Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，地素时尚发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为22.19亿元，同比下降16.23%；归母净利润为3.04亿元，同比下降38.52%；扣非归母净利润为2.51亿元，同比下降45.77%；基本每股收益0.65元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为27.79亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对地素时尚2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为22.19亿元，同比下降16.23%；净利润为3.04亿元，同比下降38.51%；经营活动净现金流为4亿元，同比下降43.15%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为22.2亿元，同比下降16.23%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为3亿元，同比大幅下降38.52%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为2.5亿元，同比大幅下降45.77%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.8亿元、4.9亿元、3亿元，同比变动分别为-44.2%、28.3%、-38.51%，净利润较为波动。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为74.84%，同比增长0.51%；净利率为13.68%，同比下降26.6%；净资产收益率（加权）为8.17%，同比下降38.89%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为13.68%，同比大幅下降26.6%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期74.46%增长至74.84%，销售净利率由去年同期18.64%下降至13.68%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为8.17%，同比大幅下降38.89%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为16.52%，同比下降13.53%；流动比率为5.67，速动比率为5.01；总债务为9876.64万元，其中短期债务为9876.64万元，短期债务占总债务比为100%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为2.22%、2.65%、2.69%，持续增长。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为30.76，同比下降16.72%；存货周转率为1.38，同比下降21.83%；总资产周转率为0.49，同比下降16.58%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为38.31，36.93，30.76，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.38，同比大幅下降21.83%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.38低于行业均值2.93，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长261.13%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为45.74%，高于行业均值25.14%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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