汇添富中证中药ETF联接(LOF)：超额收益最高1.37% 中药板块估值低位迎布局窗口
核心财务规模数据出炉
2026年上半年该基金核心财务与规模数据已完整披露，本期实现利润-1.53亿元，较2025年上半年的-0.40亿元有所收窄，期末净资产合计8.32亿元，较期初的10.77亿元出现回落，期末总基金份额达9.09亿份。
| 指标 | 2026年上半年数据 | 2025年上半年可比数据 |
|---|---|---|
| 本期利润 | -1.53亿元 | -0.40亿元 |
| 期初净资产合计 | 10.77亿元 | 11.37亿元 |
| 期末净资产合计 | 8.32亿元 | - |
| 期末总基金份额 | 9.09亿份 | - |
两类份额净值跑赢业绩基准
报告期内该基金两类份额净值表现均显著优于对应业绩比较基准，跟踪偏离度极小，完全符合基金合同约定的跟踪误差控制要求，两类份额净值增长率标准差仅比业绩比较基准收益率标准差低0.01至0.02个百分点，净值波动与标的指数高度匹配，跟踪效果优异。
| 份额类型 | 份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| A类份额 | -15.16% | -16.53% | 1.37% |
| C类份额 | -15.33% | -16.53% | 1.20% |
严格恪守被动指数投资策略
作为被动指数联接基金，报告期内基金严格遵守基金合同约定，以不低于90%的资产投资于目标ETF，通过完全复制法紧密跟踪中证中药指数，全程将跟踪误差控制在合同约定范围内，未发生偏离投资策略的操作，运作合规性达标。
板块调整下超额收益表现亮眼
在中药板块整体调整的市场环境下，报告期内A类份额净值增长率-15.16%，跑赢业绩比较基准1.37个百分点；C类份额净值增长率-15.33%，跑赢业绩比较基准1.20个百分点，跟踪偏离度极小，完全达成跟踪误差控制目标。
中药板块迎结构性修复布局窗口
管理人展望指出，2026年下半年A股流动性总量有望边际收敛，市场驱动力转向业绩兑现验证，行业分化将逐步收敛。当前中药板块市盈率仅21倍，处于近年相对低位，低于医药板块整体估值，叠加政策支持持续推进、供给侧改革与质量标准升级赋能行业高质量发展，二季度回调后板块估值及资金配置比例均处于历史低位，资金面边际改善与政策面向好形成共振，下半年有望迎来结构性修复行情，中药板块中长期配置价值凸显。
各项费用支出合规规模合理
报告期内各项费用支出均严格按照合同约定计提，整体支出规模处于合理区间，其中基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费与托管费，符合联接基金的费用计提规则。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年可比金额 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 20.32万元 | 21.90万元 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2.71万元 | 2.92万元 |
| 应付交易费用 | 0.14万元 | - |
| 交易费用合计 | 0.24万元 | - |
股票投资收益小幅亏损
报告期内基金股票投资相关收益小幅亏损，主要来自少量股票交易的差价收入。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -0.32万元 |
| 股票投资收益合计 | -6.07万元 |
关联方交易单元无交易佣金
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、基金等各类证券交易，不存在应支付关联方的佣金，关联交易合规性达标。
前20大中药标的交易分散度高
报告期内基金累计买入的前20只中药标的均为中证中药指数成份股，单只标的买入金额占期初基金资产净值比例均不超过0.21%，交易分散度高，完全贴合指数成份股权重调整节奏。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期初基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600436 | 片仔癀 | 222.50万元 | 0.21% |
| 2 | 600085 | 同仁堂 | 128.45万元 | 0.12% |
| 3 | 600332 | 白云山 | 105.91万元 | 0.10% |
| 4 | 600329 | 达仁堂 | 82.92万元 | 0.08% |
| 5 | 600535 | 天士力 | 74.63万元 | 0.07% |
| 6 | 600566 | 济川药业 | 66.09万元 | 0.06% |
| 7 | 600285 | 羚锐制药 | 64.83万元 | 0.06% |
| 8 | 600750 | 华润江中 | 63.72万元 | 0.06% |
| 9 | 603858 | 步长制药 | 57.86万元 | 0.05% |
| 10 | 600993 | 马应龙 | 52.65万元 | 0.05% |
| 11 | 600771 | 广誉远 | 51.92万元 | 0.05% |
| 12 | 600572 | 康恩贝 | 51.59万元 | 0.05% |
| 13 | 600129 | 太极集团 | 41.35万元 | 0.04% |
| 14 | 600422 | 昆药集团 | 38.92万元 | 0.04% |
| 15 | 600252 | 中恒集团 | 36.22万元 | 0.03% |
| 16 | 600976 | 健民集团 | 33.62万元 | 0.03% |
| 17 | 600351 | 亚宝药业 | 30.18万元 | 0.03% |
| 18 | 600557 | 康缘药业 | 28.71万元 | 0.03% |
| 19 | 600479 | 千金药业 | 26.38万元 | 0.02% |
| 20 | 603998 | 方盛制药 | 22.24万元 | 0.02% |
持有人结构以个人投资者为主
报告期末基金总持有人户数达15.48万户，个人投资者持有份额占比高达99.33%，户均持有基金份额5870.50份，投资者分布广泛且分散。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类份额 | 85447户 | 6008.85份 | 0.84% | 99.16% |
| C类份额 | 69317户 | 5699.97份 | 0.44% | 99.56% |
| 合计 | 154764户 | 5870.50份 | 0.67% | 99.33% |
从业人员持有份额占比极低
报告期末汇添富基金全体从业人员合计持有本基金40.57万份，占基金总份额比例仅0.04%，其中A类份额持有12.50万份，占比0.02%；C类份额持有28.06万份，占比0.07%，无高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理持有份额超过10万份。
报告期内总份额净赎回0.88亿份
报告期内两类份额均呈现净赎回状态，总申购规模合计5.18亿份，总赎回规模合计6.06亿份，期末总份额较期初有所回落。
| 项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 5.68亿份 | 4.29亿份 |
| 本期总申购份额 | 2.22亿份 | 2.95亿份 |
| 本期总赎回份额 | 2.77亿份 | 3.29亿份 |
| 期末份额总额 | 5.13亿份 | 3.95亿份 |
全部交易佣金流向方正证券
报告期内基金股票交易全部通过方正证券的2个交易单元完成，股票成交总金额1337.15万元，支付佣金0.24万元，占当期佣金总量的100%，其余租用的30余个券商交易单元均未产生股票交易及对应佣金支出。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额 | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金 | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 方正证券 | 2 | 1337.15万元 | 100.00% | 0.24万元 | 100.00% |
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