核心财务数据扭亏为盈

2026年上半年该基金实现本期总利润90.30万元，较2025年同期的-34.57万元成功扭亏，截至2026年6月末基金净资产合计5167.72万元，整体规模保持稳定。

两类份额半年收益跑赢基准

报告期内该基金A类、C类份额过去6个月的净值增长率均超过同期业绩比较基准收益率，分别录得0.51%、0.20%的正超额收益，量化对冲策略的稳健收益特征凸显。

上半年量化对冲运作顺畅

2026年上半年基金依托管理人自主研发的量化模型构建股票组合，通过股指期货对冲系统性风险，重点捕捉选股层面的超额收益。上半年国内经济稳中有进，制造业PMI连续4个月位于荣枯线以上，规模以上工业企业利润同比增长18.7%，A股市场呈现成长风格占优的结构性行情，为量化选股提供了良好的市场环境。

后市对冲成本有望持续改善

基金管理人认为后续宏观政策将围绕扩大内需、促进科技创新、推动产业升级持续发力，工业品价格回升将进一步改善企业盈利预期，权益市场结构性机会丰富。随着股指期货基差快速收敛，产品对冲成本有望持续改善，后续将择机提升对冲仓位水平，继续通过量化模型捕捉选股超额收益，为持有人实现长期稳定的绝对收益。

基金费用整体控制合理

2026年上半年基金合计支出相关费用44.89万元，其中管理费占比最高，托管费支出同比小幅下降，费用管控效果显著。

股票买卖差价收入大增

2026年上半年基金实现股票买卖差价收入201.12万元，较上年同期的22.40万元大幅增长，是本期利润的重要贡献来源。

股票交易全量通过东方证券单元完成

报告期内基金股票成交总额达2.53亿元，全部通过东方证券交易单元完成，交易佣金合计2.42万元，占当期佣金总量的100%。

关联交易单元零交易合规

报告期内基金未通过长城证券等关联方交易单元进行股票交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易合规性符合监管要求。

前五大重仓股覆盖高景气赛道

截至2026年6月末，基金前五大重仓股均为成长赛道龙头标的，合计公允价值占基金资产净值比例达8.8%，持仓分散且覆盖光模块、动力电池、AI算力等高景气赛道。

持有人结构分布清晰

截至报告期末，基金总持有人户数6235户，户均持有基金份额7992.88份，个人投资者占比60.26%，机构投资者占比39.74%，基金管理人固有资金持有1000.10万份A类份额，占总份额比例20.07%，管理人自有资金长期持有彰显对产品运作的信心。

从业人员持有份额超100万份

期末基金管理人从业人员合计持有本基金份额总量区间大于100万份，全部集中在A类份额，体现出内部员工对产品业绩和投资策略的高度认可。

份额整体小幅回落

2026年上半年基金总申购份额25.36万份，总赎回份额389.32万份，整体份额小幅回落，C类份额申购赎回基本持平，规模保持稳定。

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