天弘中证A500ETF季报解读：份额减少9亿份，利润增长3600万
2025年第2季度，天弘中证A500ETF基金表现出份额减少、利润增长等特征。本季度基金份额减少约9亿份，而本期利润增长约3600万元，这些变化值得投资者关注。
主要财务指标：利润显著增长
本期利润增长超3600万元
本季度天弘中证A500ETF主要财务指标呈现出积极态势。从下表可见，本期已实现收益为7,371,362.48元，本期利润达43,671,232.15元，较过往有显著增长。加权平均基金份额本期利润为0.0130元，期末基金资产净值为2,944,523,295.69元，期末基金份额净值1.0280元。这表明基金在本季度运营良好，盈利能力增强。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 7,371,362.48 |
| 2.本期利润 | 43,671,232.15 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0130 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,944,523,295.69 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0280 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率高于业绩比较基准
本基金份额净值增长率表现亮眼。自基金合同生效日起至今，净值增长率为2.80%，同期业绩比较基准收益率为1.33%，基金跑赢业绩比较基准1.47个百分点。本报告期内，份额净值增长率为1.92%，同期业绩比较基准增长率为0.84%，同样跑赢业绩比较基准1.08个百分点，显示出基金较强的跟踪指数能力和投资管理水平。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效日起至今 | 2.80% | 1.05% | 1.33% | 1.09% | 1.47% | -0.04% |
| 本报告期 | 1.92% | / | 0.84% | / | 1.08% | / |
投资策略与运作：严格被动复制指数
秉承合规风控原则，被动复制指数
报告期内，基金秉承合规第一、风控第一原则，严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制方式跟踪指数，完全复制标的指数，力求基金净值增长率与基准指数高度正相关并最小化跟踪误差。期间基金整体运行平稳，确保了投资策略的有效实施和基金的稳定运作。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
份额净值增长1.92%，跑赢基准
截至2025年06月30日，本基金份额净值为1.0280元，本报告期份额净值增长率为1.92%，同期业绩比较基准增长率为0.84%，基金业绩表现超越业绩比较基准，为投资者带来较好回报。
资产组合情况：权益投资占比超99%
权益投资主导，占比99.46%
从报告期末基金资产组合情况看，权益投资金额为2,942,161,574.38元，占基金总资产比例达99.46%，其中股票投资等同权益投资规模。银行存款和结算备付金合计15,849,825.05元，占比0.54%，其他资产75,616.24元，占比0.00% 。可见基金资产主要集中于权益市场，风险特征与股票市场紧密相关。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 2,942,161,574.38 | 99.46 |
| 其中：股票 | 2,942,161,574.38 | 99.46 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合 计 | 15,849,825.05 | 0.54 |
| 8 | 其他资产 | 75,616.24 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 2,958,087,015.67 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比近60%
制造业领衔，多行业布局
报告期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业公允价值达1,707,386,602.88元，占基金资产净值比例57.99%，占比最高。金融业以476,258,270.00元、占比16.17%位居次席，采矿业占比5.05% 。多行业布局有助于分散风险，但制造业占比过高也使基金对该行业依赖度较高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 15,994,052.00 | 0.54 |
| B | 采矿业 | 148,585,527.40 | 5.05 |
| C | 制造业 | 1,707,386,602.88 | 57.99 |
| D | 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 | 90,638,650.80 | 3.08 |
| E | 建筑业 | 55,922,603.00 | 1.90 |
| F | 批发和零售业 | 20,763,659.00 | 0.71 |
| G | 交通运输、仓储和邮政 业 | 102,566,292.72 | 3.48 |
| H | 住宿和餐饮业 | 2,519,775.00 | 0.09 |
| I | 信息传输、软件和信息 技术服务业 | 195,999,567.40 | 6.66 |
| J | 金融业 | 476,258,270.00 | 16.17 |
| K | 房地产业 | 30,759,428.00 | 1.04 |
| L | 租赁和商务服务业 | 32,682,900.20 | 1.11 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 32,766,431.00 | 1.11 |
| N | 水利、环境和公共设施 管理业 | 6,428,336.00 | 0.22 |
| O | 居民服务、修理和其他 服务业 | - | - |
| P | 教育 | 1,933,002.00 | 0.07 |
| Q | 卫生和社会工作 | 11,160,704.00 | 0.38 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 9,263,725.10 | 0.31 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 2,941,629,526.50 | 99.90 |
股票投资明细：贵州茅台占比3.84%
指数投资与积极投资股票明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例，贵州茅台以3.84%居首，宁德时代占2.90% 。积极投资方面，影石创新等股票占比极小，均接近0.00% 。指数投资股票多为市场权重股，积极投资部分规模小，对整体影响有限。
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 80,300 | 113,184,456.00 | 3.84 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 338,100 | 85,275,582.00 | 2.90 |
| 3 | 601318 XD中国平 | 1,379,800 | 76,551,304.00 | 2.60 | |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 1,585,900 | 72,872,105.00 | 2.47 |
| 5 | 601166 | 兴业银行 | 2,130,300 | 49,721,202.00 | 1.69 |
| 6 | 600900 | 长江电力 | 1,568,400 | 47,271,576.00 | 1.61 |
| 7 | 000333 | 美的集团 | 630,000 | 45,486,000.00 | 1.54 |
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688775 | 影石创新 | 573 | 71,143.68 | 0.00 |
| 2 | 688411 | 海博思创 | 560 | 46,754.40 | 0.00 |
| 3 | 603049 | 中策橡胶 | 724 | 31,023.40 | 0.00 |
| 4 | 688545 | 兴福电子 | 994 | 26,788.30 | 0.00 |
| 5 | 301458 | 钧崴电子 | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
开放式基金份额变动：减少约9亿份
赎回导致份额大幅减少
报告期期初基金份额总额为3,686,184,526.00份，期间总申购份额81,000,000.00份，总赎回份额903,000,000.00份，期末份额总额2,864,184,526.00份，较期初减少约9亿份。大规模赎回或反映部分投资者对基金未来预期变化，投资者需关注份额变动对基金规模和投资策略的潜在影响。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,686,184,526.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 81,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 903,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,864,184,526.00 |
综合来看，天弘中证A500ETF在2025年第2季度虽利润增长、业绩跑赢基准，但份额减少明显。投资者决策时，需综合考虑基金投资策略、行业布局及份额变动等因素，权衡风险与收益。
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