核心财务利润表现亮眼

2026年上半年报告期内，泰康稳健增利债券两类份额合计实现净利润2833.44万元，整体运作保持稳健，期末总净资产达到28.02亿元。两类份额的细分核心财务数据如下：

长期净值超额收益显著

该基金两类份额在各统计阶段均实现对业绩比较基准的超额收益，其中C类份额成立以来累计净值收益率达59.52%，较同期基准高出12.97个百分点，长期收益能力突出。各阶段净值表现对比情况如下：

上半年投资策略适配市场

报告期内管理人判断债市收益率上下行空间均有限，将组合久期维持在中性水平，辅以波段操作把握收益机会。上半年固收市场呈现中短期限债券表现优于超长债、信用债表现略好于利率债的特征，与基金配置方向高度契合，保障了收益的稳定兑现。

下半年市场展望清晰明确

管理人指出，下半年经济结构分化幅度有望小幅收窄，债券市场资产荒格局仍将延续，除超长债外其余期限收益率基本处于历史极低水平。后续投资将重点配置中短久期债券，同时密切关注转债估值偏高背景下的权益市场联动机会，进一步优化组合收益风险比。

运作费用符合合同约定

报告期内基金合计支付管理费949.60万元，托管费203.49万元，费用规模随基金净资产规模同步变动，完全符合基金合同约定的费率标准，较上年同期均出现明显回落。费用明细对比情况如下：

交易成本控制表现优异

本报告期内基金未开展股票交易，无股票投资收益与买卖股票差价收入，应付交易费用仅6.68万元，全部来自银行间市场交易相关支出，整体交易成本控制处于较低水平，有效减少了不必要的收益损耗。

关联交易完全合规

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，无应支付关联方的佣金，关联交易操作完全符合监管合规要求，不存在利益输送相关风险。

全债券持仓结构清晰

截至2026年6月末，基金未持有任何股票资产，全部33.35亿元交易性金融资产均为债券投资，其中中期票据占比最高，达52.99%，前五大重仓债券合计占基金资产净值比例达23.82%，持仓分散度合理。前五大债券投资明细如下：

持有人结构分布均衡

期末基金总持有人户数达9.26万户，总份额18.31亿份，个人投资者持有占比54.65%，机构投资者持有占比45.35%，两类投资者占比接近，结构分布均衡，产品受众覆盖广泛。持有人结构细分数据如下：

从业人员跟投绑定利益

期末泰康基金全体从业人员合计持有本基金100.86万份，占基金总份额比例为0.0551%，其中基金经理个人持有份额处于10万-50万份区间，高级管理人员及投研部门负责人持有份额处于50万-100万份区间，充分绑定了管理人与持有人的利益，彰显管理人对产品长期运作的信心。

份额变动整体流动性平稳

报告期内A类份额实现净申购，C类份额出现净赎回，两类份额合计总规模小幅回落，整体流动性保持平稳，未出现大额异常申赎情况。份额变动明细数据如下：

券商交易单元运作合规

本基金共租用15家券商合计31个交易单元，报告期内未发生任何股票交易，所有股票相关成交金额与佣金支出均为0，仅通过招商证券交易单元开展债券与债券回购交易，交易运作全程合规有序，未出现违规操作情况。

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