鹰眼预警:艾罗能源营业收入大幅下降
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2025-04-30 06:26:54
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Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日,艾罗能源发布2024年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2024年全年营业收入为30.73亿元,同比下降31.3%;归母净利润为2.04亿元,同比下降80.88%;扣非归母净利润为1.42亿元,同比下降86.39%;基本每股收益1.27元/股。

公司自2023年12月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为1.5亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对艾罗能源2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为30.73亿元,同比下降31.3%;净利润为2.04亿元,同比下降80.88%;经营活动净现金流为7.54亿元,同比增长18.77%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为30.7亿元,同比大幅下降31.3%。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)46.12亿44.73亿30.73亿
营业收入增速453.86%-3.01%-31.3%

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为1703.61%,-6.12%,-80.88%,变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
归母净利润(元)11.34亿10.65亿2.04亿
归母净利润增速1703.61%-6.12%-80.88%

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为1623.06%,-7.16%,-86.39%,变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
扣非归母利润(元)11.21亿10.4亿1.42亿
扣非归母利润增速1623.06%-7.16%-86.39%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-31.3%,销售费用同比变动51.82%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)46.12亿44.73亿30.73亿
销售费用(元)2.87亿3.11亿3.76亿
营业收入增速453.86%-3.01%-31.3%
销售费用增速175.92%8.04%51.82%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长27.35%,营业收入同比增长-31.3%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202212312023123120241231
营业收入增速453.86%-3.01%-31.3%
应收账款较期初增速723.38%-22.37%27.35%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为38.12%,同比下降0.97%;净利率为6.63%,同比下降72.16%;净资产收益率(加权)为4.6%,同比下降92.15%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为38.12%,同比下降0.97%。

项目202212312023123120241231
销售毛利率39.01%39.9%38.12%
销售毛利率增速7.22%2.29%-0.97%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为24.59%,23.8%,6.63%,变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
销售净利率24.59%23.8%6.63%
销售净利率增速225.64%-3.21%-72.16%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为158.31%,58.63%,4.6%,变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
净资产收益率158.31%58.63%4.6%
净资产收益率增速195.19%-62.97%-92.15%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为28.31%,同比增长49.43%;流动比率为3.06,速动比率为2.41;总债务为6.68亿元,其中短期债务为6.68亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至3.06。

项目202212312023123120241231
流动比率(倍)1.545.453.06

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.2亿元,较期初变动率为39.92%。

项目20231231
期初其他应收款(元)8254.94万
本期其他应收款(元)1.16亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为7.56,同比下降30.86%;存货周转率为1.84,同比下降21.95%;总资产周转率为0.53,同比下降48.67%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为17.86,10.94,7.56,应收账款周转能力趋弱。

项目202212312023123120241231
应收账款周转率(次)17.8610.947.56
应收账款周转率增速-3.35%-38.77%-30.86%

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.84低于行业均值5.71,行业偏离度超过50%。

项目202212312023123120241231
存货周转率(次)3.282.31.84
存货周转率行业均值(次)7.316.215.71

• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.28,2.3,1.84,存货周转能力趋弱。

项目202212312023123120241231
存货周转率(次)3.282.31.84
存货周转率增速67.95%-29.81%-21.95%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别2.25,1.04,0.53,总资产周转能力趋弱。

项目202212312023123120241231
总资产周转率(次)2.251.040.53
总资产周转率增速71.82%-53.78%-48.67%

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为7亿元,较期初增长96.34%。

项目20231231
期初固定资产(元)3.56亿
本期固定资产(元)6.99亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为17.73、12.56、4.4,持续下降。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)46.12亿44.73亿30.73亿
固定资产(元)2.6亿3.56亿6.99亿
营业收入/固定资产原值17.7312.564.4

• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.9亿元,较期初增长45.17%,所得税费用为-0.3亿元。

项目20231231
期初递延所得税资产(元)6409.05万
本期递延所得税资产(元)9304.15万
本期所得税费用(元)-2958.25万

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.8亿元,较期初增长2581.19%。

项目20231231
期初其他非流动资产(元)1038.9万
本期其他非流动资产(元)2.79亿

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为3.8亿元,同比增长51.82%。

项目202212312023123120241231
销售费用(元)2.87亿3.11亿3.76亿
销售费用增速175.92%8.04%51.82%

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为12.24%,高于行业均值3.06%。

项目202212312023123120241231
销售费用(元)2.87亿3.11亿3.76亿
营业收入(元)46.12亿44.73亿30.73亿
销售费用/营业收入6.23%6.94%12.24%
销售费用/营业收入行业均值2.53%2.69%3.06%

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为6.23%、6.94%、12.24%,持续增长。

项目202212312023123120241231
销售费用(元)2.87亿3.11亿3.76亿
营业收入(元)46.12亿44.73亿30.73亿
销售费用/营业收入6.23%6.94%12.24%

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.5亿元,同比增长31.87%。

项目202212312023123120241231
管理费用(元)6645.23万1.11亿1.47亿
管理费用增速99.52%67.38%31.87%

• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长31.87%,营业收入同比增长-31.3%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目202212312023123120241231
营业收入增速453.86%-3.01%-31.3%
管理费用增速99.52%67.38%31.87%

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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