核心财务与净值指标表现

报告期内该基金实现本期利润-1633.29万元，截至2026年6月末，基金净资产合计达3.68亿元，较上年度末的3.56亿元增长1155.78万元，期末基金份额净值为0.4327元。

各阶段净值表现持续跑赢基准

基金各阶段净值增长率均大幅跑赢同期业绩比较基准收益率，跟踪效果优异，各阶段超额收益全部为正，最大阶段超额收益达3.05%，同时净值波动率始终低于基准波动率，跟踪误差控制能力突出。

半年度运作贴合指数跟踪要求

报告期内医药行业基本面持续改善，2026年一季度全板块营收和扣非归母净利润同比转正，二季度营收止跌企稳、利润总额实现正增长，盈利能力持续修复，同时产业资本密集回购增持夯实估值底部。板块内部分化明显，CXO和创新药产业链高景气，医疗设备、耗材等子板块仍处于调整期。基金采用完全复制法跟踪中证细分医药产业主题指数，通过量化工具精细化管理，严格控制跟踪误差和跟踪偏离度。

管理人研判下半年医药三重修复逻辑

管理人指出下半年医药板块整体有望迎来三重修复逻辑：一是行业盈利改善趋势延续，二季度创新药基本面修复超预期，CDMO新签订单维持高景气，CRO受益于海外融资回暖，头部公司全年业绩指引存在上调空间；二是板块估值处于历史偏低区间，截至2026年6月末中证细分医药指数市盈率TTM约30.5倍，处于近十年48%分位，具备充足修复空间；三是多主线催化共振，创新药出海升级为平台联合开发，AI制药、脑机接口等新技术打开行业增量空间，中药板块渠道调整后有望在基药目录催化下边际改善。后续基金将继续严格贴合指数表现，降低跟踪偏离和跟踪误差，为投资者获取长期稳定的指数收益。

基金费用计提合规小幅增长

报告期内基金计提管理人报酬90.92万元，托管费18.18万元，费用计提严格按照合同约定的0.50%年管理费率、0.10%年托管费率执行，与上年度同期相比小幅增长，匹配基金规模的合理变动。

交易费用与股票收益明细清晰

报告期末基金应付交易费用为3.47万元，全部为交易所市场交易费用。股票投资收益方面，本期买卖股票差价收入为-502.53万元，叠加赎回差价收入99.97万元，合计股票投资收益为-402.56万元。

关联交易合规无关联佣金支出

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购、权证交易，无应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性良好。

前两大重仓股占比超32%

期末基金全部股票投资严格对标中证细分医药指数成份股，前两大重仓股药明康德、恒瑞医药的公允价值分别达6402.29万元、5591.65万元，占基金资产净值比例分别为17.40%、15.20%，前两大权重股合计占比超32%，充分反映指数的核心持仓特征。

个人持有人占比接近七成

截至2026年6月末，基金总持有人户数为9783户，户均持有基金份额8.69万份，其中个人投资者持有份额5.74亿份，占总份额比例67.47%，机构投资者持有份额2.77亿份，占总份额比例32.53%，个人投资者为基金主要持有群体。

无从业人员持有本基金份额

报告期末，华安基金管理人的从业人员未持有本基金任何份额，不存在从业人员持有本基金的相关情况。

基金份额规模实现稳步增长

报告期内基金总申购份额达3.68亿份，总赎回份额为3.04亿份，净申购0.64亿份，期末基金总份额达8.50亿份，较期初的7.86亿份实现稳步增长，投资者参与热度持续提升。

券商交易单元佣金分布集中

报告期内基金租用券商交易单元完成股票成交总额1.77亿元，佣金支付分布集中，申万宏源、中信建投、招商证券三家券商合计贡献100%的股票交易成交金额与佣金，其中申万宏源占比63.18%，为基金核心合作券商。

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