天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)：成立4个月盈利1967.23万元 超额跑赢基准最高3.15个百分点
核心财务与净值表现亮眼
天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)自2026年2月6日合同生效至6月30日的首个运作期内，核心财务数据表现稳健，两类份额均实现正收益，展现出较强的资产配置能力。报告期内基金累计实现净利润1967.23万元，期末总净资产达91680.59万元，基金份额总额9.02亿份。其中A类份额期末净值1.0166元，C类份额期末净值1.0150元，均保持在面值以上。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 1399.86 | 567.37 |
| 期末资产净值（万元） | 63558.85 | 28121.74 |
| 份额净值增长率 | 1.66% | 1.50% |
| 业绩比较基准收益率 | -0.72% | -0.72% |
| 超额收益 | 2.38% | 2.22% |
多阶段净值超额收益显著
报告期内两类份额净值表现均显著优于业绩比较基准，近三个月收益表现尤为突出，净值波动幅度仅略高于基准，在获取超额收益的同时保持了较低的波动水平。截至报告期末基金仍处于6个月建仓期内，后续资产配置空间仍较为充足。
天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)A净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.11% | -0.04% | 3.15% |
| 自合同生效日起 | 1.66% | -0.72% | 2.38% |
天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)C净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.01% | -0.04% | 3.05% |
| 自合同生效日起 | 1.50% | -0.72% | 2.22% |
投资运作均衡合规稳健
报告期内基金在上半年市场波动环境下，对科技和低估价值资产进行均衡配置，最终获取了相对稳健的回报。整体运作严格遵守基金合同约定，未出现违规操作及损害持有人利益的行为。从资产配置结构来看，期末基金总资产96358.57万元，其中基金投资占比83.24%，股票投资占比4.73%，银行存款和结算备付金合计占比7.13%，符合FOF产品以基金投资为核心的配置要求。期末持有基金资产公允价值达80206.19万元，其中投向天弘基金旗下自有基金的规模合计66436.98万元，占基金净资产比例达72.47%，充分发挥了自有基金池的成本与协同优势。
市场研判与操作策略清晰
基金管理人针对当前市场明确了核心研判方向：重点跟踪AI硬件投资周期位置，密切关注谷歌、Meta、苹果等海外科技大厂的资本开支动向，同时观察到2026年国产算力产业链业绩兑现度大幅提升，核心驱动因素来自内存厂资金充裕、地方政府大力投入AI算力建设两大支撑。操作层面基金采用右侧应对策略，秉持“周期不言顶”的思路，不提前预判行情，仅根据产业跟踪到的实际信号动态调整组合，若后续验证AI硬件投资逻辑走弱将及时认错止损，当前阶段相关负面证据尚不充分。
运作费用透明成本可控
报告期内基金各项费用支出清晰，严格按照合同约定费率计提，且投资于管理人、托管人关联方旗下基金的部分可对应减免管理费与托管费，有效降低了持有人的综合成本。其中管理费中92.33万元为支付给销售机构的客户维护费，管理人实际净收取管理费95.85万元。
| 费用项目 | 报告期内发生金额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 188.18 | 按扣除自有基金对应资产后的前一日净值0.60%年费率计提 |
| 基金托管费 | 50.82 | 按扣除托管人托管的其他基金对应资产后的前一日净值0.10%年费率计提 |
| C类份额销售服务费 | 66.30 | 按前一日C类份额净值0.40%年费率计提 |
交易费用支出合规合理
报告期内基金应付交易费用余额17.71万元，全部为交易所市场交易相关费用。当期累计发生交易费用合计53.06万元，全部来自股票交易环节，对应当期股票买卖总成交额6.3亿元，交易费率处于行业合理区间。
股票投资收益结构分化
报告期内基金股票投资相关收益呈现结构性特征，其中买卖股票差价收入为-197.02万元，主要来自波段操作的阶段性浮亏；而股票投资产生的股利收益达29.75万元，叠加基金投资获取的132.81万元差价收益，共同支撑了组合的投资收益表现。
关联方交易零佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券、基金类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，不存在关联交易利益输送情形。
期末股票持仓明细全披露
截至2026年6月30日，基金全部持有的12只股票合计公允价值4553.17万元，占基金资产净值比例4.97%，持仓集中在AI算力、高端制造、金融等领域，其中新易盛、豪迈科技、普冉股份位列持仓市值前三。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 新易盛 | 739.33 | 0.81% |
| 2 | 豪迈科技 | 584.48 | 0.64% |
| 3 | 普冉股份 | 553.49 | 0.60% |
| 4 | 中际旭创 | 482.60 | 0.53% |
| 5 | 山东赫达 | 342.84 | 0.37% |
| 6 | 三环集团 | 327.12 | 0.36% |
| 7 | 江苏银行 | 312.19 | 0.34% |
| 8 | 京东方A | 294.25 | 0.32% |
| 9 | 泡泡玛特 | 287.54 | 0.31% |
| 10 | 中芯国际 | 261.29 | 0.29% |
| 11 | 中国海油 | 192.49 | 0.21% |
| 12 | 小米集团-W | 175.55 | 0.19% |
持有人结构以散户为主
截至报告期末基金总持有人户数3283户，户均持有份额27.48万份，个人投资者持有份额占比达94.99%，机构投资者持有份额占比5.01%，持有人结构分散，不存在单一投资者持有比例超20%的大额集中赎回风险。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1896 | 32.98 | 93.25% | 6.75% |
| C类 | 1441 | 19.23 | 98.92% | 1.08% |
| 合计 | 3283 | 27.48 | 94.99% | 5.01% |
从业人员少量持有本基金
报告期末天弘基金从业人员合计持有本基金C类份额1000.87份，占基金总份额比例不足0.01%，A类份额无从业人员持有，基金高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
份额变动后规模保持稳定
基金成立初期总募集份额达14.52亿份，报告期内发生少量净赎回，截至期末总份额9.02亿份，整体规模保持在9亿元以上，运作稳定性较强。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 合同生效日总份额 | 97985.12 | 47229.71 |
| 报告期内总申购份额 | 16.89 | 107.51 |
| 报告期内总赎回份额 | 35480.41 | 19630.62 |
| 期末总份额 | 62521.60 | 27706.61 |
券商交易单元布局均衡
报告期内基金合计租用12家券商的20个交易单元，股票交易总成交额6.3亿元，佣金分配向头部合规券商倾斜，其中申万宏源、中信证券、长江证券三家券商合计贡献了80.62%的股票成交额，佣金占比也同步匹配，交易执行效率得到充分保障。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 26104.84 | 41.42% | 12.33 | 41.22% |
| 中信证券 | 15794.32 | 25.06% | 7.50 | 25.09% |
| 长江证券 | 9061.20 | 14.38% | 4.28 | 14.31% |
| 国信证券 | 5764.53 | 9.15% | 2.75 | 9.18% |
| 中信建投证券 | 4632.45 | 7.35% | 2.25 | 7.52% |
| 招商证券 | 1355.04 | 2.15% | 0.64 | 2.13% |
| 兴业证券 | 315.75 | 0.50% | 0.17 | 0.55% |
整体来看，天弘悦享臻选三个月持有混合(FOF)在首个运作期内凭借均衡的配置策略，在市场整体偏弱的环境下实现了稳健正收益，大幅跑赢业绩基准，后续随着建仓完成和AI算力产业链行情的逐步验证，组合有望进一步释放收益弹性。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。