鹏华中证全指公用事业ETF：跟踪误差控制优异 成立以来跑赢基准3.55%
核心财务指标出炉
报告期内基金核心财务数据直观展现半年度运作全貌，本期已实现收益43.32万元，本期利润为-79.06万元，截至2026年6月30日期末基金资产净值达1979.43万元，期末基金份额净值为0.9980元，整体运作保持平稳。
| 指标类型 | 项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 43.32万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -79.06万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.0368元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | -3.45% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | -3.97万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 1979.43万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.9980元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | -0.20% |
全阶段净值跑赢基准
基金各阶段净值表现均显著优于同期业绩比较基准，自基金合同生效至今份额净值增长率跑赢基准3.55%，各阶段收益波动标准差均低于基准，跟踪效果表现优异，完全贴合指数基金的运作定位。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -6.12% | -6.47% | 0.35% | 1.39% | 1.42% |
| 过去六个月 | 0.09% | 0.07% | 0.02% | 1.28% | 1.31% |
| 过去一年 | 2.21% | 0.69% | 1.52% | 1.03% | 1.04% |
| 自基金合同生效起至今 | -0.20% | -3.75% | 3.55% | 0.96% | 0.98% |
被动复制策略紧密跟踪指数
本基金采用完全复制的被动指数化投资策略，紧密跟踪中证全指公用事业指数。2026年上半年全指公用指数小幅上涨0.07%，行业需求端受算力与高温带动用电持续高增，5月全社会用电量同比增6.9%；供给端西南水电发电量同比双位数增长，煤电发电量稳增，燃气板块现金流改善，多地完善容量电价政策推动调节电源价值重估。基金根据标的指数成份股及其权重变化动态调整组合，将跟踪误差控制在合同约定范围内。
上半年业绩小幅超额达标
截至2026年6月30日，本报告期份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准增长率为0.07%，实现小幅超额收益，完全符合基金紧密跟踪标的指数的投资目标。
后市K型分化有望收敛
管理人认为2026年上半年宏观经济呈现K型分化，出口由AI产业链拉动表现强势，投资和消费相对疲弱，资本市场板块分化极致，AI相关板块涨幅领先，传统板块调整显著。展望下半年，K型分化有望适度收敛，AI产业链景气度边际变化将达阶段性高点，传统行业预期已极度悲观，或出现困境反转机会，后续可关注低位基本面边际改善的行业。
管理费托管费同比大降
报告期内基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提，托管费按0.10%的年费率逐日计提，相关支出较上年度可比期间明显下降，合计管理费与托管费支出同比缩减超75%。
| 项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 5.67万元 | 22.71万元 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1.13万元 | 4.54万元 |
交易费用规模维持低位
报告期内基金应付交易费用余额为0.41万元，全部为交易所市场应付佣金，当期买卖股票相关交易费用合计2.29万元，整体交易成本处于较低区间。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 0.41万元 |
| 买卖股票交易费用 | 2.29万元 |
股票投资收益正向增长
报告期内股票投资收益合计46.80万元，其中买卖股票差价收入31.32万元，赎回差价收入15.48万元，实现正向收益，为组合贡献了稳定的收益来源。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 股票投资收益 | 46.80万元 |
| 买卖股票差价收入 | 31.32万元 |
关联方交易佣金占比匹配
报告期内通过国泰海通证券关联方交易单元完成股票成交金额762.17万元，占当期股票成交总额的16.55%，对应支付佣金0.14万元，占当期佣金总量的16.55%，交易占比与佣金占比完全匹配，不存在额外溢价。
| 关联方名称 | 股票成交金额 | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金 | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 762.17万元 | 16.55% | 0.14万元 | 16.55% |
重仓股贴合指数权重分布
期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大重仓股均为公用事业行业核心标的，长江电力占比最高达15.55%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超48%，高度贴合标的指数成份股权重分布，被动跟踪属性突出。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600900 | 长江电力 | 307.85 | 15.55% |
| 2 | 601985 | 中国核电 | 153.42 | 7.75% |
| 3 | 600905 | 三峡能源 | 109.52 | 5.53% |
| 4 | 600795 | 国电电力 | 85.97 | 4.34% |
| 5 | 600157 | 永泰能源 | 72.55 | 3.67% |
| 6 | 600011 | 华能国际 | 68.92 | 3.48% |
| 7 | 600886 | 国投电力 | 66.02 | 3.34% |
| 8 | 003816 | 中国广核 | 63.50 | 3.21% |
| 9 | 600674 | 川投能源 | 56.96 | 2.88% |
| 10 | 601991 | 大唐发电 | 54.37 | 2.75% |
个人投资者持有占比超七成
截至报告期末，基金总持有人户数为949户，户均持有基金份额2.09万份，个人投资者持有份额占比达71.83%，机构投资者持有份额占比28.17%，个人投资者参与度较高。
| 持有人类别 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 558.76 | 28.17% |
| 个人投资者 | 1424.64 | 71.83% |
从业人员未持有本基金份额
截至本报告期末，本基金管理人所有从业人员、高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理均未持有本基金份额，不存在内部持仓相关的利益关联。
半年度份额变动清晰
报告期内基金总申购份额7850万份，总赎回份额8700万份，期末基金份额总额为1983.40万份，结合期初份额数据可完整还原半年度申赎全貌。
| 项目 | 份额数量（万份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2833.40 |
| 本报告期基金总申购份额 | 7850.00 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 8700.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1983.40 |
券商交易单元布局优化
报告期内基金共租用3家券商交易单元，其中招商证券贡献83.45%的股票成交金额及对应佣金，国泰海通证券为报告期新增1个交易单元，浙商证券为报告期新增交易单元暂未产生交易，交易单元布局进一步完善。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 招商证券 | 1 | 3843.41 | 83.45% | 0.71 | 83.45% |
| 国泰海通证券 | 4 | 762.17 | 16.55% | 0.14 | 16.55% |
| 浙商证券 | 1 | 0 | 0% | 0 | 0% |
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