核心财务数据表现稳健

2026年上半年天弘中证A50指数两类份额均斩获正向收益，核心财务指标表现亮眼，A类份额加权平均净值利润率达3.40%，C类份额更是达到9.41%。

截至2026年6月末，基金整体净资产合计4338.97万元，较期初的5253.31万元有所回落，期末基金份额总额3816.34万份。报告期内基金合计实现净利润208.33万元，其中股票投资收益达347.74万元，买卖股票差价收入表现突出。

净值表现跑赢业绩基准

报告期内两类份额的净值增长率均小幅跑赢同期业绩比较基准，跟踪偏离度控制在合理区间，近三个月收益表现尤为亮眼。

两类份额的净值增长率标准差均低于业绩比较基准收益率标准差，净值波动控制效果优于基准表现。

全程贴合指数运作策略

报告期内基金严格采用完全复制策略跟踪中证A50指数，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内，运作全程合规。跟踪误差的主要来源为日常申赎带来的仓位波动、指数成分股调整、成分股分红以及新股上市涨幅与基准的差异。期间基金规模出现阶段性波动，已按合同要求完成对应信息披露。

下半年市场走势展望清晰

2026年上半年国内GDP增长4.7%，经济呈现新旧动能转换的结构性特征，AI投资热潮带动出口和生产端增长，内需端表现相对平淡。展望下半年，财政政策将聚焦内需的投资和消费方向，货币政策大概率维持现状，宏观流动性保持宽松。市场层面景气交易仍是主线，但风格轮动可能更加频繁，困境反转和业绩确定性较高的价值投资将有阶段性表现，需警惕美股科技板块大幅波动以及美国中期选举带来的不确定性。

各项费用计提合规透明

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费年费率0.50%，托管费年费率0.05%，C类份额销售服务费年费率0.25%。

其中管理费中4.73万元为支付给销售机构的客户维护费，占管理费比例约44.17%，基金管理人净管理费收入为5.98万元。本期应付交易费用余额为0，无拖欠交易佣金情况。

关联交易零佣金无利益输送

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券、债券回购交易，也无应支付给关联方的交易佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情况。

重仓股贴合指数核心赛道

期末基金股票投资公允价值4122.91万元，占基金资产净值比例达95.02%，完全贴合指数基金高仓位运作要求，前两大重仓股分别为中际旭创、宁德时代，占基金资产净值比例均超过9%。

行业分布上制造业占比最高，达63.52%，其次为金融业占11.17%，整体持仓结构与中证A50指数的行业权重高度匹配。

持有人结构分布清晰

期末基金总持有人户数701户，户均持有基金份额5.44万份，个人投资者持有份额占比53.17%，机构投资者持有份额占比46.83%。其中A类份额机构持有比例达55.80%，C类份额全部由个人投资者持有。

基金管理人从业人员合计持有本基金3.5份，占基金总份额比例为0.00%，基金经理及高管均未持有本基金份额。

报告期内申赎变动明细

报告期内基金总申购金额4047.10万元，总赎回金额5169.77万元，期末净资产较期初减少914.34万元。A类份额报告期内申购1525.97万份，赎回1918.40万份，期末份额3202.82万份；C类份额报告期内申购2135.90万份，赎回2669.70万份，期末份额613.52万份。

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅租用方正证券3个交易单元开展股票交易，当期股票成交总金额6143.36万元，全部通过该交易单元完成，合计支付佣金1.24万元，占当期佣金总量比例100%，交易单元选择流程符合合规要求。

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