鹰眼预警：五洋自控应收账款/营业收入比值持续增长
Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月19日，五洋自控发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为10.1亿元，同比下降25.82%；归母净利润为-8722.14万元，同比下降312.73%；扣非归母净利润为-1.19亿元，同比下降755.46%；基本每股收益-0.08元/股。
公司自2015年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.25亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对五洋自控2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.1亿元，同比下降25.82%；净利润为-8631.3万元，同比下降301.42%；经营活动净现金流为1.37亿元，同比下降38.96%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-6.3%，-6.59%，-25.82%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 14.58亿 | 13.62亿 | 10.1亿 |
| 营业收入增速 | -6.3% | -6.59% | -25.82% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为130.69%，-24.6%，-312.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 5437.97万 | 4100.19万 | -8722.14万 |
| 归母净利润增速 | 130.69% | -24.6% | -312.73% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为105.6%，46.11%，-755.46%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | 1242.44万 | 1815.27万 | -1.19亿 |
| 扣非归母利润增速 | 105.6% | 46.11% | -755.46% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-688.5万元，-0.7亿元，连续为负数。
| 项目 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 营业利润（元） | -1821.76万 | -688.5万 | -7272.96万 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.9亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 5050.74万 | 4285.19万 | -8631.3万 |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为54.59%、61.04%、65.11%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款（元） | 7.96亿 | 8.31亿 | 6.58亿 |
| 营业收入（元） | 14.58亿 | 13.62亿 | 10.1亿 |
| 应收账款/营业收入 | 54.59% | 61.04% | 65.11% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为26.71%，同比下降4.78%；净利率为-8.54%，同比下降371.52%；净资产收益率（加权）为-3.65%，同比下降315.98%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为26.71%，同比下降4.78%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 25.84% | 28.04% | 26.71% |
| 销售毛利率增速 | 54.61% | 8.52% | -4.78% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.46%，3.15%，-8.54%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 3.46% | 3.15% | -8.54% |
| 销售净利率增速 | 130.07% | -9.18% | -371.52% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.65%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 2.29% | 1.69% | -3.65% |
| 净资产收益率增速 | 131.85% | -26.2% | -315.98% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.29%，1.69%，-3.65%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 2.29% | 1.69% | -3.65% |
| 净资产收益率增速 | 131.85% | -26.2% | -315.98% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.48%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 2.08% | 1.59% | -3.48% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为24.31%，同比下降13.11%；流动比率为2.89，速动比率为2.49；总债务为8500.46万元，其中短期债务为8500.46万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为44.05%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初预付账款（元） | 2734.93万 |
| 本期预付账款（元） | 3939.68万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长44.05%，营业成本同比增长-24.44%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | 65% | -48.25% | 44.05% |
| 营业成本增速 | -16.57% | -9.36% | -24.44% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.36，同比下降18.94%；存货周转率为2.5，同比增长2.7%；总资产周转率为0.3，同比下降21.73%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.73，1.67，1.36，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款周转率（次） | 1.73 | 1.67 | 1.36 |
| 应收账款周转率增速 | 0.82% | -3.45% | -18.94% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.39，0.38，0.3，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.39 | 0.38 | 0.3 |
| 总资产周转率增速 | -1.52% | -1.21% | -21.73% |
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长30.85%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初在建工程（元） | 1421.37万 |
| 本期在建工程（元） | 1859.8万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长55.17%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 4247.16万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 6590.11万 |
点击五洋自控鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
上一篇：一柄在握寓风雅
下一篇：鹰眼预警：安科瑞营业收入下降