华安众利120天持有债券：上半年收益跑赢基准 净值最高涨1.24%
核心财务利润数据出炉
报告期内该基金A、C两类份额合计实现本期利润224.04万元，截至2026年6月末基金净资产合计1.09亿元，较上年度末的3.73亿元有所回落。其中A类份额期末净资产1770.30万元，C类份额期末净资产9097.44万元，两类份额期末净值分别为1.0281元、1.0252元。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 10.38 | 58.78 |
| 本期利润（万元） | 33.75 | 190.30 |
| 期末净资产（万元） | 1770.30 | 9097.44 |
| 期末份额净值（元） | 1.0281 | 1.0252 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，收益稳定性突出。成立至今A类份额累计净值增长率2.81%，较同期基准高出2.78个百分点，超额收益优势明显。其中A类份额过去六个月净值增长率达1.24%，跑赢基准0.44个百分点，过去一年净值增长率2.05%，较基准高出2.47个百分点。
华安众利120天持有债券A净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.65% | 0.54% | 0.11% |
| 过去六个月 | 1.24% | 0.80% | 0.44% |
| 过去一年 | 2.05% | -0.42% | 2.47% |
| 合同生效至今 | 2.81% | 0.03% | 2.78% |
华安众利120天持有债券C净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.59% | 0.54% | 0.05% |
| 过去六个月 | 1.12% | 0.80% | 0.32% |
| 过去一年 | 1.84% | -0.42% | 2.26% |
| 合同生效至今 | 2.52% | 0.03% | 2.49% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年组合保持高流动性，主要配置中高等级中票、二永债品种，持续优化持仓结构，灵活调整杠杆久期把握交易性机会。一季度依托流动性宽松环境配置高性价比品种，二季度精选个券规避低等级信用利差风险，最终实现A类份额净值增长率1.24%、C类份额1.12%的业绩表现，均大幅跑赢同期0.80%的业绩比较基准收益率。
后市聚焦配置与资金双主线
管理人判断下半年宏观政策将继续坚持稳中求进，财政端超长期特别国债、专项债及政策性金融工具将加快形成实物工作量，货币政策维持适度宽松并强化与财政政策协同，债券市场整体运行平稳，配置力量及资金面将是行情运行的两条核心主线。
基金费用支出明细清晰
报告期内基金当期支付管理费31.21万元，托管费10.40万元，合计管理人报酬与托管费支出占当期营业总支出的50.7%，费率严格按照基金合同约定的0.30%年管理费、0.10%年托管费标准计提。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 31.21 |
| 托管费 | 10.40 |
| 销售服务费 | 17.97 |
| 交易相关税金及附加 | 0.53 |
| 其他费用 | 10.47 |
交易费用成本控制良好
报告期内基金应付交易费用合计1.01万元，全部为银行间市场交易相关费用，对应当期债券成交总额1.06亿元，交易费率处于行业较低水平，交易成本控制良好。
纯债定位无权益类持仓
本基金报告期内未持有任何股票资产，无股票投资收益及买卖股票差价收入，完全聚焦固定收益类资产投资，符合产品纯债定位。
关联方交易单元全覆盖交易
报告期内基金全部债券交易、债券回购交易均通过关联方国泰海通证券股份有限公司的交易单元完成，债券成交金额1.06亿元，债券回购成交金额2.94亿元，无应支付关联方的佣金。
| 交易类型 | 成交金额（万元） | 占当期总成交比例 |
|---|---|---|
| 债券交易 | 10578.07 | 100% |
| 债券回购交易 | 29390.00 | 100% |
高评级债券持仓占比超九成
截至2026年6月末，基金全部债券投资公允价值1.03亿元，占基金资产净值比例94.75%，其中金融债占比58.59%、中期票据占比30.33%、国债占比5.83%，前五大重仓债券均为国有大行、政策性银行发行的高评级品种，信用风险极低。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 26国开14 | 1006.57 | 9.26% |
| 25民生银行二级资本债01 | 818.36 | 7.53% |
| 21招商银行永续债 | 721.11 | 6.64% |
| 22交通银行二级01 | 717.17 | 6.60% |
| 25海运集装MTN003(科创债) | 704.52 | 6.48% |
持有人均为个人投资者
截至报告期末，基金总持有人户数1268户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓，A类份额户均持有5.74万份，C类份额户均持有9.17万份，整体持有人结构分散。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 300 | 5.74 | 100% |
| C类 | 968 | 9.17 | 100% |
| 合计 | 1268 | 8.36 | 100% |
无从业人员持有本基金份额
截至2026年6月末，华安基金所有从业人员均未持有本基金份额，不存在管理人从业人员关联持仓情况。
份额变动与净资产变化明确
报告期内基金总申购份额181.50万份，总赎回份额26330.71万份，期末总份额1.06亿份，其中A类份额期末1721.97万份，C类份额期末8873.86万份。净资产合计从期初3.73亿元变动至期末1.09亿元，综合收益贡献224.04万元，份额交易带来净资产变动-2.66亿元。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 4329.10 | 32415.94 |
| 本期总申购份额 | 45.09 | 136.41 |
| 本期总赎回份额 | 2652.22 | 23678.49 |
| 期末份额总额 | 1721.97 | 8873.86 |
券商交易单元使用情况清晰
报告期内基金新增中信建投的1个交易单元，全部股票交易成交金额为0，所有债券及债券回购交易均通过国泰海通证券的3个交易单元完成，其余租用的20余家券商交易单元本期无交易发生。
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