融通易支付货币中期盈利3.37亿元 三类份额全周期跑赢活期基准
核心财务数据亮眼
2026年上半年，融通易支付货币三类份额合计实现利润33667.24万元，期末总净资产规模达700.37亿元，整体保持平稳运行态势。报告期内基金净资产合计为700.37亿元，较2025年末的708.07亿元小幅下降7.70亿元，始终稳定在700亿元以上区间。三类分级份额的核心收益与规模数据如下：
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（亿元） | 本期净值收益率 | 累计净值收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 融通易支付货币A | 33652.70 | 700.16 | 0.4774% | 70.3655% |
| 融通易支付货币B | 6.76 | 0.11 | 0.5971% | 48.7322% |
| 融通易支付货币E | 7.78 | 0.09 | 0.4769% | 22.5721% |
多周期收益大幅跑赢基准
报告期内三类份额的净值收益率均显著高于同期税后银行活期存款业绩比较基准，长期超额收益优势突出，且三类份额的净值收益率标准差始终维持在0.0053%以内的极低水平，收益稳定性极强。各阶段收益对比情况如下：
A类份额全周期超额收益超51%
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2260% | 0.0873% | 0.1387% |
| 过去六个月 | 0.4774% | 0.1736% | 0.3038% |
| 过去一年 | 0.9997% | 0.3500% | 0.6497% |
| 过去三年 | 4.1748% | 1.0500% | 3.1248% |
| 自合同生效至今 | 70.3655% | 18.5016% | 51.8639% |
B类份额收益表现领跑三类
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2860% | 0.0873% | 0.1987% |
| 过去六个月 | 0.5971% | 0.1736% | 0.4235% |
| 过去一年 | 1.2423% | 0.3500% | 0.8923% |
| 过去三年 | 4.9274% | 1.0500% | 3.8774% |
| 自份额生效至今 | 48.7322% | 4.9759% | 43.7563% |
E类份额超额收益稳定
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2257% | 0.0873% | 0.1384% |
| 过去六个月 | 0.4769% | 0.1736% | 0.3033% |
| 过去一年 | 0.9992% | 0.3500% | 0.6492% |
| 过去三年 | 4.1747% | 1.0500% | 3.1247% |
| 自份额生效至今 | 22.5721% | 3.5081% | 19.0640% |
上半年投资策略落地见效
2026年上半年国内经济呈现“前高后低、内外分化”走势，一季度实际GDP同比增长5.0%，二季度回落至4.3%，出口表现亮眼6月增速达27%，但内需修复偏弱，上半年社零累计同比仅增长1.3%，固定资产投资6月同比下滑5.7%。债券市场整体震荡偏强，10年期国债收益率一度下探至1.70%附近，短端存单收益率最低下行至1.43%区间。 基金组合在一季度末完成资产配置后，二季度初主动提升组合流动性，6月加大存单及存款增持力度，适度拉长剩余期限，同时合理使用杠杆增厚收益，最终实现了稳健的业绩表现。
下半年配置思路清晰
管理人判断，下半年高新技术产业出口仍将是经济增长重要引擎，但高基数效应下出口增速可能放缓，国内仍面临消费信心不足、地产投资拖累等挑战，货币政策将维持适度宽松取向，预留进一步宽松空间对冲内外部不确定性。后续组合将持续跟踪市场变化，把握关键时点资产配置机会，动态调整组合剩余期限与资产结构，在严控风险的前提下为持有人创造稳定收益。
基金费用支出合规透明
报告期内基金各项费用支出均按基金合同约定费率计提，本期基金管理费达11564.62万元，较2025年同期小幅增长2.43%，基金托管费1752.21万元，同比增长2.44%。其中本期管理费中，支付给销售机构的客户维护费为5780.28万元，占管理费总额的49.98%，基金管理人净获得管理费5784.33万元。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 11564.62 | 11289.78 |
| 基金托管费 | 1752.21 | 1710.57 |
交易与收益结构清晰
报告期内基金应付交易费用合计88.87万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场交易费用。本期实现债券投资收益27206.52万元，其中债券利息收入占比超96%，买卖债券差价收入为911.18万元，占债券投资收益总额的3.35%。本基金不涉及股票投资，无股票投资收益。
| 债券投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券利息收入 | 26295.34 |
| 买卖债券差价收入 | 911.18 |
| 合计 | 27206.52 |
关联交易完全合规
报告期内基金未通过关联方交易单元发生股票、债券、债券回购及权证类交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，所有关联交易均严格限定在正常业务范围内，符合监管要求与公司内控制度。
重仓品种全为高评级标的
期末基金前十大重仓债券全部为政策性金融债、同业存单等货币市场主流高评级品种，合计公允价值约32.14亿元，占基金资产净值比例约4.59%，持仓安全性极高。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250431 | 25农发31 | 55678.79 | 0.79% |
| 112691370 | 26徽商银行CD023 | 39944.58 | 0.57% |
| 112614106 | 26江苏银行CD106 | 39596.09 | 0.57% |
| 250361 | 25进出61 | 39045.74 | 0.56% |
| 190408 | 19农发08 | 35207.15 | 0.50% |
| 220402 | 22农发02 | 30554.91 | 0.44% |
| 112581483 | 25广州农村商业银行CD094 | 29925.31 | 0.43% |
| 112614037 | 26江苏银行CD037 | 29840.46 | 0.43% |
| 112692936 | 26徽商银行CD043 | 29688.72 | 0.42% |
| 112603156 | 26农业银行CD156 | 29674.43 | 0.42% |
个人投资者占比近100%
期末基金总持有人户数达994.32万户，户均持有基金份额7043.73份，个人投资者持有份额占总份额比例高达99.98%，是绝对的持有主力，用户基础极为广泛。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| 融通易支付货币A | 9943015 | 7041.76 | 100.00% | 0.00% |
| 融通易支付货币B | 3 | 3795591.88 | 0.00% | 100.00% |
| 融通易支付货币E | 154 | 60462.64 | 94.01% | 5.99% |
| 合计 | 9943172 | 7043.73 | 99.98% | 0.02% |
从业人员持有占比极低
期末融通基金全体从业人员合计持有本基金A类份额39.22万份，占基金总份额比例仅为0.00056%，公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在利益输送相关情形，持有人利益保障度高。
上半年份额变动平稳
2026年上半年基金总申购金额达33277.87亿元，总赎回金额达33354.86亿元，整体呈现净赎回7.70亿元，与净资产变动规模完全匹配，份额流动性表现极佳。
| 项目 | 融通易支付货币A（亿份） | 融通易支付货币B（亿份） | 融通易支付货币E（亿份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额总额 | 707.81 | 0.11 | 0.15 |
| 本期总申购份额 | 33274.00 | 0.00068 | 0.39 |
| 本期总赎回份额 | 33350.46 | 0 | 0.44 |
| 期末份额总额 | 700.16 | 0.11 | 0.09 |
券商交易单元使用规范
报告期内基金仅租用长江证券2个交易单元开展证券投资，全部债券交易均通过该单元完成，债券成交总金额5.05亿元，占当期债券成交总额比例为100%，未发生股票、权证类交易，也未产生相关佣金支出，交易执行效率稳定可控。
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