各分级份额利润与净资产分化

2026年上半年，汇添富增强收益债券全份额合计实现净利润2424.78万元，报告期末基金总净资产达18.12亿元，较期初的22.56亿元有所回落，期末总基金份额为15.34亿份。其中A类份额本期利润最高，达1790.10万元，E类份额本期利润为375.93万元，各分级份额收益表现稳健。

全份额净值跑赢业绩基准

报告期内所有分级份额的净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率0.63%，其中A类份额过去一年净值增长率达2.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.07%，超额收益达3.53个百分点。长期维度看，A类份额过去十年净值增长率33.60%，较基准高出24.35个百分点，成立以来累计净值增长率115.59%，较基准高出93.88个百分点，长期收益优势突出。

上半年投资运作稳健合规

2026年上半年，基金管理人在可转债资产上主动降仓并优化持仓结构，纯债资产维持中性久期配置。运作期间严格遵守合规要求，未出现重大违法违规行为，公平交易制度执行到位，无异常交易情况。面对上半年债券利率显著下行、权益市场结构分化的市场环境，组合整体保持稳健，有效控制了净值波动。

下半年市场走势展望清晰

管理人判断，下半年财政端新型政策性金融工具、专项债发行将加快落地，投资数据有望修复，经济增长压力边际缓解，但增量政策整体保持定力。货币政策层面总量降息降准概率偏低，将以结构性工具为主，资金面延续相对宽松格局，债券利率预计在窄幅区间维持震荡，组合将继续围绕中性久期、优化固收类资产结构的思路运作。

基金各项费用明细公开

报告期内基金合计支付管理费433.67万元，托管费173.47万元，管理费按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，托管费按0.2%的年费率计提。其中向销售机构支付的客户维护费77.91万元，向管理人支付的净管理费355.76万元。期末应付管理人报酬63.22万元，应付托管费25.29万元，本期各项费用规模较上年度同期均有不同程度回落。

关联方交易单元全覆盖债券交易

报告期内本基金全部债券交易、债券回购交易均通过关联方东方证券的交易单元完成，债券成交金额13.49亿元，占当期债券成交总额比例100%；债券回购成交金额2.97亿元，占当期回购成交总额比例100%，未发生股票交易，也未向关联方支付交易佣金。

债券投资收益贡献突出

报告期内基金债券投资总收益达5042.07万元，其中债券利息收入2003.03万元，买卖债券差价收入3039.05万元，卖出债券成交总额32.37亿元，扣除成本、应计利息及交易费用后实现稳健价差收益。本报告期内基金未进行任何股票投资，无股票投资相关收益。

前五大重仓债资质优良

期末基金全部资产均配置于债券类资产，前五大重仓债券均为政策性金融债、银行二级资本债，单只债券占基金资产净值比例均在5.57%-5.86%区间，持仓分散度合理，信用资质优良。

持有人结构分化特征鲜明

期末基金总持有人户数21278户，户均持有份额7.21万份，机构投资者持有总份额占比82.83%，个人投资者占比17.17%。其中E类份额机构持有比例高达99.99%，D类份额全部由个人投资者持有，A类份额机构持有占比86.18%，C类份额个人持有占比79.71%，不同份额的持有人属性匹配清晰。

从业人员持有份额占比极低

期末汇添富基金全体从业人员合计持有本基金10923.38份，占基金总份额比例不足0.01%，其中C类份额从业人员持有6601.88份，占C类总份额比例0.01%，其余分级份额从业人员持有占比均为0，基金经理未持有本基金任何份额。

仅E类份额实现净申购

报告期内基金总申购份额7.26亿份，总赎回份额11.24亿份，净赎回3.97亿份。其中E类份额实现净申购1.04亿份，是唯一实现净申购的分级份额，A类份额净赎回4.30亿份，为净赎回规模最大的类别。

券商交易单元使用合规规范

本基金仅租用东方证券3个交易单元开展证券交易，报告期内未新增或退租交易单元，所有债券、债券回购交易均通过该交易单元完成，未发生股票、权证、基金类交易，交易流程完全符合监管要求及公司内部风控规定。

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