核心财务数据表现亮眼

报告期内，该基金A类份额本期利润246.79万元，C类份额本期利润145.85万元；A类加权平均份额本期利润0.3281元，C类为0.2903元，对应本期加权平均净值利润率分别达22.38%、20.04%。截至2026年6月30日，两类份额核心财务指标如下：

全周期维度下，该基金自合同生效至今A类份额累计超额收益20.67%，C类份额累计超额收益18.26%，净值波动标准差低于业绩基准，实现高收益与低波动的平衡。

各阶段净值大幅跑赢基准

该基金所有统计区间的份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，其中过去一年A类份额超额收益达25.46%，收益优势突出。两类份额各阶段表现对比如下：

上半年运作精准抓AI行情

2026年上半年A股走出V型走势，科创50指数大涨64.3%，电子、通信板块领涨全市场。该基金报告期内提升股票仓位，重点增配电子、通信行业标的，同步降低恒生科技、传媒板块权重，精准捕捉AI产业链中上游存储等板块的上涨红利，最终收益远超业绩基准。

下半年聚焦数字经济核心赛道

管理人指出，下半年美联储加息预期有望回落，国内宏观政策以存量政策为主，AI产业趋势尚未结束，产业链利润分配正从上游元器件向全链条扩散。后续将重点布局国产替代算力芯片、半导体设备、国产大模型及AI应用板块，同时兼顾红利板块配置价值，持续挖掘数字经济领域优质标的。

运作费用规模合理可控

2026年上半年基金运作总费用合计14.41万元，与基金资产规模匹配，处于合理区间。其中当期应支付管理费10.95万元，托管费1.82万元，两项费用均较2025年同期小幅下降，具体明细如下：

交易成本控制水平极低

报告期末基金应付交易费用仅999.70元，全部为交易所市场应付佣金，交易成本管控效果突出。当期股票投资收益达252.82万元，是2025年同期的4.4倍，买卖股票差价收入与股票投资收益持平，贡献了基金绝大部分投资收益，充分体现主动选股的超额收益能力。

关联方佣金占比合规

报告期内基金向关联方光大证券支付的当期佣金为670.73元，占当期佣金总量的12.80%，所有关联方交易均参考市场价格协商确定，符合监管要求，不存在利益输送情况。

重仓数字经济核心龙头

期末全部股票投资均围绕数字经济产业链布局，前五大重仓股占基金资产净值比例均在5.69%以上，前十大重仓股合计占比超48%，持仓集中于算力、光模块、半导体设备等核心赛道龙头，具体标的明细如下：

机构持有人占比超六成

截至报告期末，基金总持有人户数为327户，户均持有基金份额3.18万份，机构投资者持有份额占总份额比例达64.15%，机构认可度较高。两类份额持有人结构明细如下：

从业人员持有超20万份

报告期末，光大保德信基金所有从业人员合计持有本基金20.21万份，占基金总份额比例为1.94%，其中A类份额持有20.17万份，C类份额持有412.41份，基金经理持有A类份额区间在10万-50万份，管理人团队与持有人利益深度绑定，彰显对基金运作的信心。

份额及净资产规模清晰

报告期内基金总申购份额为356.16万份，总赎回份额为1233.97万份，期末基金份额总额为1039.52万份，期末净资产合计1818.59万元，其中A类份额期末净资产1322.31万元，C类份额期末净资产496.28万元。

券商交易资源向头部集中

基金共租用9家券商的交易单元，其中开源证券、广发证券、申万宏源证券三家券商贡献了99.4%的股票交易成交额，对应佣金占比合计99.49%，交易资源向研究服务能力强的头部券商集中，保障投研信息获取质量，相关明细如下：

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