大华专业解读

2025年7月8日，财政部会计司发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答，内容涉及企业在期货交易场所频繁买卖标准仓单应如何进行会计处理。

原文

问

企业在期货交易场所频繁买卖标准仓单（即由交割库开具并经期货交易场所登记的标准化提货凭证）以从其短期价格波动中获取利润、不涉及标准仓单对应商品实物提取的，应当如何进行会计处理？

答

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（以下简称22号准则）第八条并参考其应用指南，对于能够以现金或其他金融工具净额结算，或者通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同（不含企业按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同），企业应当将其视同金融工具，适用22号准则进行会计处理。企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照22号准则的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

解读

// 背景

在全球的期货交易中，实物交割的占比普遍较低，这一低比例源于期货市场的核心功能是风险管理（套期保值）和价格发现，而非实物转移。未来随着交割规则优化，实物交割的产业服务功能将进一步强化。

标准仓单是由期货交易所指定交割仓库开具，并经期货交易场所登记注册的标准化提货凭证（如大连商品交易所、上海期货交易所等）。其法律本质是持有人对存放在交割仓库中特定数量和质量实物商品的所有权凭证，标准仓单是交易所认可的实物商品提货凭证，期货合约若进入实物交割阶段，必须通过标准仓单实现。

标准仓单具有以下核心特征：

• 标准化：由交易所统一制定格式和内容，明确记载商品品种、等级、数量、存放地点等要素，实现同品类仓单的完全互换性。

• 可交易性：可在期货交易所平台通过挂牌、协商等方式进行买卖，过户流程由交易所集中清算完成，具有高度流动性。

• 物权属性：持有者既可凭单提取实物商品，也可在未涉及实物交割的交易中将其作为金融化资产进行流转。

标准仓单为商品的所有权凭证,并非金融项目合同，实务中存在企业频繁买卖标准仓单以赚取短期价差的情形，但是否提取实物成为会计处理的争议焦点。部分企业将不提货的投机性交易买卖差价确认为营业收入，虚增收入规模；对于提货后销售的实物交割交易，应确认营业收入，但常与投机交易混淆，这种混淆导致财务信息失真，亟需统一标准。

// 准则依据

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017）》第八条：

对于能够以现金或其他金融工具净额结算，或者通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同，除了企业按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同适用其他相关会计准则外，企业应当将该合同视同金融工具，适用本准则。

对于能够以现金或其他金融工具净额结算，或者通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同，即使企业按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同的，企业也可以将该合同指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。企业只能在合同开始时做出该指定，并且必须能够通过该指定消除或显著减少会计错配。该指定一经做出，不得撤销。

《企业会计准则第 37 号——金融工具列报应用指南（2018）》二、（十）：

买入或卖出非金融项目的合同，如果能够以现金或其他金融工具净额结算或通过交换金融工具结算，且不是为预定的购买、销售或使用要求而签订和持有（即交易目的本身不是为了购买、销售或使用非金融项目），适用本准则。但是，即使上述合同是为预定的购买、销售或使用要求而签订和持有，如果企业根据金融工具确认计量准则第八条的规定将该合同指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债（例如，为消除与商品套期工具的计量错配），该合同仍适用本准则。

