编者按：

“推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路。”作为近年来中央一系列重磅会议出现的高频词，“支持科技创新”备受瞩目。从ChatGPT到DeepSeek，近几年以人工智能（AI）为代表的新一轮智能化浪潮滚滚而来。适逢2025年全国两会召开在即，今年在支持科技创新领域会有哪些新定调、新抓手、新政策，备受期待。

中国证券报联合中国证券业协会推出“沐光前行向未来：拥抱智能化浪潮 证券行业支持科技创新在行动”系列专题报道，旨在充分展现证券业发挥金融优势支持科技创新的先进经验和优秀案例，为推进科技创新和产业创新深度融合贡献证券业力量。本篇为系列报道之十九。

国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即新“国九条”），与配套制度规则共同形成“1+N”政策体系。

江海证券首席风险官兼合规总监张大威日前在接受中国证券报记者专访时表示：“新‘国九条’引领下的‘1+N’政策体系是证券行业内在发展规律与国家发展战略共振的体现，叠加以AI为代表的数字化赋能，证券行业正加速迈入高质量发展新阶段。”

张大威认为，证券公司需回归其服务实体经济的本源，强化“五要五不”的金融文化实践，积极拥抱变革以实现自我蜕变。在此过程中，应切实提升科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融以及数字金融“五篇大文章”的服务能力，以更好地满足经济社会发展的多元化需求。

AI赋能

行业加速迈入高质量发展新阶段

“目前，证券行业同质化、增量时代已经结束，通道属性下降、专业属性上升，迫近临界点和转折点。”在谈及行业发展时张大威表示，“1+N”政策体系的调整是全面的、系统的，与中央关于金融强国和金融高质量发展的整体部署、中央金融工作会议相关要求一脉相承，以“严监管、防风险、促高质量发展”为主线，涉及百余项制度，重塑资本市场基础制度和监管底层逻辑，将对证券行业格局产生重大影响。此外，“五篇大文章”也给行业带来战略性机遇。同时，以AI为核心的新质生产力加快传统业态变革，这既是一个充满挑战的时期，也是一个孕育机遇的时期。

江海证券作为一家区域特色显著的券商，面对行业的变革，紧跟政策指引，坚持党建引领，积极寻求转型之路。在此过程中，江海证券因地制宜，发挥优势、弥补短板，秉持稳健的经营理念。通过采用集约发展模式，不断健全公司治理体系，并自觉加强合规风控管理，积极探索专业化、差异化、特色化的发展道路。此外，公司致力于提升专业能力，积极应对变革，凭借聚焦重点、灵活敏捷、协同共生的原则，重新构建职能流程，并重塑服务价值体系。

张大威介绍，近年来，江海证券致力于推动数字化转型，旨在提升业务效率、优化客户体验、丰富管理手段及增强风险控制能力。为此，公司建立了自媒体N+1矩阵，并完善了“三画像一智能”的客户资源管理与运营体系，以强化对客户全生命周期的服务与运营分析能力。同时，通过推进稽核审计等领域的机器人流程自动化（RPA）项目，江海证券实现了管理模式的升级，优化了数字化办公平台，并构建了风险数据集市。这些举措不仅提升了管理与内部控制水平，还促进了工作效率与质量的双重提升，如智能管理驾驶舱、智能表单等工具的引入，进一步增强了决策效率与运营效能。

在此基础上，江海证券进一步深化AI数字化转型，完成DeepSeek本地化部署，加快在智能营销、智能内容生产、智能交互问答机器人、智能运营等领域的探索，全方位推进数智化转型。

扎根区域

构建“投资+投行+AI”生态提升科创支持能力

“1+N”政策体系和金融“五篇大文章”对证券公司履行直接融资服务商、资本市场看门人职责提出了明确要求。

在张大威看来，“科技十六条”“科创板八条”等为证券公司在科技金融中发挥更大作用提供了指引。要求证券公司树牢金融为民的理念，抓住保护投资者权益这个“牛鼻子”，将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展长期战略，加强组织管理体系建设，在内部机构设置、资源投入、绩效考评等方面作出倾斜。通过科技赋能，促进投行业务从“可批性”向“可投性”转变。

“将AI技术应用到科技金融领域，不仅是工具效率的提升，更是对金融本质的重新诠释，证券公司将从资金中介升级为智慧资本的组织者、产业价值的共创者。”张大威表示，利用“智能决策”补齐“人工经验”的不足，可以保护好投资者特别是中小投资者权益，从而有效发挥资本市场功能，更好地服务经济社会发展大局。AI与投行及投资领域的结合将重塑尽调流程，通过对行业数据、案例经验的标准化积累与沉淀，将推动审核理念、风险定价机制以及企业估值模型的革新与转变。

江海证券作为注册在黑龙江省的唯一法人券商，多年来，秉持服务黑龙江实体经济的理念，聚焦当地资源禀赋、重点产业和重点项目，以新三板督导、挂牌为切入点，以北交所上市为重点突破方向，拓展普惠金融覆盖面，帮助相关企业尽快满足资本市场规范要求。张大威表示，江海证券积极探索利用大数据、人工智能等先进技术，深度融入黑龙江的全面振兴发展大局中。公司以提高服务当地高质量发展的效率与质量为核心目标，通过融合“科技+金融+产业”的创新模式，助力黑龙江企业实现融资，并在对接供应链、产业链资源等方面发挥积极作用。同时，结合黑龙江独特的区域环境特点，江海证券积极探索冰雪经济、绿色经济、数据经济等新兴模式，牵头设立产业基金，以支持高端装备制造、冰雪产业、数字产业等领域的技术研发与成果转化，为区域经济发展贡献力量。

