华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）财报解读：份额缩水17.67%，净资产下滑13.65%，净利润401.51万元，管理费107.64万元
华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）于近日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈，同时基金管理费略有下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值下滑
本期利润与已实现收益
华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）在2024年实现本期利润4015125.87元，较2023年的 -15827392.58元实现扭亏为盈。然而，本期已实现收益为 -8215231.29元（A类 -8218107.10元 + C类2875.81元），表明基金的实际收益情况仍面临挑战。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 4015125.87 | -15827392.58 |
| 本期已实现收益（元） | -8215231.29 | -16678754.22 |
净资产与份额净值
2024年末，基金净资产合计为103587472.83元，较2023年末的117240075.46元下滑13.65%。A类份额净值为0.7802元，C类份额净值为0.7734元，较上一年末均有所增长 。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 103587472.83 | 117240075.46 | -13.65% |
| A类份额净值（元） | 0.7802 | 0.7435 | 4.94% |
| C类份额净值（元） | 0.7734 | 0.7399 | 4.53% |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）A类份额净值增长率为4.94%，C类份额净值增长率为4.53%，同期业绩比较基准增长率均为2.29%，显示基金在2024年的表现优于业绩比较基准 。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准增长率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| A类 | 4.94% | 2.29% | 2.65% |
| C类 | 4.53% | 2.29% | 2.24% |
长期表现
从长期数据来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -21.98%，C类份额净值增长率为 -9.67%，反映出基金在成立以来面临一定的业绩压力 。
| 份额类别 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 |
|---|---|
| A类 | -21.98% |
| C类 | -9.67% |
投资策略与业绩表现：权益配置调整，收益超越基准
投资策略分析
2024年中国经济在波动中修复，A股市场主要指数表现分化。本基金为偏权益类配置基金，报告期内权益市场先抑后扬，权益资产配置较上期增配，期末权益总仓位略超基金合同约定的中枢，行业配置结构保持与业绩比较基准同步 。
业绩归因
基金收益超越基准，主要贡献来自于风格和选基。未来，管理人将注重风格配置的均衡，并持续跟踪市场拥挤度等指标，优化配置结构，结合行业和风格配置模型，优选基金，以增加产品的超额收益 。
费用分析：管理费与托管费略有下降
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1076384.96元，较2023年的1111252.33元下降3.14%。其中，应支付销售机构的客户维护费为524184.00元，应支付基金管理人的净管理费为552200.96元 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1076384.96 | 1111252.33 | -3.14% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 524184.00 | 555854.84 | -5.70% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 552200.96 | 555397.49 | -0.57% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为194926.53元，较2023年的263213.09元下降25.94% 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 194926.53 | 263213.09 | -25.94% |
投资组合分析：基金投资占比高，债券配置稳定
资产组合情况
报告期末，基金投资占基金总资产的比例为87.14%，金额为91300355.24元；固定收益投资占比5.12%，金额为5366960.05元，其中债券投资全部为国家债券 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 91300355.24 | 87.14 |
| 固定收益投资 | 5366960.05 | 5.12 |
| 债券投资（国家债券） | 5366960.05 | 5.12 |
基金投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，投资了包括富国中证红利低波、嘉实上证科创板芯片ETF等在内的多只基金，其中部分为基金管理人关联方所管理的基金 。
基金份额持有人信息：个人投资者为主，机构参与度低
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为2244户，其中A类份额持有人2208户，C类份额持有人36户。持有人结构显示，个人投资者持有比例为100%，机构投资者未持有该基金 。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有比例（%） | 个人投资者持有比例（%） |
|---|---|---|---|
| A类 | 2208 | 0.00 | 100.00 |
| C类 | 36 | 0.00 | 100.00 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有A类份额808406.03份，占A类基金总份额的0.61%；持有C类份额4868.69份，占C类基金总份额的2.55% 。
开放式基金份额变动：赎回导致份额减少
份额变动情况
2024年，华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）A类份额减少25058246.59份，C类份额增加122197.88份，总份额减少24936048.71份，减少比例为17.67% 。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 157637026.83 | 2114560.61 | 27172807.20 | 132578780.24 | -25058246.59 | -15.90% |
| C类 | 59732.11 | 148987.74 | 18159.86 | 190559.99 | 122197.88 | 204.58% |
| 合计 | 157696758.94 | 2263548.35 | 27190967.06 | 132769340.23 | -24936048.71 | -17.67% |
风险与展望
市场风险
尽管2024年基金实现了净利润扭亏为盈且超越业绩比较基准，但长期业绩表现仍面临压力。市场波动、经济环境变化等因素可能影响基金的未来表现，投资者应关注市场风险 。
管理人展望
展望2025年，海外政策充满变数，美国政策或对全球经济与贸易格局产生重大影响。国内政策将更加积极，基金管理人将继续坚持均衡配置原则，注重资产的中长期投资价值，避免受到短期市场情绪的影响 。
华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）在2024年虽有净利润转正、超越业绩比较基准等亮点，但份额和净资产的下滑仍值得投资者关注。在复杂多变的市场环境下，投资者需综合考虑基金的历史表现、投资策略及未来展望，做出理性的投资决策。
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