国联中证500ETF：上半年净值涨21.34% 长期跑赢基准17.44个百分点
核心财务指标大幅向好
报告期内基金核心经营数据表现亮眼，本期实现利润547.57万元，期末基金资产净值达3290.42万元，较期初的1716.32万元增长91.7%，盈利规模与净资产规模同步大幅提升。
| 指标项目 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 547.57万元 |
| 本期已实现收益 | 386.65万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.4116元 |
| 期末基金资产净值 | 3290.42万元 |
| 期末基金份额净值 | 2.0130元 |
| 期末可供分配利润 | 1655.85万元 |
多阶段超额收益显著
基金各阶段净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果优异，成立以来累计净值增长率达101.30%，较业绩比较基准收益率高出17.44个百分点，长期超额收益能力突出。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 19.17% | 18.56% | 0.61% |
| 过去六个月 | 21.34% | 20.97% | 0.37% |
| 过去一年 | 53.13% | 52.68% | 0.45% |
| 过去三年 | 55.94% | 50.55% | 5.39% |
| 过去五年 | 43.93% | 32.65% | 11.28% |
| 成立以来 | 101.30% | 83.86% | 17.44% |
完全复制策略精准跟踪指数
报告期内中证500指数上涨20.97%，基金采用完全复制的被动投资策略，依托智能指数投资系统进行精细化管理，主动对冲申购赎回等因素对跟踪效果的干扰，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差，最终基金份额净值增长率达21.34%，小幅跑赢标的指数，为投资者提供标准化的中证500指数投资工具。
管理人研判市场后续走势
管理人指出2026年上半年A股整体震荡上行，结构性分化特征明显，一季度GDP同比增长5.0%，二季度回落至4.3%，PPI年中由负转正接近4%，名义GDP增速回升至6%以上，全年实际GDP增速预计约4.7%，处于两会设定的4.5%-5.0%目标区间。 展望下半年，市场整体风险溢价未触及高位，AI主线高景气度仍未结束，增量资金韧性充足，投资逻辑将逐步从赚估值的钱切换为赚盈利的钱。板块配置上重点关注AI算力与半导体国产链、供需改善的周期板块、有色化工及出海制造方向，以及港股通中的创新药与互联网平台标的。后续基金将继续严控跟踪误差，力争让投资者充分获取指数长期收益。
运作费用同比大幅缩减
报告期内基金管理费、托管费支出较上年同期大幅下降，管理人主动承担了报告期内全部固定费用，未从基金资产中列支，直接降低投资者持有成本。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 3.59万元 | 10.39万元 |
| 基金托管费 | 1.20万元 | 3.46万元 |
交易成本处于合理区间
报告期内基金应付交易费用为1.00万元，当期合计买卖股票交易费用3.69万元，整体交易成本控制在合理水平。
| 交易费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 1.00万元 |
| 买卖股票交易费用 | 3.69万元 |
股票投资收益大幅转正
报告期内股票投资收益达356.69万元，其中买卖股票差价收入291.39万元，较上年同期的-49.20万元实现大幅转正，权益投资收益贡献突出。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 股票投资总收益 | 356.69万元 |
| 买卖股票差价收入 | 291.39万元 |
| 赎回差价收入 | 65.30万元 |
关联方交易无相关发生
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券及债券回购交易，也无应支付关联方的佣金，交易独立性得到充分保障。
重仓股聚焦高景气科技赛道
期末基金前十大重仓股全部聚焦半导体、算力、高端制造等高景气科技赛道，第一大重仓股源杰科技公允价值56.58万元，占基金资产净值比例1.72%，整体持仓高度贴合中证500指数成长属性。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 源杰科技 | 56.58 | 1.72% |
| 2 | 德明利 | 47.15 | 1.43% |
| 3 | 长川科技 | 37.56 | 1.14% |
| 4 | 协创数据 | 37.39 | 1.14% |
| 5 | 华虹宏力 | 36.99 | 1.12% |
| 6 | 大族激光 | 33.02 | 1.00% |
| 7 | 光迅科技 | 30.83 | 0.94% |
| 8 | 信维通信 | 29.81 | 0.91% |
| 9 | 华海清科 | 28.74 | 0.87% |
| 10 | 北京君正 | 24.89 | 0.76% |
持有人结构清晰稳定
期末基金共有396户持有人，户均持有基金份额4.13万份，其中机构投资者占比52.48%，个人投资者占比31.87%，国联中证500ETF联接基金持有份额占比50.33%，为第一大持有人。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 857.83 | 52.48% |
| 个人投资者 | 520.97 | 31.87% |
| 其中：联接基金 | 822.74 | 50.33% |
从业人员未持有本基金
报告期末国联基金的高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在利益关联情况，运作独立性不受影响。
基金份额规模大幅增长
报告期内基金总申购份额2800万份，总赎回份额2200万份，净申购600万份，期末基金总份额达1634.57万份，较期初的1034.57万份增长58%，投资者认可度持续提升。
| 份额变动项目 | 份额数量（万份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 1034.57 |
| 本期总申购份额 | 2800.00 |
| 本期总赎回份额 | 2200.00 |
| 期末基金份额总额 | 1634.57 |
券商交易单元佣金分配明确
基金共租用3家券商的6个交易单元，其中广发证券贡献了81.78%的股票成交金额，对应佣金占比77.86%，渤海证券股票成交占比18.22%，对应佣金占比22.14%，申万宏源无股票交易发生。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 渤海证券 | 1366.17 | 18.22% | 3415.72 | 22.14% |
| 广发证券 | 6129.99 | 81.78% | 12010.03 | 77.86% |
| 申万宏源 | 0 | 0% | 0 | 0% |
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