主要财务指标：本期利润4253万元 期末资产净值45.01亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），嘉实安泽一年定期纯债债券型发起式证券投资基金（以下简称“嘉实安泽”）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益3126.72万元，本期利润4253.04万元，两者差额1126.32万元，主要来自公允价值变动收益。期末基金资产净值45.01亿元，基金份额净值1.0352元，加权平均基金份额本期利润0.0098元。

基金净值表现：近三月超额收益0.46% 长期业绩持续跑赢基准

嘉实安泽净值增长率在各时间段均显著跑赢业绩比较基准。过去三个月，基金净值增长率0.95%，业绩比较基准收益率0.49%，超额收益0.46个百分点；过去一年净值增长率1.27%，基准收益率-1.07%，超额收益达2.34个百分点。自基金合同生效以来，累计净值增长率22.04%，较基准的9.02%超额13.02个百分点，长期业绩表现稳健。

投资策略与运作分析：把握“宽货币”窗口 债券组合久期主动管理

管理人在报告期内指出，2026年二季度经济内生动能偏弱，生产、内需数据有所回落，外需保持韧性。货币政策维持“宽货币”底色，资金利率先下后上，央行通过利率走廊收窄及新工具落地稳定资金预期。债券市场呈现牛平格局，10年期国债利率一度逼近1.70%。基金通过积极调整久期、优化期限结构，把握利率下行机会，重点配置金融债、中期票据等品种，贡献主要收益。

报告期业绩表现：净值增长0.95% 超额收益源于债券配置策略

截至报告期末，基金份额净值1.0352元，报告期内净值增长率0.95%，较业绩比较基准0.49%超额0.46个百分点。业绩表现主要得益于对利率走势的准确判断及债券组合的主动管理，尤其是在4月流动性宽松期拉长久期，以及5-6月对长端利率债和高等级信用债的配置。

基金资产组合：固定收益投资占比99.11% 现金类资产仅0.02%

报告期末，基金总资产56.44亿元，其中固定收益投资55.94亿元，占比99.11%，为绝对主力配置；银行存款和结算备付金合计98.81万元，占比仅0.02%，现金类资产配置极低。其他资产4926.24万元，占比0.87%，主要为应收证券清算款（4925.63万元）。

债券投资组合：金融债占净值81.99% 中期票据配置19.46%

固定收益投资中，金融债为核心配置，公允价值36.90亿元，占基金资产净值81.99%，其中政策性金融债9.29亿元，占比20.64%；中期票据8.76亿元，占比19.46%；国家债券6.07亿元，占比13.49%；企业债券、短期融资券、同业存单占比分别为1.14%、1.94%、3.54%。债券组合总占比达124.28%，显示存在一定杠杆操作。

前五大债券持仓：国开债、二级资本债为主 单只占比均超3.8%

报告期末，基金前五大债券持仓均为利率债或高等级信用债，合计公允价值9.90亿元，占基金资产净值22.00%。其中，“22国开10”（220210）持仓21.62亿元，占比4.80%；“23中行二级资本债03A”（232380066）持仓21.30亿元，占比4.73%；“26附息国债05”（260005）持仓20.16亿元，占比4.48%。需注意，前五大持仓中3只为银行二级资本债，存在一定信用集中度风险。

基金份额变动：封闭期内份额无变化 维持43.48亿份

报告期内，基金处于封闭期，无申购赎回行为，基金份额总额保持43.48亿份不变。开放式基金份额变动表显示，报告期期初与期末份额总额均为4,347,818,192.58份，期间总申购、赎回份额均为0。

风险提示：单一投资者持有100%份额 流动性风险需警惕

报告期内，基金存在单一机构投资者持有100%份额的情况。若该投资者发生巨额赎回，可能导致基金无法及时变现资产，引发净值波动；极端情况下或面临暂停赎回、延缓支付赎回款项，甚至因持有人数量不足200人或资产净值低于5000万元而终止合同。投资者需密切关注这一流动性风险。此外，前五大债券持仓中3只为银行二级资本债，且部分发行主体（如民生银行、中国银行等）在报告编制日前一年内存在被监管处罚情况，需警惕信用风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。