | 67,100 | 1,515,789.00 | 2.98 |
| 6 | 000901 | 航天科技 | 121,900 | 1,515,217.00 | 2.98 |
| 7 | 688200 | 华峰测控 | 10,503 | 1,514,532.60 | 2.98 |
| 8 | 300088 | 长信科技 | 254,000 | 1,513,840.00 | 2.97 |
| 9 | 300458 | 全志科技 | 38,100 | 1,512,189.00 | 2.97 |
| 10 | 300777 | 中简科技 | 41,700 | 1,511,625.00 | 2.97 |
第一名中国神华占比3.06%，第十名中简科技占比2.97%，没有出现某一只股票占比过高的情况，一定程度上分散了风险。
开放式基金份额变动：C类份额增长超4000%
益民优势安享A和C两类份额在报告期内呈现不同变动情况。
| 项目 | 益民优势安享A | 益民优势安享C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 17,707,904.94 | 40,563.62 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 19,513,214.41 | 4,338,368.74 |
A类份额从期初17,707,904.94份增长到期末19,513,214.41份。C类份额增长更为显著，从期初40,563.62份增长到期末4,338,368.74份，增长率超4000%，显示出投资者对C类份额的关注度大幅提升。
风险提示
- 单一投资者风险：本报告期内，单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过20%，虽公司表示对该基金拥有完全自主投资决策权，严控流动性风险，但仍存在潜在的流动性风险和集中赎回风险。因基金单位净值最末位小数四舍五入原因，单一投资者赎回可能给存续投资者带来一定程度净值损失。
- 市场风险：尽管基金在二季度通过调整仓位取得较好业绩，但权益市场波动较大，如二季度先跌后涨，未来市场不确定性仍可能对基金净值产生影响。特别是基金股票投资占比较高，达69.32%，市场大幅下跌时，基金净值可能面临较大回撤。
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