泰康中证AAA科技创新公司债ETF：中期利润1.5亿元 百亿元规模跟踪误差达标
核心财务数据表现稳健
报告期内基金多项核心财务指标表现亮眼，整体盈利可观，规模持续站稳百亿元区间。
| 指标项 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| 本期利润 | 14990万元 |
| 本期已实现收益 | 10529万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 1.4246元 |
| 期末可供分配利润 | 15672万元 |
| 期末基金资产净值 | 110.46亿元 |
| 期末基金份额净值 | 101.9664元 |
截至2026年6月末，基金净资产合计110.46亿元，较上年度末的126.05亿元小幅变动，全程未出现连续二十个工作日持有人数不满200人或资产净值低于5000万元的预警情形，运作稳定性充足。
净值表现贴合业绩基准
报告期内基金净值走势与业绩比较基准高度贴合，波动率控制表现优异，完全符合合同约定的跟踪误差运作目标。
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 | 两者标准差 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.81% | 0.99% | -0.18% | 均为0.02% |
| 过去六个月 | 1.44% | 1.93% | -0.49% | 均为0.02% |
| 自合同生效至今 | 1.97% | 2.52% | -0.55% | 分别为0.02%、0.03% |
基金全程保持极低波动水平，满足“日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内、年化跟踪误差控制在2%以内”的合同要求，跟踪效果优异。
上半年投资运作复盘
报告期内基金采用抽样复制策略跟踪中证AAA科技创新公司债指数，在久期和结构上紧密对标指数，同时结合市场收益率变化做小幅调整。上半年宏观经济呈现结构分化特征：出口持续抬升、科技产业营收利润向好，内需端消费和投资处于筑底阶段，PPI同比回升带动GDP平减指数由负转正。债券市场利率先下行后震荡，融资需求超预期回落推动债券走强，资金面平稳和名义增速修复限制了利率下行幅度，二季度后半段收益率进入低位窄波动区间。
上半年业绩完成情况
截至2026年6月30日，基金份额净值达101.9664元，上半年份额净值增长率为1.44%，同期业绩比较基准收益率为1.93%，在严格控制跟踪误差的前提下实现了稳健收益，完全匹配纯债指数基金的风险收益定位。
后市市场走势展望
管理人判断下半年宏观经济结构分化底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄，全年总量经济指标整体波动有限。债券市场利率大概率延续低位窄波动走势，震荡偏下行仍是主要方向，通胀动能逐步见顶将解除对利率的制约。后续基金将继续紧密跟踪中证AAA科技创新公司债指数，根据市场收益率变化灵活调整仓位和久期，通过风险可控的主动管理力争获取超额收益。
基金费用支出合规低位
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，费率水平处于行业低位区间，最大程度降低费用对持有人收益的侵蚀。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 年费率标准 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 794.04万元 | 0.15% |
| 基金托管费 | 264.68万元 | 0.05% |
债券投资收益构成清晰
报告期内基金无股票类交易，未产生股票投资收益与买卖股票差价收入，全部投资收益均来自债券资产。
| 债券投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 债券利息收入 | 9525.51万元 |
| 买卖债券差价收入 | 1519.02万元 |
| 债券赎回差价收入 | 200.63万元 |
| 合计债券投资收益 | 11245.16万元 |
关联方交易无佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购及权证类交易，无应支付给关联方的交易佣金，交易全程保持独立公允。
重仓债券分散度优异
基金全部债券投资均为AAA评级相关品种，信用风险极低，前五大重仓券合计占基金资产净值比例不足8%，持仓分散度良好。
| 债券代码 | 债券名称 | 持有数量（张） | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 244675 | 26长电K1 | 1944300 | 19696.72 | 1.78% |
| 245356 | GK八局01 | 1828000 | 18182.49 | 1.65% |
| 244430 | 25HDGJK1 | 1434800 | 14581.66 | 1.32% |
| 243400 | 25兵器K2 | 1378850 | 14027.34 | 1.27% |
| 243163 | 25远发K3 | 1367640 | 13722.47 | 1.24% |
持有人结构机构主导
截至报告期末，基金持有人户数共326户，户均持有份额达33.23万份，机构投资者占据绝对主导地位。
| 投资者类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 108202054 | 99.88% |
| 个人投资者 | 124701 | 0.12% |
从业人员零持有本基金
截至2026年6月末，泰康基金所有从业人员均未持有本基金份额，包括公司高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理，持有份额总量为0。
开放式份额变动平稳
报告期内基金总申购份额1470万份，总赎回份额3177万份，整体份额变动平稳，未出现异常大额申赎冲击。
| 份额变动节点 | 份额数量（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 125396755 |
| 本期总申购份额 | 14700000 |
| 本期总赎回份额 | 31770000 |
| 期末基金份额总额 | 108326755 |
券商交易单元使用高效
报告期内基金仅通过2家券商交易单元完成交易，交易集中度高且成本可控，未发生交易单元变更，交易运行稳定顺畅。
| 券商名称 | 债券交易占比 | 债券回购交易占比 |
|---|---|---|
| 广发证券 | 100% | 59.14% |
| 国泰海通证券 | 0 | 40.86% |
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