（转自：光伏Time）

“最后的疯狂”落幕，光伏行业的下一季更加寂寥。

 撰文 | 临渊

 出品 | 光伏Time

光伏行业还有“国资崇拜”吗？

如果从接盘救场的立场来看，国资在光伏市场中的地位正与日俱增。早年便有无锡国资收编尚德、青海国资拟控超日，到如今，地方国资下场抄底光伏更如过江之鲫。

行业大洗牌背景下，国资频繁出手“输血救急”。仅去年以来，便有衢州国资拿下一道新能、盐城国资控股润阳股份、厦门建发接手中利同期托管尚德电力……

地方国资已成不少光伏企业在行业周期的滔天洪水之中，所能抱住的最后一根浮木。然而，这剂行业强心针并不总能发挥出逆天改命的神奇效能。

近期，一则江苏国资光伏企业因“实际生产经营困难”宣布停产放假的公告在光伏圈内盛传。

根据通知显示，该公司全体职工自5月13日起放假，具体回复上班时间待定，放假期间职工薪酬（劳务外包除外）仅按照当地最低生活标准二档2260元发放。

公开信息显示，连云港太瓦新能源有限公司（以下简称“太瓦新能源”）由新疆丝路新能源开发有限公司（国有控股）于2023年3月全资成立，业务范围涵盖超高效N型硅基异质结太阳能电池、组件技术开发应用与产品规模化生产。

这家看似名不见经传的小公司，是分处新亚欧大陆桥经济走廊东西两端、同为“一带一路”重要节点的连云港与霍尔果斯“连霍合作”的重要成果与参与者之一。

2023年，连云港海州区（高新区）和霍尔果斯经开区兵团分区签订新能源全面深化合作协议，意图共同培育光伏新能源全产业链体系，打造低碳可持续发展的大型新能源产业基地。

次年1月19日，两区签约涵盖光伏组件制造、储能、光伏产能应用等新能源光伏项目12个，计划总投资约140亿元，并共同组建母基金达30亿元的“连霍新能源产业引导基金”。

其中，太瓦新能源公司拟在海州区高新区投资超过50亿元，建设5GW超高效异质结装备、电池组件、储能电池等项目，打造自主可控的新能源产业基地。该项目于同年8月通过备案。

被寄予厚望的太瓦新能源，如今落得个“经营困难”一时停产，也只是本轮光伏裁员停产大潮的一个缩影。

有“光伏组件第一股”之称的亿晶光电（600537），在1月14日发布的业绩预报中披露去年血亏19亿元至35亿元（最终确定为亏损20.9亿元）。

深陷债务泥潭的同时，公司常州基地5GW PERC电池产能和滁州基地7.5GW TOPCon 电池产能已处于停产阶段。

值得一提的是，就在预报发布前5天，亿晶光电董事长及两位副总经理辞去董事职务，并新增三位来自呼和浩特的非独立董事，其中就包括有现任呼和浩特市城乡建设投资有限责任公司董事长戴苏河。

此举被外界视作呼和浩特国资入主亿晶光电的积极信号。这家上市公司的危局，未来怕是还要靠国资来解。

同样面临停产命运的上市公司，还有棒杰股份（002634）。

3月3日，棒杰股份发布公告表示，其控股二级子公司扬州棒杰受光伏行业竞争加剧、产业链各环节产品价格大幅下跌等多种因素的影响，导致其经营未达预期，持续亏损。

“为减少经营亏损，同时为了进一步提升设备性能，确保后续公司的产品质量、生产高效安全，扬州棒杰自3月1日起对其高效光伏太阳能电池片生产线实施临时停工停产，并对核心生产设备进行全面大型检修工作，预计停产时间不超过3个月。”

停产浪潮下，“有背景”的还不止国资与上市公司。

几乎与棒杰股份同期，“明阳系”光伏公司江苏瑞昇光能宣布将盐城基地假期延长至6月30日。

这家主要从事异质结光伏电池的江苏企业，是全球第三大风电巨头明阳智能（601615）全资控股的二级子公司。公司原计划从2024年12月16日放假至2025年2月28日。经此延长，其停产时间将长达半年之久。

无不讽刺的是，历经破底、巨亏、退市、破产、裁员、停产等寒潮冲击，光伏行业上上下下难得实现了无论背景出身、不计企业规模，只顾向“出清”结局一边倒的悲惨局面。

国资企业停产、上市公司倒台，行业巨无霸也未见得就能好过。

TCL中环98.18亿元巨额亏损坐定光伏赛道“亏损王”，一体化厂商几乎已在巨亏之中全员沦陷。超十亿人次的行业大裁员中，隆基、晶科、晶澳、天合四大组件龙头裁员比例甚至在四分之一到半数之间。

伴随136号文“三级跳”跨出最后一步，在抢装潮中短暂体会到“回光返照”的光伏行业终于也要迎来531的政策尾声。

[依据136号文划定的三重政策门槛：4月30日前并网项目锁定固定电价；5月31日前并网项目享受保障性收购；6月1日起新增项目全面进入“既不保价也不保量”的市场化竞价机制]

今年第一季度，我国风电、光伏合计新增装机7433万千瓦，累计装机达到14.83亿千瓦（其中风电5.36亿千瓦，光伏发电9.46亿千瓦），历史性超过火电装机。

4月份，我国新增光伏装机45.22GW，同比增长215%，仅一个月时间就超过去年第一季度3个月的总和。

但要从纸面数字上断言光伏市场局势尚好，实在言过其实。

第一季度，除以逆变器为主营业务的阳光电源盈利保持增长，龙头企业普遍以超10亿元亏损继续承担光伏行业亏损主力军。

与此同时，在巨额亏损中削薄了筹码的行业龙头也已经开始跌入现金流赤字深坑。以隆基、晶科、晶澳、天合四大龙头为例，第一季度经营活动产生的现金流量净额分别为-17.47亿元、-26.2亿元、7.87亿元、-8.36亿元。

更显光伏行业未来趋向的，是业主方的投资态度。

4月9日，被称为“史上最大光伏组件集采”的中国电建51GW组件+51GW逆变器框架采购项目宣告终止，几乎将行业内对光伏项目未来投资的观望心态摆到了明面上。

中国电建在最新公告中表示，鉴于近期新能源电价政策调整等因素，导致招标人的采购需求发生了一定变化，故终止采购项目。

尽管未来光伏电价收益如何计算、是否仍有扶持政策出台还不能够完全盖棺定论，各省电力市场运行情况却并不乐观。

即便不考虑分布式光伏项目需要与集中式光伏同台竞技，投资者对分布式光伏收益的信心也已经很难得到保障。

上个月，山东电力现货市场光伏发电结算均价0.016元/度。在曾经因2023年出现连续负电价而引发热议的山东省，0电价、负电价的情况已经屡见不鲜。

面对市场化交易背景下客观收缩的光伏市场，没有条件竞逐央国企能源大户发展“硬指标”的中小型光伏企业，越来越难抓住分布式光伏的救命稻草，裁员、停产、破产的故事将上演得更加频繁。

参考今年2月17日，由工信部、国家发改委、国家能源局等八部门联合印发的《新型储能制造业高质量发展行动方案》，其中提出“产业体系加速完善。培育生态主导型企业3－5家，产业主体集中、区域聚集格局基本形成”的发展目标。

迈入猪周期的光伏产业，作为“双碳”事业刚需必将持久发展。但对于未来的光伏行业而言，到底还需不需要这么多的中小企业，甚至经营不善、发展迟滞的大企业存在，或许还要打上个问号。

“最后的疯狂”落幕，光伏行业的下一季将更加寂寥。