天弘永裕平衡养老三年上半年赚1395万元 利润翻倍+业绩跑赢基准超3个点
核心财务数据大幅增长
2026年上半年天弘永裕平衡养老三年经营表现亮眼，核心盈利指标同比实现翻倍增长，期末净资产规模稳步抬升。报告期内基金总利润1395.25万元，较2025年同期的584.89万元增幅达138.55%；期末净资产合计18659.99万元，较期初1.70亿元增长9.84%。其中Y类份额本期利润305.32万元，加权平均份额本期利润0.0924元，加权平均净值利润率达7.74%。
| 指标名称 | 2026年上半年数据 | 2025年上半年数据 |
|---|---|---|
| 本期总利润 | 1395.25万元 | 584.89万元 |
| 期末净资产合计 | 18659.99万元 | 16278.74万元 |
| Y类份额本期利润 | 305.32万元 | - |
| Y类份额期末净资产 | 4296.48万元 | - |
全区间净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额在各统计区间均实现正向超额收益，全部跑赢同期业绩比较基准。A类份额过去六个月净值增长率8.09%，较基准高出3.15个百分点，成立以来累计超额收益达4.23个百分点；Y类份额过去六个月净值增长率8.26%，超额收益达3.32个百分点，过去三年累计超额收益达4.54个百分点。
天弘永裕平衡养老三年A净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.72% | 6.53% | 1.19% |
| 过去六个月 | 8.09% | 4.94% | 3.15% |
| 过去一年 | 16.57% | 13.75% | 2.82% |
| 过去三年 | 25.58% | 22.33% | 3.25% |
| 成立以来 | 22.25% | 18.02% | 4.23% |
天弘永裕平衡养老三年Y净值表现对比：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.80% | 6.53% | 1.27% |
| 过去六个月 | 8.26% | 4.94% | 3.32% |
| 过去一年 | 16.96% | 13.75% | 3.21% |
| 过去三年 | 26.87% | 22.33% | 4.54% |
| 份额确认以来 | 25.57% | 25.36% | 0.21% |
股债均衡配置获稳健收益
2026年上半年基金围绕科技板块与低估值价值资产做均衡布局，有效控制组合波动，最终收获稳健回报。截至报告期末基金已完成全部债券清仓，债券投资占净资产比例降至0，资产配置进一步向权益类基金与优质个股倾斜。
管理人研判AI周期右侧布局
基金管理人将AI硬件投资周期作为核心研判方向，持续跟踪海外科技大厂资本开支动向，同时关注到国产算力业绩兑现度大幅提升，核心支撑来自内存厂商资金充裕、地方政府大力投入AI算力建设两大因素。后续基金将延续价值与科技均衡配置的低波动特征，采用右侧操作策略，秉持"周期不言顶"原则动态调整持仓。
运营费用支出明细清晰
报告期内基金运营费用变动平稳，管理人报酬合计42.13万元，较上年同期小幅增长1.18%；托管费合计9.95万元，较上年同期有所下降。当期持有底层基金产生的管理费合计57.52万元、托管费合计10.81万元，该部分费用已在底层基金净值中体现，不额外向本基金份额持有人收取。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 42.13万元 | 41.63万元 |
| 基金托管费 | 9.95万元 | 10.76万元 |
| 交易费用 | 7.09万元 | - |
| 应付交易费用 | 2.50万元 | - |
股票投资收益全部为正
报告期内基金实现股票投资收益106.94万元，全部来自买卖股票差价收入。当期卖出股票成交总额4682.05万元，扣除卖出成本4568.01万元及交易费用7.09万元后，实现正向差价收益，权益投资操作全部盈利。
关联方交易零佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何交易，无关联方佣金支出，关联交易完全合规。截至期末基金持有天弘基金旗下基金合计5342.14万元，占净资产比例28.63%，较上年末的19.75%明显提升。
重仓股聚焦科技制造赛道
期末基金全部股票投资公允价值987.79万元，占基金资产净值比例5.29%，持仓全部集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大板块，前两大重仓股新易盛、普冉股份占比均为0.59%，整体持仓分散度高，风险可控。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占净资产比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 新易盛 | 110.47 | 0.59% |
| 2 | 普冉股份 | 109.47 | 0.59% |
| 3 | 中际旭创 | 76.20 | 0.41% |
| 4 | 长川科技 | 71.70 | 0.38% |
| 5 | 精智达 | 71.50 | 0.38% |
| 6 | 豪迈科技 | 70.27 | 0.38% |
持有人结构稳定清晰
截至报告期末，基金总份额1.52亿份，总持有人户数5133户。A类份额机构持有比例85.11%，全部为天弘基金自有资金发起持有；Y类份额全部为个人投资者持有，户数4447户，户均持有份额7811份。基金管理人从业人员合计持有本基金52.57万份，占总份额比例0.35%，实现从业人员与持有人利益深度绑定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 695 | 16.91万份 | 85.11% | 14.89% |
| Y类 | 4447 | 0.78万份 | 0% | 100% |
| 合计 | 5133 | 2.97万份 | 65.69% | 34.31% |
开放式份额呈净申购态势
报告期内基金整体实现净申购239.75万元，总申购金额729.77万元，总赎回金额490.02万元。其中Y类份额表现亮眼，当期申购565.44万份，仅赎回24.77万份，净申购态势显著，反映个人投资者认可度持续提升。
| 份额级别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 12090.78 | 50.03 | 391.26 | 11749.55 |
| Y类 | 2932.88 | 565.44 | 24.77 | 3473.55 |
券商交易单元分布均衡
报告期内基金共租用24家券商交易单元开展股票交易，佣金支付分布分散，长江证券交易占比最高为21.62%，国海证券、华福证券、国信证券等多家头部券商交易占比均超10%，有效规避交易集中度风险。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 佣金金额（元） |
|---|---|---|---|
| 长江证券 | 1923.80 | 21.62% | 9039.36 |
| 国海证券 | 1211.99 | 13.62% | 5691.94 |
| 华福证券 | 1152.80 | 12.95% | 5417.21 |
| 国信证券 | 889.57 | 10.00% | 4182.62 |
| 国泰海通证券 | 769.23 | 8.64% | 3614.66 |
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