Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，龙软科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为3.29亿元，同比下降17.04%；归母净利润为3302.9万元，同比下降60.83%；扣非归母净利润为3036.11万元，同比下降63.57%；基本每股收益0.46元/股。

公司自2019年12月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为9931.75万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.36元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙软科技2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.29亿元，同比下降17.04%；净利润为3412.9万元，同比下降60.52%；经营活动净现金流为2186.08万元，同比增长739.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为25.45%，8.56%，-17.04%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为26.84%，5.39%，-60.83%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为36.92%，2.52%，-63.57%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-17.04%，销售费用同比变动23.97%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为108.7%、128%、154.1%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长143.41%，营业成本同比增长-14.44%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长143.41%，营业收入同比增长-17.04%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.04%，经营活动净现金流同比增长739.18%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.641低于1，盈利质量较弱。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为51.03%，同比下降2.84%；净利率为10.39%，同比下降52.41%；净资产收益率（加权）为4.55%，同比下降63.37%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为51.03%，同比下降2.84%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为21.93%，21.83%，10.39%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.22%，12.42%，4.55%，变动趋势持续下降。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为20.47%，同比增长2.79%；流动比率为4.57，速动比率为4.32；总债务为1544.69万元，其中短期债务为1544.69万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为4.83，4.79，4.57，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.45、1.27、1.18，持续下降。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.65，同比下降26.03%；存货周转率为5.06，同比下降44.48%；总资产周转率为0.36，同比下降23.39%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.07，0.88，0.65，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为5.06，同比大幅下降44.48%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.49，0.47，0.36，总资产周转能力趋弱。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长23.97%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为7.06%、9.49%、11.14%，持续增长。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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