此外，江海证券正积极探索构建“投资+投行+AI”的全新生态系统，以此升级其前端研判体系。公司深度走访了黑龙江省内的半导体、通信、大健康、医药等行业的企业，全面深入产业链、政策链及创新链的研究。通过细致分析技术专利、供应链替代性等非结构化因素，江海证券精准筛选投资标的，并科学评估潜在的协同效应，旨在增强产业链与供应链的韧性与安全水平。

守正创新、立足专业务实理念

夯实合规风控基础

新形势对合规风控提出更高要求。“在专业化时代，靠降低门槛、放松内部风险控制的要求来获取业务机会的发展模式已经走到头，合规风控能力将决定行业业务边界。”张大威表示，江海证券秉持“专业、务实”的合规与风控理念，致力于通过培育积极的合规风控文化及强大的风险管理能力，排除那些急功近利、唯利是图的个体与发展模式，从而真正促进专业能力的塑造与成长，确保公司发展的可持续性，为内生性增长奠定坚实基础。公司实施的“1+N”政策体系对合规风控工作提出了明确要求，其中两大重点尤为突出：一是严格管理。这要求实施全面风险管理与全员合规，确保合规风控工作覆盖广泛且深入，实行穿透式管理，做到早发现、早报告、早预防、早处置，并建立严格的约束机制；二是能力与业务相匹配。强调合规风控能力必须与业务活动相匹配，对于无法清晰识别风险或无法有效管控的领域，公司将不开展相关业务，以确保稳健经营。

面对更高要求，合规风控同样需要数字化和AI的赋能。张大威表示，江海证券正加速推进内控管理的数字化转型，致力于通过构建内控“四位一体”体系来提升内控协同的效率与质量。公司上线了合规数字化服务平台，对合规管理流程进行了优化与重构，形成了包含“四库+N表”的合规架构体系，该体系广泛覆盖了关键领域的数据资源，并集成了多项合规管理功能。借助数字化手段，江海证券有效提升了合规管理工作的效率与质量，并积极探索利用AI技术实现法规文档的自动化解析与合规条款的智能匹配，为合规咨询与合规审查提供了有力支撑。同时，公司积极推进数据治理工作，构建了风险数据集市与风险数据驾驶舱，以更全面地掌握风险状况。通过结合RPA技术与风控规则，江海证券实现了报表编制、风控监测等流程的自动化执行，使风控环节更加贴近业务实际场景，从而释放出更多人力资源用于执行高价值任务，进一步提升了风控工作的专业价值。此外，江海证券还在探索利用AI技术进行智能监控与风险预警，以增强实时风险感知与快速动态决策的能力。通过制定精准的风险评估方法与精细的风控策略，公司的风险管理变得更加主动与前瞻，有力推动了风险管理向数智化方向的转型与发展。

张大威还表示，在推动合规和风控数字化、运用RPA和AI工具的过程中，想要让数字化和AI技术精准地理解和执行任务，不仅需要高质量的数据，还需要对业务对象、过程、规则的精准定义、架构和逻辑，这也依赖于对业务运作、规则要求以及风险本质的深刻理解和所具备的专业能力。

同时，数字化和AI技术的运用也会带来相关挑战。张大威表示，数据安全与隐私保护问题尤为突出。证券行业有大量客户敏感信息，一旦数据泄露，后果不堪设想。为此，江海证券筑起多重防线，强化数据加密技术应用，建立严格的数据访问权限管理体系，并完善了数据安全监管机制，以确保信息安全无虞。此外，AI技术的快速发展可能存在合规隐患，如数字人和智能投顾的合规性问题、互联网展业中的合规问题等。江海证券坚持新业务必须由合规风控引领，坚持“特色化的、有优势的业务一定伴随着特色化的、有优势的合规风控”，坚持“立足专业，把握实质，看不清、管不住，则不展业”。同时，努力打造线上业务合规风控行业标杆，积极参与行业交流和行业标准建设，推动行业共同厘清合规边界，构建良性行业生态。对于算法透明度、稳定性等问题，以及数字化和AI带来的技术风险与操作风险等，江海证券从架构、规则、人才、系统、数据、指标等多方面积极应对，建立评估和优化机制，守牢合规风控底线，持续应对多重挑战。努力让专业、高效的合规风控成为公司核心竞争力之一，为公司高质量发展保驾护航。

张大威表示，未来，江海证券将紧密围绕“1+N”政策体系和证券行业做好“五篇大文章”的功能定位，致力于夯实专业能力，积极拥抱AI技术。公司坚持以合规风控为引领，秉持守正创新的原则，加速推进业务、技术与数据的深度融合，不断深化数智化转型。同时，江海证券将深耕区域市场，不断提升专业能力，切实履行好直接融资服务商、资本市场看门人以及社会财富管理者的职责。

（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）