博时富鑫纯债债券财报解读：份额增长182亿份，净资产大增226亿
2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时富鑫纯债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模大幅增长，份额扩张明显，业绩表现良好。不过，投资者仍需关注市场波动及信用风险。
基金业绩与规模齐升
2024年，博时富鑫纯债债券A类份额净值为1.1654元，份额累计净值为1.3132元，份额净值增长率为5.26%；C类份额净值为1.1596元，份额累计净值为1.2111元，份额净值增长率为4.97%，同期业绩基准增长率为6.99%。从长期业绩来看，自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为33.69%，C类份额为9.76%。
规模方面，报告期末基金份额总额达4,341,930,035.24份，较上年度末的2,519,562,905.55份，增长了1,822,367,129.69份，增幅高达72.33%。净资产合计从2,789,401,857.91元增至5,057,688,031.04元，增长2,268,286,173.13元，增幅为81.32%。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 基金份额总额（份） | 4,341,930,035.24 | 2,519,562,905.55 | 增长1,822,367,129.69份，增幅72.33% |
| 净资产合计（元） | 5,057,688,031.04 | 2,789,401,857.91 | 增长2,268,286,173.13元，增幅81.32% |
投资策略顺应市场
2024年是债券牛市，收益率中枢下移，信贷需求有限使得对债券的配置需求强。该基金组合全年维持积极的久期和杠杆、优化持仓结构，在资产性价比和负债稳定性之间取得良性循环，获取稳健收益。
管理人展望后市，预计收益率中枢明显上行空间有限，信用利差和期限利差有所修复后，信用有修复空间，利率更侧重交易。组合操作将继续遵循稳健投资理念，维持灵活久期、适度杠杆。
财务指标解读
收益与利润情况
2024年，博时富鑫纯债债券A类本期已实现收益154,372,151.06元，本期利润192,286,524.76元；C类本期已实现收益17,513,863.08元，本期利润16,839,566.56元。与2023年相比，A类已实现收益增长112,216,300元，增幅266.19%；C类已实现收益增长13,749,005.13元，增幅365.19%。
| 份额类别 | 2024年已实现收益（元） | 2023年已实现收益（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| A类 | 154,372,151.06 | 42,155,851.08 | 增长112,216,300元，增幅266.19% |
| C类 | 17,513,863.08 | 3,764,857.95 | 增长13,749,005.13元，增幅365.19% |
费用情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,998,420.87元，较2023年的4,504,992.27元增长8,493,428.6元，增幅188.54%；托管费为4,332,806.93元，较2023年的1,501,664.00元增长2,831,142.93元，增幅188.53%。
| 费用项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 管理费 | 12,998,420.87 | 4,504,992.27 | 增长8,493,428.6元，增幅188.54% |
| 托管费 | 4,332,806.93 | 1,501,664.00 | 增长2,831,142.93元，增幅188.53% |
投资组合分析
债券投资
期末债券投资公允价值为5,957,209,159.01元，占基金资产净值比例为117.79%。其中，金融债券占比55.01%，中期票据占比47.51%，企业债券占比13.24%。前五大债券投资中，24国开10公允价值占比4.85%，24国开05占比4.56%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 国家债券 | 11,375,817.68 | 0.22 |
| 金融债券 | 2,782,218,028.30 | 55.01 |
| 企业债券 | 669,442,103.57 | 13.24 |
| 企业短期融资券 | 91,364,394.94 | 1.81 |
| 中期票据 | 2,402,808,814.52 | 47.51 |
持有人结构
博时富鑫纯债债券A类机构投资者持有份额占比99.02%，C类机构投资者持有份额占比83.37%，整体机构投资者持有份额占比97.64%，显示出机构投资者对该基金的青睐。
| 份额级别 | 机构投资者持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 博时富鑫纯债债券A | 3,918,357,999.83 | 99.02% |
| 博时富鑫纯债债券C | 320,966,317.39 | 83.37% |
| 合计 | 4,239,324,317.22 | 97.64% |
风险提示
尽管博时富鑫纯债债券2024年业绩与规模表现亮眼，但投资者仍需注意。市场方面，经济回升过程或有波动，货币政策和财政政策的不确定性可能影响债券市场。信用方面，需关注债券发行主体信用状况，警惕信用风险。利率方面，虽然预计收益率中枢大幅上行空间有限，但仍需关注利率波动对基金净值的影响。
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