安信宝利(LOF)中期盈利208.31万元 长期超额收益超62个百分点
核心财务数据出炉
2026年中期，安信宝利(LOF)全部分级份额合计实现净利润208.31万元，期末基金净资产合计1.26亿元，覆盖四类分级份额的收益、规模与净值表现，各份额核心财务指标如下：
| 份额类别 | 本期利润(万元) | 期末净资产(万元) | 期末份额净值(元) | 本期净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 6.60 | 487.70 | 1.0713 | 0.88% |
| 安信宝利债券D | 43.23 | 4272.54 | 1.0583 | 0.93% |
| 安信宝利债券E | 113.14 | 4498.93 | 1.0736 | 0.92% |
| 安信宝利债券F | 45.34 | 3342.86 | 1.1229 | 0.77% |
净值表现大幅跑赢基准
各分级份额近一年净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，全部份额近一年超额收益均超2个百分点，其中D类份额自基金合同生效以来净值增长率达79.80%，较同期基准高出62.40个百分点，长期超额收益能力突出。
| 份额类别 | 近一年净值增长率 | 近一年基准收益率 | 超额收益 | 成立以来净值增长率 | 成立以来超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 1.66% | -0.56% | 2.22% | 5.46% | 2.12% |
| 安信宝利债券D | 1.76% | -0.56% | 2.32% | 79.80% | 62.40% |
| 安信宝利债券E | 1.75% | -0.56% | 2.31% | 8.77% | 3.89% |
| 安信宝利债券F | 1.45% | -0.56% | 2.01% | 3.63% | 1.07% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金主要配置中高等级信用债和利率债，一季度降低组合久期并维持偏低杠杆比例，二季度逐步提高组合久期和杠杆比例，期间增加可转债和信用债仓位，降低利率债仓位，通过利率债波段交易增厚组合收益。上半年债券市场收益率震荡下行，收益率曲线持续陡峭化，基金通过灵活调整配置节奏实现了稳健收益。
下半年市场走势展望
管理人预计下半年国内经济延续结构性分化，分化程度有望收敛，货币政策延续适度宽松基调，债券收益率中枢持平于上半年，整体呈震荡格局；权益市场延续震荡分化行情，AI产业投资逻辑从估值扩张转向业绩兑现，转债市场估值预计在高位震荡，存在结构性交易机会。
基金费用合规计提
报告期内基金合计发生管理费26.17万元，托管费8.72万元，费用规模随基金资产规模变动，均严格按照基金合同约定的年费率计提，当期费用较上年度同期大幅下降，与基金资产规模变动匹配。
| 费用项目 | 本期发生额(万元) | 上年度同期发生额(万元) | 年费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 26.17 | 250.50 | 0.30% |
| 基金托管费 | 8.72 | 83.50 | 0.10% |
交易与收益结构清晰
报告期内基金应付交易费用1.60万元，全部为银行间市场交易相关费用，当期买卖债券实现差价收入98.80万元，债券投资总收益312.14万元，全部来自债券品种的利息收入与买卖价差贡献，无权益类资产相关收益。
关联方交易无佣金支出
报告期内基金未发生通过关联方交易单元进行的股票、权证交易，也无应支付关联方的佣金，关联方销售服务费合计仅0.13万元，占当期销售服务费总支出比例极低。
持仓全部为债券品种
截至2026年6月30日，基金未持有任何股票类资产，全部1.37亿元交易性金融资产均为债券投资，其中国债占比最高，前五大重仓债券合计占基金资产净值比例超30%，持仓以高评级品种为主。
| 债券名称 | 公允价值(万元) | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 26附息国债07 | 1012.06 | 8.03% |
| 26附息国债05 | 1007.99 | 8.00% |
| 26超长特别国债02 | 998.93 | 7.93% |
| G26铁道2 | 811.89 | 6.44% |
| 26中国物流MTN001 | 760.70 | 6.04% |
持有人结构分布清晰
期末基金总持有人户数7167户，户均持有份额1.63万份，个人投资者持有份额占比64.69%，E类份额机构持有比例高达98.19%，机构认可度突出，不同份额持有人结构分化明显。
| 份额类别 | 持有人户数(户) | 户均持有份额(份) | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 1205 | 3777.85 | 0.00% | 100.00% |
| 安信宝利债券D | 5848 | 6903.24 | 0.06% | 99.94% |
| 安信宝利债券E | 5 | 8380917.54 | 98.19% | 1.81% |
| 安信宝利债券F | 186 | 160052.64 | 0.00% | 100.00% |
从业人员持仓占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金1.53万份，仅占基金总份额比例0.01%，其中仅C类份额有少量从业人员持有，其余分级份额几乎无从业人员持仓。基金经理合计持有份额区间在0-10万份，整体持仓占比极低。
开放式份额变动平稳
报告期内基金总申购份额3030.72万份，总赎回份额1620.11万份，期末总份额1.17亿份，各分级份额呈现差异化申赎表现，E类份额赎回规模相对较高。
| 份额类别 | 期初份额(万份) | 本期申购(万份) | 本期赎回(万份) | 期末份额(万份) |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 829.69 | 548.52 | 922.97 | 455.23 |
| 安信宝利债券D | 4699.87 | 447.24 | 1110.10 | 4037.02 |
| 安信宝利债券E | 15058.01 | 26.20 | 10893.75 | 4190.46 |
| 安信宝利债券F | 6315.50 | 938.77 | 4277.29 | 2976.98 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金租用12家券商合计21个交易单元，所有债券交易与债券回购交易均通过中信证券完成，成交金额分别为3.93亿元和5.83亿元，占当期对应交易总额的100%，本期新增大同证券、国新证券两家券商的交易单元。
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