大成中华沪深港300指数(LOF)：上半年超额收益最高0.71% 长期跑赢基准超18个百分点
核心财务指标表现
2026年上半年大成中华沪深港300指数(LOF)两类份额核心财务数据清晰，A类本期利润为-94.83万元，C类本期利润为-10.00万元，两类份额期末净资产合计达2695.63万元，报告期内净资产合计减少439.97万元。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 63.96 | 5.93 |
| 本期利润（万元） | -94.83 | -10.00 |
| 期末可供分配利润（万元） | 344.36 | 29.45 |
| 期末基金资产净值（万元） | 2476.94 | 218.69 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3059 | 1.2979 |
| 份额累计净值增长率 | 30.59% | 10.19% |
全周期净值跑赢基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果精准，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差几乎完全一致，符合基金合同约定的跟踪误差要求。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.89% | 1.35% | 0.54% |
| 过去六个月 | -3.74% | -4.45% | 0.71% |
| 过去一年 | 8.51% | 6.93% | 1.58% |
| 过去三年 | 26.11% | 20.38% | 5.73% |
| 自合同生效起至今 | 30.59% | 12.37% | 18.22% |
| 阶段 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.86% | 1.35% | 0.51% |
| 过去六个月 | -3.79% | -4.45% | 0.66% |
| 过去一年 | 8.40% | 6.93% | 1.47% |
| 过去三年 | 25.68% | 20.38% | 5.30% |
| 自份额生效起至今 | 10.19% | 0.93% | 9.26% |
上半年被动策略贴合指数
2026年上半年沪深港300指数整体小幅下行，市场呈现结构性分化，科技成长类成分股逆势走强，金融、传统消费等权重蓝筹板块持续承压。基金管理人严格执行被动指数化投资策略，完全按照标的指数成份股及其权重构建投资组合，根据指数成份股变动及时调整持仓，紧密贴合指数运行特征。
下行阶段超额收益亮眼
截至2026年6月30日，A类份额净值为1.3059元，上半年净值增长率-3.74%，跑赢业绩比较基准0.71个百分点；C类份额净值为1.2979元，上半年净值增长率-3.79%，跑赢业绩比较基准0.66个百分点，在指数下行阶段实现正向超额收益。
后市聚焦均衡修复行情
基金管理人认为，当前国内经济处于结构转型与内需修复阶段，AI驱动的科技产业资本开支持续扩张，高端制造出口保持高景气，下半年扩内需政策有望持续落地，为指数内传统权重板块提供基本面缓冲。当前沪深港300指数估值已具备吸引力，极致分化行情大概率边际收敛，下半年行业轮动更趋均衡，指数有望迎来阶段性修复。后续基金将继续坚持被动化投资理念，优化组合管理与交易策略，将跟踪误差控制在较低水平。
固定费用同比有所下降
报告期内基金管理费与托管费支出均低于上年同期，费用管控合理。基金管理费年费率为0.5%，托管费年费率为0.1%，均按日计提按月支付，其中管理费中3.50万元为支付给销售机构的客户维护费，3.96万元为基金管理人净管理费。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 7.45 | 8.26 |
| 基金托管费 | 1.49 | 1.65 |
交易费用总额不足万元
报告期内应付交易费用余额为892.96元，全部为交易所市场应付费用。当期发生的交易费用合计5338.54元，全部在卖出股票成交环节扣除。
股票买卖收益成功转正
报告期内实现股票投资收益47.22万元，较上年同期的-14.19万元实现转正，其中买卖股票差价收入为47.22万元，卖出股票成交总额460.26万元，扣除卖出股票成本412.51万元及交易费用0.53万元后，实现正向差价收益。
无关联方交易佣金支出
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购等交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，交易独立性完全合规。
前五大重仓占比超17%
截至2026年6月末，基金全部股票投资均为指数成份股，按公允价值占基金资产净值比例排序的前五大重仓股合计占比达17.2%，持仓高度贴合沪深港300指数核心权重结构。其中港股通投资的股票公允价值合计1041.67万元，占基金资产净值比例达38.64%，充分覆盖沪深港三地核心资产。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 腾讯控股 | 144.47 | 5.36% |
| 2 | 汇丰控股 | 132.86 | 4.93% |
| 3 | 阿里巴巴-W | 94.35 | 3.50% |
| 4 | 中际旭创 | 81.28 | 3.02% |
| 5 | 宁德时代 | 64.45 | 2.39% |
持有人以个人投资者为主
截至报告期末，基金总持有人户数为3258户，户均持有基金份额6339.11份，持有人结构高度分散，个人投资者是绝对持有主体，参与门槛较低，适合普通投资者布局沪深港三地宽基指数。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2768 | 6852.56 | 99.81% | 0.19% |
| C类 | 490 | 3438.65 | 100.00% | 0.00% |
| 合计 | 3258 | 6339.11 | 99.82% | 0.18% |
从业人员持有份额极低
截至报告期末，大成基金全部从业人员合计持有本基金39.14份，占基金总份额比例仅为0.0002%，其中A类持有30.88份，C类持有8.26份，基金经理及公司高管均未持有本基金份额。
上半年份额净赎回247万份
报告期内两类份额合计申购496.35万份，合计赎回700.81万份，整体净赎回247.26万份，期末总份额为2065.28万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 2096.85 | 215.69 |
| 本期总申购 | 286.78 | 109.77 |
| 本期总赎回 | 486.84 | 156.97 |
| 期末份额总额 | 1896.79 | 168.49 |
前五券商交易占满全额
报告期内基金租用5家券商的交易单元完成全部股票交易，交易分布均衡，佣金支付与成交金额占比完全匹配，其余租用的券商交易单元本期未发生交易，整体交易成本控制在合理区间。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国信证券 | 207.98 | 33.58% | 407.68 | 33.58% |
| 中信建投证券 | 155.97 | 25.18% | 305.73 | 25.18% |
| 招商证券 | 94.78 | 15.30% | 185.77 | 15.30% |
| 广发证券 | 81.89 | 13.22% | 160.52 | 13.22% |
| 国泰海通 | 78.75 | 12.71% | 154.35 | 12.71% |
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