消息面上，据商务部消息，今日，中美两国政府发布联合声明，宣布就关税问题达成重大阶段性协议。根据协议，中国将把对美国商品的加征关税税率从125%降至10%，美国则把对中国商品（含港澳地区）的关税从145%削减至30%。也就是说，美国4月以来对我国加征关税全部取消，港股市场风险偏好有望全面修复，内外资有望共振回流。

5月12日，港股市场在下午三点中美联合声明发布后全面爆发，汽车、家电、短视频传媒、电商等大消费方向涨势居前。港股消费指数成份股中，小鹏汽车-W涨超10%，海尔智家、比亚迪股份、理想汽车-W涨超7%，创科实业、哔哩哔哩-W、快手-W、阿里巴巴-W涨超6%，其余成份股均大幅上涨。港股消费ETF（159735）过去20个交易日成交额1.42亿元排名同指数第一。

港股消费ETF（159735）跟踪港股消费指数，是“更新的消费”，相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、消费电子、新能源车、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费比例更高，服务消费和大众消费占比也更高，或更能充分反映本轮大力提振消费政策驱动下的消费景气复苏。

华鑫证券表示，科技与消费的深度融合正在重塑传媒行业的格局，例如AI技术在数字营销、影视制作、游戏开发等领域的广泛应用，催生了新的商业模式和增长点。以“好奇经济”为例，AI赋能的沉浸式体验、虚拟现实、互动展览等新兴场景正逐步打开市场空间，推动消费升级。此外，国家政策的持续支持也为传媒行业提供了良好的发展环境，如《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》明确提出要创新多元化消费场景，提升服务品质，释放服务消费潜力，这与大消费板块在体验经济、具身智能、影院内容等方面的布局高度契合。

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