// 核心条款解读

在财政部关于标准仓单交易相关会计处理实施问答中，需重点区分交易目的以判定会计处理方式：  

• 若企业买卖仓单旨在短期套利（如频繁交易赚取差价），则适用金融工具准则；

• 若为实物交割目的（如生产采购或销售库存），则仍按存货准则处理。

实施问答明确了以下会计处理原则：

1. 适用范围 

企业同时满足以下条件时，标准仓单交易需按金融工具核算： 

（1）交易目的：以短期价格波动获利为目标，不涉及实物提取（例如日内交易或持仓周期小于30天的频繁买卖）； 

（2）交易模式：在期货交易所通过标准化合同进行集中交易，具有高频率、低实物交付率的特征。

 2. 会计处理要求 

（1）初始确认：买入标准仓单时按公允价值（通常为成交价）计入金融资产科目，交易费用计入当期损益； 

（2）后续计量：资产负债表日按公允价值重新计量，价值变动计入“公允价值变动损益”；

（3）终止确认：出售时对价与账面价值的差额计入“投资收益”，而非营业收入。

 3. 报表列示 

期末未出售的标准仓单需在资产负债表“其他流动资产”项目列示，禁止归类为“存货”或“其他非流动金融资产”。

// 准则适用性逻辑：为何视同金融工具？

财政部援引《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017年）》第八条，将此类仓单合同界定为金融工具的依据如下：

标准仓单交易可通过现金净额结算，或通过仓单过户实现金融工具交换，符合金融工具定义；频繁交易且规避实物提货的操作，表明企业持有意图为投机获利，不具备“预定使用要求”（如生产耗用或终端销售），故不适用存货准则。

将此类仓单合同界定为金融工具，防止企业通过仓单交易虚增销售收入（如将对价确认为营业收入），掩盖真实盈利结构，确保财务报表反映业务的经济实质。

// 会计处理实务示例

案例背景 ：

A公司为有色金属贸易企业，2025年7月1日在某期货交易所买入铜标准仓单（10吨），成交价100万元，支付交易费0.5万元。 7月31日仓单公允价值110万元； 8月5日以115万元卖出仓单（交易费0.6万元）。 （以上交易均不考虑增值税影响）

1. 会计处理步骤

(1) 2025年7月1日：初始确认 

借：交易性金融资产——标准仓单成本 100万元 

借：投资收益（交易费用） 0.5万元 

贷：银行存款 100.50万元 

依据：仓单按交易性金融资产核算，交易费用冲减投资收益。

(2) 2025年7月31日：公允价值调整 

借：交易性金融资产——公允价值变动 10万元

贷：公允价值变动损益 10万元 

依据：期末按市价计量，差额计入当期损益。

(3) 2025年8月5日：出售仓单 

借：银行存款 114.40万元 (115.00万元 - 0.6万元) 

贷：交易性金融资产——成本 100万元 

贷：交易性金融资产——公允价值变动 10万元 

贷：投资收益 4.40万元 

依据：出售对价与账面价值的差额（115万-110万=5万）确认投资收益，交易费用0.6万元冲减投资收益。

2. 财务报表列示 

（1）利润表：累计确认投资收益= -0.5万（买入费用）+5万（出售价差）-0.6万（卖出费用）=3.9万元；累计公允价值变动损益=10万元；利润总额影响=累计确认投资收益+累计公允价值变动损益=13.9万元；

（2）资产负债表（7月31日）：标准仓单列报于“其他流动资产”项目，金额110万元。

// 实务影响与应对建议

 1. 对企业的影响 

（1）原计入“营业收入”的仓单交易收入将消失，转为“投资收益”，可能拉低企业营业收入规模但提高投资收益率；

（2）企业需建立仓单公允价值跟踪模块（如对接交易所行情系统），并区分交易目的设置核算标签。

 2. 合规操作建议 

（1）对同一仓单组合中的投机性交易与实物交割部分分开核算（如设置明细科目）；

（2）增值税处理方面，虽会计上不确认收入，但仓单转让仍需按“商品转让”缴纳增值税，发票开具按交易所规则执行。

 3. 新旧处理对比 

下表概括关键差异：

特别提示：若企业持有仓单目的由投机转为提货（如决定提取实物），需终止金融工具核算，将账面价值转入“存货”科目并按存货准则处理。

// 总结

财政部发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，通过穿透式监管原则，要求企业依据经济实质（而非合同形式）判断标准仓单的会计处理方式。对于以短期交易为目的的仓单买卖，其盈利模式已脱离商品贸易逻辑，更接近于金融资产投资，因此统一适用金融工具准则。企业需同步调整财务系统、合同管理及税务申报逻辑，避免因分类错误引发合规风险。