大成新能源混合发起式季报解读：C类份额赎回率84.66% A类超额收益4.52%
报告期内，大成新能源混合发起式A、C两类份额均实现正收益。其中，A类本期已实现收益154.17万元，本期利润114.86万元；C类本期已实现收益80.83万元，本期利润61.82万元。期末A类基金资产净值2481.57万元，份额净值1.2354元；C类资产净值751.51万元，份额净值1.2060元。
| 主要财务指标 | 大成新能源混合发起式A | 大成新能源混合发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,541,735.54 | 808,281.97 |
| 本期利润（元） | 1,148,622.48 | 618,192.46 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0489 | 0.0478 |
| 期末基金资产净值（元） | 24,815,687.31 | 7,515,063.08 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2354 | 1.2060 |
过去三个月，A类份额净值增长率1.80%，同期业绩比较基准收益率-2.72%，超额收益4.52个百分点；C类份额净值增长率1.69%，超额收益4.41个百分点。长期来看，A类自基金合同生效起至今净值增长率23.54%，大幅跑赢基准-16.70%，超额收益达40.24个百分点。
| 阶段 | A类净值增长率 | A类超额收益（相对基准） | C类净值增长率 | C类超额收益（相对基准） |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.80% | 4.52% | 1.69% | 4.41% |
| 过去六个月 | 1.48% | -1.49% | 1.27% | -1.70% |
| 过去一年 | 37.89% | -1.26% | 37.34% | -1.81% |
| 过去三年 | 19.52% | 12.46% | 17.37% | 10.31% |
| 自合同生效起至今 | 23.54% | 40.24% | 20.60% | 37.30% |
报告期内，中证新能指数下跌0.71%，局部战争及AI业务溢价导致新能源行业内部分化加剧。基金管理人基于产业趋势和收益情况进行调仓，重点布局新能源相关优质企业。
截至报告期末，A类份额净值1.2354元，报告期内增长率1.80%；C类份额净值1.2060元，增长率1.69%。同期业绩比较基准收益率-2.72%，两类份额均实现显著超额收益。
报告期末，基金总资产3250.20万元，其中权益投资2846.95万元，占比87.59%；固定收益投资96.03万元，占比2.95%；银行存款和结算备付金合计220.06万元，占比6.77%；其他资产87.17万元，占比2.68%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 28,469,451.90 | 87.59 |
| 固定收益投资 | 960,278.86 | 2.95 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,200,587.48 | 6.77 |
| 其他资产 | 871,682.67 | 2.68 |
| 合计 | 32,502,000.91 | 100.00 |
境内股票投资中，制造业占绝对主导地位，公允价值2682.26万元，占基金资产净值比例82.96%。港股通投资方面，非必需消费品行业配置156.04万元，占比4.83%；科技行业8.65万元，占比0.27%，合计港股通投资占比5.09%。
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 26,822,590.11 | 82.96 |
| 合计 | 26,822,590.11 | 82.96 |
| 港股通行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非必需消费品 | 1,560,402.85 | 4.83 |
| 科技 | 86,458.94 | 0.27 |
| 合计 | 1,646,861.79 | 5.09 |
前十大重仓股合计公允价值1892.38万元，占基金资产净值比例58.52%。第一大重仓股阳光电源持仓19,080股，公允价值303.41万元，占比9.38%；第二大重仓股宁德时代持仓7,157股，公允价值281.28万元，占比8.70%。科达利、爱旭股份、宏发股份等新能源产业链企业亦在重仓名单中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300274 | 阳光电源 | 19,080 | 3,034,101.60 | 9.38 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 7,157 | 2,812,772.57 | 8.70 |
| 3 | 002850 | 科达利 | 11,900 | 2,252,670.00 | 6.97 |
| 4 | 600732 | 爱旭股份 | 157,600 | 2,182,760.00 | 6.75 |
| 5 | 600885 | 宏发股份 | 57,700 | 1,990,073.00 | 6.16 |
| 6 | 600563 | 法拉电子 | 9,800 | 1,869,840.00 | 5.78 |
| 7 | 002056 | 横店东磁 | 59,500 | 1,813,560.00 | 5.61 |
| 8 | 300037 | 新宙邦 | 16,800 | 1,559,880.00 | 4.82 |
| 9 | 605117 | 德业股份 | 13,260 | 1,407,946.80 | 4.35 |
报告期内，A类份额期初2927.23万份，总申购342.82万份，总赎回1261.30万份，期末2008.75万份，净赎回918.48万份；C类份额期初1525.33万份，总申购389.18万份，总赎回1291.36万份，期末623.15万份，净赎回902.18万份，赎回率高达84.66%。
| 项目 | 大成新能源混合发起式A（份） | 大成新能源混合发起式C（份） |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 29,272,341.23 | 15,253,302.24 |
| 报告期总申购份额 | 3,428,177.90 | 3,891,847.76 |
| 报告期总赎回份额 | 12,613,031.15 | 12,913,631.16 |
| 期末基金份额总额 | 20,087,487.98 | 6,231,518.84 |
报告期内，C类份额出现84.66%的高赎回率，可能引发基金净值波动及流动性风险。同时，机构投资者持有基金份额比例达26.58%，若单一机构大额赎回，可能对基金运作产生冲击。投资者需关注份额流动性及持有人结构变化带来的潜在风险。
基金重点配置的新能源制造业龙头企业（如阳光电源、宁德时代等），在行业分化背景下展现出较强的业绩韧性。随着产业趋势持续向好，具备技术优势和规模效应的企业或迎来长期投资机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。