国泰瞬利货币：上半年总利润3.08亿元 机构持仓占比超99.97%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年国泰瞬利货币整体实现净利润3.08亿元，三类份额均完成收益按日全额结转，期末未分配利润全部清零。报告期末基金总净资产达419.08亿元，较年初小幅回落41.93亿元，仍保持货币市场基金头部规模水平。三类份额核心财务指标如下：
| 指标 | 国泰瞬利货币A | 国泰瞬利货币D | 国泰瞬利货币E |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 267.66 | 30523.77 | 0.14 |
| 本期净值收益率 | 0.6922% | 0.6922% | 0.5727% |
| 期末资产净值（万元） | 41271.81 | 4149492.96 | 35.30 |
| 期末份额净值（元） | 100.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
多区间收益跑赢业绩基准
除E类份额短期收益阶段性略低于基准外，国泰瞬利货币A、D类份额各统计区间均持续跑赢同期七天通知存款税后利率，长期超额收益优势显著。其中A类份额过去6个月超额收益达0.0227%，成立以来累计超额收益超2.42%；D类份额自上线以来累计收益8.0601%，较同期基准高出2.5787个百分点。国泰瞬利货币A多区间收益与基准对比情况如下：
| 统计区间 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.3406% | 0.3366% | 0.0040% |
| 过去6个月 | 0.6922% | 0.6695% | 0.0227% |
| 过去1年 | 1.4428% | 1.3500% | 0.0928% |
| 过去3年 | 5.6236% | 4.0500% | 1.5736% |
| 过去5年 | 9.3080% | 6.7500% | 2.5580% |
| 成立以来 | 14.4476% | 12.0242% | 2.4234% |
上半年灵活操作把握利率行情
2026年上半年货币市场资金面呈现“均衡转松再转均衡”走势，DR001中枢在1.23%-1.39%区间波动，1年期国股存单收益率从1.62%最低下探至1.43%，随后回升至1.46%-1.50%区间震荡。基金运作中采取灵活投资策略，将组合剩余期限维持在合理区间，动态运用杠杆策略，全部持仓聚焦高评级信用标的，主动把握短期利率波动机会，在严格控制组合风险的前提下为持有人实现稳定回报。
下半年配置策略清晰稳健
管理人展望2026年下半年市场，国内经济新旧动能转换持续推进，新质生产力相关产业维持高景气，基建投资有望在三四季度形成实物工作量，PPI同比将逐步回暖并向CPI传导。货币政策保持适度宽松取向，操作更侧重灵活适度与预期引导，降准降息等总量工具仍有落地可能性，资金利率中枢预计保持平稳。后续基金将密切跟踪基本面、政策面和资金面变化，动态调整各类资产配置比例，严格规避高风险主体，在保障流动性安全的前提下为持有人获取持续稳定的投资回报。
上半年管理费托管费合计近6000万元
2026年上半年，基金当期计提管理费4867.48万元，较2025年同期的4515.10万元小幅增长7.8%，其中支付销售机构客户维护费234.72万元，向基金管理人支付净管理费4632.75万元，管理费按前一日基金资产净值0.22%的年费率逐日计提。当期计提托管费1106.24万元，较2025年同期的1026.16万元增长7.8%，托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率逐日计提。两类费用合计5973.72万元，占当期基金总利润的19.39%，费率水平符合货币市场基金行业常规标准。
交易费用与差价收益表现稳定
报告期末基金应付交易费用合计29.15万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用。当期债券买卖实现差价收入1817.57万元，资产支持证券买卖差价小幅亏损1.67万元，整体交易环节收益贡献稳定。
无关联方交易单元交易记录
本报告期内，基金未通过关联方交易单元开展任何交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，所有交易均通过非关联券商交易单元合规开展。
前十债券持仓占比24.15%
报告期末基金前十大债券投资标的以政策性金融债、高等级同业存单为主，全部为高评级信用品种，持仓分散度合理，信用风险可控。前十大债券持仓明细如下：
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 250214 | 25国开14 | 235543.50 | 5.62% |
| 2 | 250409 | 25农发09 | 166365.05 | 3.97% |
| 3 | 09250409 | 25农发清发09 | 140920.31 | 3.36% |
| 4 | 240213 | 24国开13 | 119734.76 | 2.86% |
| 5 | 240214 | 24国开14 | 84496.76 | 2.02% |
| 6 | 112515288 | 25民生银行CD288 | 69915.64 | 1.67% |
| 7 | 112602114 | 26工商银行CD114 | 49656.84 | 1.18% |
| 8 | 112697749 | 26宁波银行CD213 | 49640.61 | 1.18% |
| 9 | 212300003 | 23江苏银行债02 | 43954.84 | 1.05% |
| 10 | 112690269 | 26广西北部湾银行CD003 | 39807.99 | 0.95% |
机构投资者持有占比超99.97%
报告期末基金总持有人户数1627户，机构投资者合计持有份额414.86亿份，占总份额比例达99.97%，个人投资者持有份额仅1302.48万份，占比0.03%，机构属性极强。其中D类份额机构持有占比高达99.98%，A类份额个人投资者占比79.82%，E类份额个人投资者占比69.96%。前十大持有人均为银行类、券商类机构，合计持有份额占总份额比例接近45%，持有人结构高度集中且以稳健型机构为主，申赎行为稳定性较强。
从业人员持仓占比极低
报告期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金E类份额3020.82份，占E类总份额比例为0.86%，占基金总份额比例不足0.001%。基金管理人高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金A、D、E类份额，从业人员整体持仓极低，不存在利益输送相关风险。
上半年净赎回41.93亿份
2026年上半年基金总申购金额133.49亿元，总赎回金额175.42亿元，当期净赎回41.93亿元，对应基金净资产从年初461.01亿元回落至419.08亿元，整体规模仍处于货币市场基金第一梯队。三类份额变动情况如下：
| 项目 | 国泰瞬利货币A（万份） | 国泰瞬利货币D（万份） | 国泰瞬利货币E（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 361.85 | 4573882.23 | 22.29 |
| 当期总申购 | 79.82 | 1326868.67 | 13.37 |
| 当期总赎回 | 28.95 | 1751257.93 | 0.36 |
| 期末份额 | 412.72 | 4149492.96 | 35.30 |
租用17家券商交易单元
报告期内基金合计租用17家证券公司的20个交易单元，其中招商证券租用3个交易单元，其余16家券商各租用1个交易单元。当期全部回购交易均通过招商证券交易单元完成，成交金额4602.36亿元，占回购总成交比例100%；债券交易方面，招商证券成交7.97亿元，占债券总成交比例88.85%，中信建投成交1.00亿元，占比11.15%，交易单元使用效率充分，券商服务覆盖全面。
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