上周连续两篇提示热门板块拥挤度过高，果然，不经说的大A又显灵了。

不过，大伙别误解，拥挤度过高只是市场的短期现象，不是扭转局势的主要因素。

通常而言，当市场因过度拥挤而出现下跌情况，若没有遭遇产业链层面或宏观经济层面的重大利空因素冲击，往往不会陷入持续暴跌并迅速转为熊市的境地。

全球AI科技潮的背景下，AI大模型高速迭代、人形机器人产业雏形初现，泛AI科技产业发展如火如荼，哪个维度看都不像是大级别的利空。

从产业链中长线投资角度来看，如果长线看好某一方向，策略上应当是顺大周期，逆小周期。简单来讲，短期的下跌，或许正是“补票”上车的机会。

那么，科技大年我想有必要跟大伙梳理下ETF的科技类标的，下面直入主题。

一、算力为王

AI应用的运行和开发需要强大的算力支持，算力是AI应用能够实现复杂计算和高效运行的基础，因此算力一定是AI科技发展最为重要的一环。

关注三个方向：芯片、云计算、信创。

先说芯片。它是AI应用的核心硬件之一，为AI应用提供计算能力和存储能力。AI芯片的性能和功耗直接影响AI应用的运行效果和能效比。

参考标的：芯片ETF（159995），跟踪国证半导体芯片指数（980017），底层资产中的30只成分股囊括了国内半导体芯片各细分产业链环节的龙头公司，覆盖芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等核心产业链。

前十大权重股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、海光信息、韦尔股份、兆易创新等优质龙头股，合计权重占比超过了65%：

再看云计算。AI应用的运行和开发需要强大的算力支持，算力是AI应用能够实现复杂计算和高效运行的基础，没有算力一切都无从谈起。

参考标的：云计算50ETF（516630），跟踪中证云计算与大数据主题指数（930851），成份股由50只聚焦云计算和大数据产业中游的公司组成，指数反映云计算和大数据产业上市公司证券的整体表现。

指数前十大成份股包含了科大讯飞、金山办公、紫光股份、浪潮信息等云计算龙头：

再看信创。信创，即信息技术应用创新，信创产业与算力紧密相关，它既是国家数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。

信创产业依赖算力支持其技术发展和应用运行，而算力则为信创提供基础设施和产业发展的动力。科技大年，又怎能少了信创。

参考标的：信创ETF（562570）：跟踪中证信息技术应用创新产业指数（931247），成份股由50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司组成，是A股信创主题代表指数。

前十大成分股如下：

根据Wind一致预期，中证信创指数2024年和2025年的预期营业收入分别为3776.36亿元、4484.71亿元，同比增速分别为7%和19%，业绩可圈可点。

二、AI硬核科技终端

此轮AI科技创新最为受益的硬件设备，一个是人形机器人，另一个是消费电子产业。

AI为人形机器人提供了智能化的控制和决策能力，使人形机器人能够实现自主导航、物体识别、语音交互等功能，人形机器人是AI应用的重要载体之一。

参考标的：机器人ETF（562500），跟踪中证机器人指数（H30590），由70只机器人产业链中的优质公司组成，覆盖了机器人上、中、下游产业链的细分行业，包括工控行业、清洁小家电、人工智能以及当前最受关注的减速器行业等。

前十大成份股：

人形机器人市场潜力巨大，作为AI的最佳载体，有望伴随AI技术的进步充分受益，不断加速产业化进程。机构预测，人形机器人市场空间将超过汽车、智能手机，至少是数万亿市场规模。

消费电子产业。AI技术的应用推动了消费电子产品的创新，如AI手机、AI PC、可穿戴设备等新型产品的出现，为市场带来新的增长点。

中国作为消费电子全球最大的生产国和消费国，这一轮AI红利，必然少不了消费电子。

参考标的：消费电子ETF（159732），跟踪国证消费电子主题指数（980030）。成分股由50家消费电子产业中的优质上市公司组成，前十大权重股包括立讯精密、京东方A、韦尔股份、TCL科技、兆易创新等，合计权重占超过了50%：

AI技术创新带动消费电子需求增长，外加今年“国补”政策扩围至消费电子行业，双层刺激下，消费电子大概是今年更容易出业绩的板块。

三、AI应用

AI技术的快速发展在应用层面为好些行业带来新的机遇，我想到的一个是游戏行业，一个是生物医药。

先讲游戏行业。AI技术在游戏内容生成和Game AI上的应用，显著提升了游戏行业的效率和用户体验，例如，Stable Diffusion技术可以快速创建场景、道具、武器等游戏资产，大幅提升工作效率。

参考标的：游戏ETF（159869），跟踪中证动漫游戏指数（930901），底层资产涵盖了30家动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司，前十大成份股如下：

再看AI在生物医药的应用。AI通过深度学习分析海量化合物数据，可快速识别潜在候选分子，优化药理特性，显著提升药物发现阶段的效率。

举个例子：AI驱动的蛋白质结构预测技术帮助科学家更精准锁定治疗靶点，缩短研发周期。

因此，此轮AI技术革新，在生物医药行业对创新药的利好更直接。而港股汇聚了更多的优质生物医药标的。

参考标的：恒生医药ETF（159892），跟踪恒生生物科技指数（HSHKBIO.HI），该指数反映在香港上市的50家生物科技公司的整体表现。

恒生生物科技指数的成分股均为生物科技领域的优质公司，前十大权重合计超过了55%，前十大成份股如下：

四、科技全产业链

以上三点属于AI的细分，如果要一键布局科技产业链，那么如下三只标的可能更符合你的胃口。

1、AI主题全产业链ETF代表：人工智能AIETF（515070），跟踪中证人工智能主题指数（930713），其底层资产由A股50只业务涉及大数据、人工智能基础资源、技术以及应用的企业组成。

指数的前十大权重股均为人工智能产业链中的龙头企业，合计占比超过50%，集中度高、代表性强：

中证人工智能主题指数作为AI主题指数，集合了AI核心企业，具有覆盖面广、收益弹性大的特征，能够帮助投资者分享人工智能产业的发展红利。

2、硬核宽基代表：科创50ETF（588000）：跟踪上证科创50指数（000688），底层资产由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，是国内“硬科技”领域的标杆性指数。

大伙看科创50的前十大成份股，芯片制造龙头中芯、AI芯片龙头寒王和海光、云计算龙头金山、医疗设备龙头联影，一个个都是细分行业的代表：

3、港股科技代表：恒生科技指数ETF（513180），跟踪恒生科技指数（代码：HSTECH），该指数由30家与科技主题⾼度相关的香港上市公司组成，被定位为香港继恒生指数、国企指数之后的第三大旗舰指数，又称“港版纳斯达克指数”。

前十大成份包含小米、阿里、中芯国际、腾讯等科技龙头：

此轮AI科技潮港股是承接全球资本的前沿，如果只选一只指数，那么恒生科技显然是最佳标的。

篇幅有限，不能一一详解，以上标的仅供参考。

总之，AI科技浪潮下，科技产业链各环节机遇凸显。把握主线，选好ETF标的，才不会错过产业发展红利。

（转自：ETF之家）