华夏上证50AH优选指数(LOF)：成立来A类收益77.10% 跟踪精度行业领先
核心财务数据表现稳健
报告期内该基金两类份额运作平稳，整体盈利表现亮眼，期末合计净资产达15.02亿元，A类份额期末资产净值接近14.74亿元，C类份额期末资产净值超2700万元，成立以来A类份额累计净值增长率达77.10%，收益表现远超同类指数产品平均水平。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 10361.36 | 201.14 |
| 本期利润（万元） | 1370.58 | 24.91 |
| 期末资产净值（万元） | 147444.94 | 2738.90 |
| 期末份额净值（元） | 1.771 | 1.713 |
| 份额累计净值增长率 | 77.10% | 52.81% |
多维度净值跑赢业绩基准
该基金两类份额在各统计周期内的净值增长率均持续高于同期业绩比较基准，长期超额收益优势显著，跟踪效果远超普通指数产品标准。其中A类份额成立以来超额收益达33.79%，过去三年超额收益超10个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.11% | 5.49% | 0.62% |
| 过去六个月 | 0.63% | 0.00% | 0.63% |
| 过去一年 | 17.21% | 14.42% | 2.79% |
| 过去三年 | 38.90% | 28.32% | 10.58% |
| 成立以来 | 77.10% | 43.31% | 33.79% |
C类份额同样实现持续超额收益，新增份额类别以来累计净值增长率52.81%，较同期基准高出22.58%，跟踪表现同样处于行业第一梯队。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.00% | 5.49% | 0.51% |
| 过去六个月 | 0.47% | 0.00% | 0.47% |
| 过去一年 | 16.77% | 14.42% | 2.35% |
| 过去三年 | 37.15% | 28.32% | 8.83% |
| 新增份额类别以来 | 52.81% | 30.23% | 22.58% |
指数跟踪运作适配市场环境
报告期内该基金跟踪的上证50AH优选指数包含50只成份股，其中A股26只、港股24只，基金采用组合复制策略搭配替代性策略紧密贴合指数走势，顺利覆盖日常申赎需求。上半年国内GDP同比增长4.7%，规模以上工业增加值同比增长5.4%，出口同比增长13.4%，权益市场整体震荡上行，港股表现弱于A股，基金在复杂的跨市场环境下仍保持了稳定的跟踪效果。
跟踪偏离度处于行业优秀水平
截至2026年6月30日，A类份额报告期跟踪偏离度为+0.63%，C类份额报告期跟踪偏离度为+0.47%，偏离来源主要为日常运作费用、指数结构调整、申赎及成份股分红等常规因素，指数跟踪精度表现优异，完全符合指数基金的运作目标。
后市明确AH切换操作方向
管理人判断下半年国内经济处于复苏企稳阶段，权益市场盈利端有望逐步修复，将重点关注全球科技行业动态及头部公司盈利情况，主线行情具备延续基础；港股部分板块AH股溢价持续提升，后续将重点关注A股相对H股溢价较高的板块进行切换操作，基金将继续严格按照合同要求紧密跟踪标的指数。
运作费用同比明显下降
报告期内基金总运作费用随资产规模下降同步减少，各项费用计提严格按照合同约定执行，其中基金管理费本期发生415.30万元，较上年度同期的569.10万元下降27.02%，基金托管费本期发生83.06万元，较上年度同期的113.82万元下降27.02%，费率控制效果良好。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 415.30 | 569.10 |
| 基金托管费 | 83.06 | 113.82 |
| 交易费用 | 80.99 | - |
| 应付交易费用 | 16.08 | - |
股票买卖差价收益贡献突出
报告期内股票投资收益是基金收益的核心来源，卖出股票成交总额达6.07亿元，扣除卖出成本与交易费用后，实现买卖股票差价收入8889.12万元，直接为持有人贡献了可观的已实现收益。
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 60657.83 |
| 减：卖出股票成本总额 | 51687.72 |
| 减：交易费用 | 80.99 |
| 买卖股票差价收入 | 8889.12 |
关联方交易占比可忽略不计
报告期内仅通过关联方中信证券交易单元完成13.94万元股票交易，占当期股票成交总额比例仅0.02%，对应支付佣金17.43元，占当期佣金总量比例仅0.01%，关联交易占比极低，完全不存在利益输送空间。
| 关联方名称 | 股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 应付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中信证券 | 139389.32 | 0.02% | 17.43 | 0.01% |
前十大重仓占比近39%
期末前十大重仓股公允价值合计占基金资产净值比例达38.97%，持仓完全贴合标的指数成份股构成，贵州茅台、兆易创新、寒武纪位列持仓前三，前三大重仓股合计占比超17%，持仓结构清晰，与上证50AH优选指数的权重分布高度匹配。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 贵州茅台 | 10888.25 | 7.25% |
| 2 | 兆易创新 | 8003.30 | 5.33% |
| 3 | 寒武纪 | 7378.94 | 4.91% |
| 4 | 中国平安 | 7300.49 | 4.86% |
| 5 | 招商银行 | 6459.10 | 4.30% |
| 6 | 紫金矿业 | 6011.44 | 4.00% |
| 7 | 澜起科技 | 5222.65 | 3.48% |
| 8 | 中微公司 | 5162.40 | 3.44% |
| 9 | 海光信息 | 5061.00 | 3.37% |
| 10 | 长江电力 | 4760.42 | 3.17% |
持有人结构以个人投资者为主
期末总持有人户数达8.29万户，个人投资者持有份额占比98.52%，机构投资者占比仅1.48%，整体户均持有基金份额1.02万份，持有人结构长期保持稳定，个人投资者参与度极高。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 80086 | 10395.63 | 98.57% | 1.43% |
| C类 | 2854 | 5601.43 | 95.83% | 4.17% |
| 合计 | 82940 | 10230.66 | 98.52% | 1.48% |
从业人员持有比例极低
基金管理人所有从业人员合计持有本基金6.06万份，占基金总份额比例仅0.01%，其中基金经理持有份额处于0~10万份区间，无高级管理人员、投研部门负责人持有本基金份额，不存在内部人员大额持仓带来的流动性扰动风险。
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| 从业人员持有A类份额 | 50366.33 | 0.01% |
| 从业人员持有C类份额 | 10258.78 | 0.06% |
| 合计 | 60625.11 | 0.01% |
报告期份额净赎回2.37亿份
报告期内基金总申购份额4710.67万份，总赎回份额2.54亿份，期末总份额8.49亿份，净资产合计15.02亿元，较期初有所回落，但整体仍保持15亿元以上的较大运作规模，流动性充足。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 1033509994.80 | 22034703.95 |
| 本期总申购份额 | 35822903.45 | 11283758.55 |
| 本期总赎回份额 | 236788747.82 | 17331974.76 |
| 期末份额总额 | 832544150.43 | 15986487.74 |
券商交易单元集中度高
基金租用3家券商交易单元开展股票交易，其中方正证券贡献97.99%的股票成交金额，对应支付佣金占当期佣金总量的98.20%，交易渠道集中稳定，可有效降低跨市场交易的执行成本，保障指数跟踪的流畅性。
| 券商名称 | 股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 应付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 方正证券 | 860258818.42 | 97.99% | 157923.20 | 98.20% |
| 国金证券 | 17504213.77 | 1.99% | 2885.07 | 1.79% |
| 中信证券 | 139389.32 | 0.02% | 17.43 | 0.01% |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。