银河康乐股票季报解读：份额大增9355%，利润增长1477%
银河康乐股票型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度呈现出份额大幅增长、利润显著提升等特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：利润增长显著
各指标表现差异明显
| 主要财务指标 | 银河康乐股票A | 银河康乐股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -2,341,564.73 | -87,485.48 |
| 本期利润（元） | 14,354,821.23 | 416,933.07 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2246 | 0.1918 |
| 期末基金资产净值（元） | 155,485,409.84 | 21,569,931.62 |
| 期末基金份额净值 | 2.451 | 2.401 |
银河康乐股票A和C在本期已实现收益均为负，但本期利润却实现正增长，A类本期利润达14,354,821.23元 ，C类为416,933.07元，这表明公允价值变动收益对利润影响较大。加权平均基金份额本期利润A类略高于C类。期末基金资产净值A类为155,485,409.84元，C类为21,569,931.62元 ，A类规模远大于C类。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
短期表现突出
| 阶段 | 银河康乐股票A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 9.94% | 2.02% | 4.33% | 1.26% | 5.61% |
| 过去六个月 | 17.35% | 1.66% | 6.34% | 1.11% | 11.01% |
| 过去一年 | 31.35% | 1.97% | 15.00% | 1.48% | 16.35% |
| 过去三年 | -16.08% | 1.63% | -13.21% | 1.23% | -2.87% |
| 自基金合同生效起至今 | -13.23% | 1.62% | -9.96% | 1.23% | -3.27% |
| 阶段 | 银河康乐股票C | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 9.94% | 2.02% | 4.33% | 1.26% | 5.61% |
| 过去六个月 | 17.35% | 1.66% | 6.34% | 1.11% | 11.01% |
| 过去一年 | 31.35% | 1.97% | 15.00% | 1.48% | 16.35% |
| 过去三年 | -16.08% | 1.63% | -13.21% | 1.23% | -2.87% |
| 自基金合同生效起至今 | -13.23% | 1.62% | -9.96% | 1.23% | -3.27% |
近三个月、六个月及一年，银河康乐股票A和C的净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，如过去三个月，A、C类净值增长率均为9.94% ，而业绩比较基准收益率为4.33%，差值达5.61%。但从长期看，自基金合同生效起至今，两类基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率。
投资策略与运作：聚焦创新药与AI应用
紧跟市场热点调整持仓
二季度市场成长风格占优，本基金仓位稳定，维持生物医药配置比例。医药板块分化，创新药因大额对外授权单边上涨，本基金相应调整持仓，聚焦AI应用和创新药方向，如AI +药物研发等领域，以寻找优质个股投资机会。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
两类基金表现相近
截至报告期末，银河康乐股票A份额净值为2.451元，本报告期净值增长率为10.16% ，同期业绩比较基准收益率为4.33%；银河康乐股票C份额净值为2.401元，本报告期净值增长率为9.94%，同期业绩比较基准收益率为4.33%。两类基金均超越业绩比较基准收益率，显示出较好的投资成效。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比超九成
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 165,933,627.95 | 92.58 |
| 其中：股票 | 165,933,627.95 | 92.58 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,300,601.99 | 6.31 |
| 8 | 其他资产 | 1,993,273.39 | 1.11 |
| 9 | 合计 | 179,227,503.33 | 100.00 |
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达92.58%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占6.31%，其他资产占1.11%，显示基金资产主要集中于权益市场，风险相对较高。
行业股票投资组合：制造业占比近六成
行业配置相对集中
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 105,294,525.55 | 59.47 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 10,695,436.60 | 6.04 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,954,723.31 | 6.75 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 10,924,367.00 | 6.17 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 18,100,008.49 | 10.22 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| 合计 | 165,933,627.95 | 93.72 |
制造业投资公允价值达105,294,525.55元，占基金资产净值比例59.47%，为主要配置行业。批发和零售业、信息传输等行业也有一定配置，行业配置相对集中于制造业，需关注该行业波动对基金净值的影响。
股票投资明细：前十股票占比近五成
个股集中度较高
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301093 | 华兰股份 | 355,852 | 11,273,391.36 | 6.37 |
| 2 | 300662 | 科锐国际 | 367,700 | 10,924,367.00 | 6.17 |
| 3 | 600976 | 健民集团 | 272,700 | 10,692,567.00 | 6.04 |
| 4 | 002675 | 东诚药业 | 724,100 | 10,419,799.00 | 5.89 |
| 5 | 300676 | 华大基因 | 194,600 | 9,685,242.00 | 5.47 |
| 6 | 300143 | 盈康生命 | 930,900 | 8,964,567.00 | 5.06 |
| 7 | 300168 | 万达信息 | 1,112,500 | 8,532,875.00 | 4.82 |
| 8 | 300430 | 诚益通 | 405,000 | 8,444,250.00 | 4.77 |
| 9 | 301230 | 泓博医药 | 244,150 | 8,403,643.00 | 4.75 |
| 10 | 603520 | 司太立 | 829,920 | 8,133,216.00 | 4.59 |
前十股票投资明细显示，华兰股份占比6.37%居首，前十股票合计占基金资产净值比例近五成，个股集中度较高，个股波动对基金业绩影响较大。
开放式基金份额变动：C类份额大增9355%
两类份额变动差异大
| 项目 | 银河康乐股票A | 银河康乐股票C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 64,296,692.19 | 50,886.45 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,423,248.08 | 9,444,334.36 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 2,272,130.13 | 509,679.95 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 63,447,810.14 | 8,985,540.86 |
银河康乐股票A期初份额64,296,692.19份，期末63,447,810.14份，份额略有减少；C类期初50,886.45份，期末8,985,540.86份，增长幅度高达9355%，显示投资者对C类份额兴趣大增。
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