5月13日，湖北宜化化工股份有限公司、慧博云通科技股份有限公司和宁波方正汽车模具股份有限公司先后披露并购重组进展情况显示，公司均在有条不紊地积极推动相关工作，力求通过并购重组进一步优化企业资源配置、完善产业布局，提升综合竞争力。

事实上，自2024年9月24日证监会发布“并购六条”以来，在政策引领下，深圳证券交易所市场（以下简称“深市”）并购重组活跃度持续提升。数据显示，“并购六条”发布至今，深市新增披露767单并购重组项目，涉及金额合计达2940亿元。其中，重大资产重组89单（创业板39单，主板50单），涉及金额合计为1149亿元。

可以预见，在“政策引领+资本赋能+产业升级”的三重合力下，深市公司将以更开放的姿态，为中国新质生产力发展注入更强动能，助力构建更具国际竞争力的现代产业体系。

战略协同深化 产业融合迈向纵深

随着并购重组释放的积极效应日益凸显，吸引了越来越多主体踊跃参与。从近期态势观察，深市并购重组呈现出诸多鲜明特点，展现出独特的市场活力与发展趋势。

一是协同增效特征显著。众多企业通过并购重组加强产业整合，积极完善产业链布局。具体体现在，一方面，国企加强集团内资产整合。例如，国家电投集团产融控股股份有限公司拟收购国电投核能有限公司100%股权。本次交易有利于实现央企电投集团旗下核电资产整合，助力打造核电上市平台。

另一方面，市场化交易成为完善产业链布局的重要动力。例如，北京华大九天科技股份有限公司（以下简称“华大九天”）拟收购国内领先EDA企业芯和半导体科技（上海）股份有限公司100%股权。本次交易有助于华大九天构建从芯片到系统级的EDA解决方案，实现EDA全流程工具系统、EDA产业自主可控，为我国集成电路产业持续健康安全发展提供支撑和保障。

二是转型升级趋势突出。众多企业通过跨界收购新质生产力标的，加速产业结构调整与技术革新。例如，山东阳谷华泰化工股份有限公司拟收购波米科技有限公司100%股权，标的公司主营聚酰亚胺（PI）材料，用于半导体先进封装与液晶显示面板，为光敏聚酰亚胺（PSPI）龙头企业。交易完成后，阳谷华泰将快速切入半导体材料赛道，打破其单一橡胶助剂业务格局。

三是强链补链成效凸显。部分企业聚焦产业链薄弱环节，通过收购优质未盈利资产，强化核心竞争力。例如，晶瑞电子材料股份有限公司拟收购晶瑞（湖北）微电子材料有限公司76.10%股权。本次交易有助于提升高纯化学品产量，增强上市公司在电子化学品领域的竞争力，为打造高端半导体产业链提供支撑。

四是并购重组正成为拟IPO企业实现资产证券化的重要渠道。例如，中核苏阀科技实业股份有限公司拟收购西安中核核仪器股份有限公司98.88%股权。据悉，标的公司曾于2022年9月份被受理IPO上市申请，但后于2023年2月份撤回申报材料。

深市并购重组的这些鲜明特点，不仅生动展现了资本市场资源优化配置的强大效能，更为企业发展与产业升级注入澎湃动力。随着越来越多主体投身其中，未来深市有望持续发挥资本市场枢纽作用，催生更多优质并购案例。

资源整合提速 资本效能充分释放

在资本市场加速发展的浪潮中，并购重组的效率直接关乎企业发展机遇的把握和产业升级的进程。在此背景下，监管以改革创新为驱动，全力优化并购重组环境，一系列举措直击痛点、精准发力，让并购重组在效率提升上实现明显飞跃。

“并购六条”提出，证监会将支持上市公司根据交易安排，分期发行股份和可转债等支付工具、分期支付交易对价、分期配套融资，以提高交易灵活性和资金使用效率。同时，建立重组简易审核程序，对符合条件的上市公司重组，大幅简化审核流程、缩短审核时限、提高重组效率。

从落实情况来看，数据显示，“并购六条”发布至今，共有2家深市公司通过发行定向可转债支付重组对价，有效提升了并购灵活性与资金使用效率。

例如，安徽富乐德科技发展股份有限公司拟通过发行股份、可转债方式收购行业领先的覆铜陶瓷载板生产商，整合集团内的优质半导体产业资源，推动优质半导体零部件制造业务导入。再如，广东领益智造股份有限公司拟通过可转债、支付现金方式收购江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司66.46%股权。据悉，标的公司主营汽车饰品总成产品业务，拥有多家整车厂商一级供应商的资质，通过本次交易，领益智造将切入具备广阔市场前景的汽车饰件行业，深化在汽车产业领域的布局。

5月7日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，证监会目前正抓紧修订《上市公司重大资产重组管理办法》以及相关监管指引，进一步完善“并购六条”配套措施，以更大力度支持上市公司并购重组。

展望未来，随着“并购六条”配套细则逐步落实，针对科创企业的并购重组支持体系将持续完善。监管部门将进一步优化审核流程，显著提升审批效率；同时在配套融资方案设计、交易支付手段选择等方面给予更大灵活性。这些举措将有效激发市场活力，推动并购重组市场迈向更高发展阶段。

编辑：王春霞