鹏华中证环保产业指数(LOF)中期盈利835万元 长期跑赢基准38.89%
核心财务数据扭亏 净资产运作平稳
2026年上半年该基金实现净利润835.08万元，2025年同期为-679.42万元，成功实现扭亏，三类份额全部录得正向收益。截至2026年6月末，基金总净资产达1.30亿元，较期初1.69亿元小幅变动，整体运作保持平稳。
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 800.44 | 1241.90 | 1.3633 |
| C类 | 33.70 | 60.71 | 1.0099 |
| I类 | 0.94 | 4.07 | 1.3543 |
多阶段超额收益显著 长期跑赢基准
该基金A类份额自成立以来净值增长率达3.87%，较同期业绩比较基准收益率高出38.89个百分点，长期跟踪超额收益表现突出。拉长时间维度看，过去7年A类份额净值涨幅89.90%，较基准高出29.99个百分点；过去10年涨幅47.28%，较基准高出33.08个百分点，跟踪效果优异。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去1年 | 38.32% | 37.91% | 0.41% |
| 过去3年 | 8.37% | 2.04% | 6.33% |
| 过去5年 | -6.37% | -17.16% | 10.79% |
| 成立至今 | 3.87% | -35.02% | 38.89% |
被动指数化运作 贴合标的走势
报告期内跟踪的中证环保产业指数上半年上涨4.48%，基金严格采用被动式指数化投资方法，按照成份股基准权重构建组合，仅在成份股调整、申赎冲击等特殊场景下适度调整组合，力争将跟踪误差控制在合同约定范围内，运作全程贴合标的指数走势。
上半年三类份额收益超4% 表现居同类前列
2026年上半年，三类份额净值增长率均超4%：A类份额净值增长率4.28%，C类4.11%，I类4.17%，整体表现贴近同期业绩比较基准4.33%的涨幅，在环保主题指数产品中处于第一梯队，跟踪精度符合产品合同约定的控制目标。
研判市场分化收敛 环保赛道具布局价值
管理人认为2026年上半年A股呈现极致K型分化格局，AI相关板块领涨而传统内需板块调整，后续分化有望逐步收敛。一方面AI产业链景气度预期已阶段性见顶，另一方面传统行业悲观预期已充分释放，后续资金有望博弈困境反转，环保板块作为景气度边际改善的赛道具备布局价值。
上半年管理费托管费合计92.06万元
2026年上半年基金累计计提管理费76.72万元，较2025年同期的89.07万元有所下降，其中35.96万元用于支付销售机构客户维护费，管理人净获管理费40.76万元。同期计提托管费15.34万元，较2025年同期的17.81万元小幅减少，两类费用合计92.06万元，费用支出整体合规可控。
| 项目 | 2026年上半年（万元） | 2025年上半年（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 76.72 | 89.07 |
| 基金托管费 | 15.34 | 17.81 |
期末应付交易费用仅0.71万元
截至2026年6月末，基金应付交易费用合计7095.63元，全部为交易所市场应付未付的交易相关费用，无银行间市场应付交易费用，整体交易相关负债规模极低，不存在大额费用拖欠情况。
股票买卖价差小幅浮亏 源于应对大额赎回
报告期内基金股票投资收益中，买卖股票差价收入为-157.47万元，其中卖出股票成交总额5568.81万元，对应卖出股票成本总额5721.85万元，扣除交易费用4.43万元后形成小幅价差浮亏，主要是应对大额赎回调整持仓所致。
无关联方交易单元交易 合规无利益输送
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、回购等交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全符合合规要求，不存在利益输送情形。
前三大重仓股占比超25% 持仓贴合指数
截至2026年6月末，基金全部股票投资覆盖中证环保产业指数100只成份股，前三大重仓股分别为宁德时代、长江电力、阳光电源，合计公允价值占基金资产净值比例达25.05%，持仓高度贴合指数权重分布。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 300750 | 宁德时代 | 1188.46 | 9.12% |
| 600900 | 长江电力 | 1141.72 | 8.76% |
| 300274 | 阳光电源 | 934.56 | 7.17% |
| 300014 | 亿纬锂能 | 400.07 | 3.07% |
| 601012 | 隆基绿能 | 321.72 | 2.47% |
| 601985 | 中国核电 | 300.43 | 2.31% |
| 300757 | 罗博特科 | 297.12 | 2.28% |
| 002709 | 天赐材料 | 296.90 | 2.28% |
| 002202 | 金风科技 | 266.79 | 2.05% |
| 300390 | 天华新能 | 220.22 | 1.69% |
个人投资者占比超99.8% 持有人分布分散
截至2026年6月末，基金总持有人户数达4.15万户，户均持有基金份额2339.28份，个人投资者持有份额合计9698.92万份，占总份额比例99.85%，机构投资者仅持有14.94万份，占比0.15%，整体持有人结构以散户为主，分布较为分散。
| 份额类型 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 39162 | 2326.16 | 99.84% |
| C类 | 2323 | 2587.82 | 100.00% |
| I类 | 40 | 750.40 | 100.00% |
| 合计 | 41525 | 2339.28 | 99.85% |
从业人员持有9667.55份 占比仅0.01%
截至报告期末，鹏华基金全体从业人员合计持有本基金9667.55份，占基金总份额比例0.01%，其中I类份额从业人员持有占比最高，达0.1393%，基金高级管理人员、基金经理均未持有本基金份额，相关持有行为完全符合监管规定。
上半年净赎回4458.24万份 运作平稳无异常
2026年上半年基金总申购份额3196.88万份，总赎回份额7655.12万份，整体净赎回4458.24万份，期末总份额9713.86万份，运作保持平稳，未出现大额异常申赎引发的流动性风险。
| 份额类型 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 12349.27 | 1369.88 | 4609.44 | 9109.71 |
| C类 | 792.91 | 1383.26 | 1575.02 | 601.15 |
| I类 | 18.22 | 15.92 | 31.14 | 3.00 |
两家券商贡献超99%交易佣金 单元效率高
报告期内基金租用3家券商交易单元开展股票交易，其中招商证券、兴业证券两家券商合计贡献99.86%的股票成交金额，对应佣金合计1.22万元，占当期佣金总量的99.86%，国泰海通证券仅完成少量交易，整体交易单元使用效率较高，佣金支出合规。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占成交总额比例 | 佣金（元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 招商证券 | 3380.66 | 51.33% | 6285.12 | 51.38% |
| 兴业证券 | 3189.90 | 48.44% | 5929.60 | 48.48% |
| 国泰海通证券 | 15.26 | 0.23% | 17.55 | 0.14% |
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